สกุลเงินดิจิทัลที่ออกโดยธนาคารกลาง: เหตุใดรัฐบาลอาจ (หรืออาจไม่ต้องการ)

เมื่อวันที่ 20 ตุลาคมนาย Masayoshi Amamiya รองผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) ได้กล่าวย้ำจุดยืนเชิงลบต่อสกุลเงินดิจิทัลที่ออกโดยธนาคารกลาง (CBDC) โดยอ้างว่าสกุลเงินดิจิทัลดังกล่าวไม่น่าจะปรับปรุงระบบการเงินที่มีอยู่เดิมได้.

แนวคิดของ CBDC หรือสกุลเงินดิจิทัลระดับประเทศได้ดึงดูดรัฐบาลหลายแห่งทั่วโลก พวกเขาบางคนได้เปิดตัวสกุลเงินเสมือนของพวกเขาแล้วบางคนยังคงค้นคว้าเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจของพวกเขาในขณะที่คนอื่น ๆ เช่นญี่ปุ่นได้ตัดสินใจที่จะยกเลิกแนวคิดนี้ทั้งหมด แนวคิดดังกล่าวมีผลต่อไปนี้และเหตุใดรัฐบาลใหญ่ ๆ จึงเลือกที่จะดำเนินการหรือปฏิเสธแนวคิดดังกล่าว.

CBDC คืออะไร?

CBDC หรือสกุลเงินดิจิทัลของประเทศเป็นสกุลเงินเสมือนที่ออกและควบคุมโดยหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง ดังนั้นพวกเขาจึงได้รับการควบคุมอย่างเต็มที่โดยรัฐ CBDC ไม่กระจายอำนาจเช่นเดียวกับสกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ แต่เป็นตัวแทนของเงินคำสั่งในรูปแบบดิจิทัลเท่านั้น.

ดังนั้นธนาคารกลางที่ออก CBDC จึงไม่เพียง แต่เป็นหน่วยงานกำกับดูแลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเจ้าของบัญชีของลูกค้าด้วย หน่วย CBDC แต่ละหน่วยทำหน้าที่เป็นดิจิทัลที่ปลอดภัยเทียบเท่ากับบิลกระดาษและโดยปกติจะใช้พลังงานจากเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภท (DLT).

CBDC อาจถูกมองว่าเป็นการตอบสนองของธนาคารกลางต่อความนิยมที่เพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลซึ่งข้ามขอบเขตของหน่วยงานกำกับดูแลตามการออกแบบ ในทางกลับกัน CBDC มุ่งมั่นที่จะใช้ประโยชน์สูงสุดจากสกุลเงินดิจิทัลนั่นคือความสะดวกและความปลอดภัยและรวมคุณสมบัติเหล่านั้นเข้ากับคุณสมบัติที่ผ่านการทดสอบตามเวลาของระบบธนาคารทั่วไปซึ่งมีการควบคุมการหมุนเวียนของเงินและสำรองไว้.

สวิตเซอร์แลนด์: Blockchain มีประโยชน์พอ ๆ กับซีดีดังนั้นทำไมต้องออก CBDC?

แม้จะมีสถานะเป็นประเทศที่เป็นมิตรกับ crypto และ blockchain มากที่สุดในยุโรป แต่สวิตเซอร์แลนด์ก็แสดงความสงสัยเกี่ยวกับประโยชน์ของ CBDC.

ในเดือนมิถุนายน Thomas Moser ผู้อำนวยการธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB), ระบุ cryptocurrencies และ blockchain นั้นไม่มีนวัตกรรมเพียงพอที่จะพิจารณาออกสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐ พูดในการประชุม Crypto Valley blockchain ใน Zug หรือที่เรียกว่า“ Crypto Valley” – Moser เปรียบเทียบ blockchain ในสภาพปัจจุบันกับ“ นวัตกรรมไร้ประโยชน์” ของ Compact Discs (CD) โดยอ้างว่า cryptocurrencies เลียนแบบผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่แล้วเท่านั้นเช่น “ หุ้นดิจิทัลพันธบัตรบัตรกำนัล”:

“ สิ่งที่คล้ายกันจะต้องเกิดขึ้นกับ Bitcoin ผู้คนจะเปลี่ยนไปใช้สิ่งใหม่ก็ต่อเมื่อได้ผลดีกว่าหรือถูกกว่า”

วันรุ่งขึ้นโมเซอร์บอก วงในธุรกิจ แม้ว่าจะมีความสนใจในช่วงแรกของธนาคารกลางในการออก CBDC “ความกระตือรือร้นได้ชะลอตัวลงอีกครั้งเนื่องจากผลกระทบที่จะมีต่อเสถียรภาพทางการเงิน”

ก่อนหน้านี้สวิตเซอร์แลนด์แสดงความสนใจในการออก CBDC ซึ่งมีชื่อว่า “e-franc”: ในเดือนพฤษภาคมสภากลางของรัฐบาลสวิตเซอร์แลนด์ได้ขอรายงานเกี่ยวกับความเสี่ยงและโอกาสในการนำสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล ความคิดที่จะพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลระดับชาติได้รับการเสนอในเดือนกุมภาพันธ์โดยโรมิโอลาเชอร์ประธานตลาดหลักทรัพย์สวิส SIX เมื่อเขาโต้แย้งว่า“ ฟรังก์อิเล็กทรอนิกส์ภายใต้การควบคุมของธนาคารกลางจะสร้างการทำงานร่วมกันได้มากดังนั้นจึงเป็นเช่นนั้น ดีต่อเศรษฐกิจ”

จีน: CBDC เป็น “เทคโนโลยีที่หลีกเลี่ยงไม่ได้”

People’s Bank of China (PBoC) ได้ทำการวิจัยแนวคิดของ CBDC มาระยะหนึ่งแล้วโดยสถาบันวิจัยเฉพาะชื่อ Digital Currency Research Lab ก่อตั้งขึ้นเพื่อจุดประสงค์นี้เมื่อปีที่แล้ว.

เมื่อเร็ว ๆ นี้ในเดือนกันยายน PBoC ได้ขยายกิจกรรมของ Digital Currency Research Lab นอกเหนือจากเมืองหลวงของประเทศโดยเปิดศูนย์วิจัยแห่งใหม่ในเมืองหนานจิงซึ่งอาจเป็นสัญญาณว่าสกุลเงินดิจิทัลประจำชาติของจีนกำลังดำเนินการอยู่ ยิ่งไปกว่านั้นในเดือนตุลาคม PBoC ได้เปิด 4 ตำแหน่งสำหรับผู้เชี่ยวชาญที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสลับเพื่อพัฒนาแพลตฟอร์มข้อมูลที่ปลอดภัยและชิปประมวลผลที่ช่วยให้สามารถทำธุรกรรม crypto ได้.

ก่อนหน้านี้ในเดือนมีนาคมโจวเสี่ยวฉวนผู้ว่าการ PBoC ได้แสดงจุดยืนที่ระมัดระวังของหน่วยงานเกี่ยวกับเรื่องนี้:

“ หาก [เทคโนโลยีบล็อกเชน] แพร่กระจายเร็วเกินไปอาจส่งผลกระทบเชิงลบอย่างมากต่อผู้บริโภค นอกจากนี้ยังอาจมีผลกระทบที่คาดเดาไม่ได้ต่อเสถียรภาพทางการเงินและการส่งผ่านนโยบายการเงิน”

โจวยังประกาศด้วยว่าในที่สุดสกุลเงินดิจิทัลจะลดการหมุนเวียนของเงินสดในขณะที่เน้นย้ำว่า PBoC“ ต้องป้องกันความเสียหายจำนวนมากและไม่สามารถแก้ไขได้” ต่อเศรษฐกิจภายในประเทศ อย่างไรก็ตามตาม ไชน่าเดลี่, เขายังอ้างด้วยว่าการพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลนั้น“ เทคโนโลยีหลีกเลี่ยงไม่ได้”

ฮ่องกง: ศึกษา CBDC แล้วตัดสินใจว่า ‘ไม่เหนือกว่าโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่’

ฮ่องกงมีจุดยืนที่ชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับ CBDC เมื่อเทียบกับจีนแผ่นดินใหญ่: ในเดือนพฤษภาคมรัฐบาลได้ออกแถลงข่าวระบุว่าฮ่องกงจะไม่ออก CBDC ในอนาคตอันใกล้นี้โดยอ้างถึงการมีโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินที่มีประสิทธิภาพอยู่แล้ว คำแถลงดังกล่าวลงนามโดยโจเซฟชานรักษาการเลขาธิการฝ่ายบริการทางการเงินและกระทรวงการคลังในสภานิติบัญญัติ.

ชานอธิบายว่าคณะกรรมการการชำระเงินและโครงสร้างพื้นฐานของตลาด (CPMI) ซึ่งเป็นหน่วยงานที่ประกอบด้วยสมาชิกจากธนาคารประชาชนจีน (PBoC) และหน่วยงานการเงินฮ่องกง (HKMA) และคณะกรรมการตลาด (MC) ของธนาคารเพื่อการระหว่างประเทศ การตั้งถิ่นฐานได้ร่วมกันศึกษาผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นของ CBDC สรุปรายงานของพวกเขาแสดงให้เห็นว่า “การนำเสนอ CBDC สำหรับการชำระเงินแบบขายส่งในปัจจุบันมีลักษณะกว้าง ๆ คล้ายกับและไม่ได้เหนือกว่าโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่อย่างชัดเจน”

เอกสารดังกล่าวยังเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าประโยชน์ใด ๆ ของ CBDC อาจถูก จำกัด เนื่องจากการมีผลิตภัณฑ์การชำระเงินค้าปลีกส่วนตัวที่มีประสิทธิภาพโดยพื้นฐานแล้วทำให้ CBDC เป็น“ หัวข้อที่ต้องการการศึกษาเพิ่มเติมและการพิสูจน์แนวคิดเพิ่มเติมเพื่อตรวจสอบความเป็นไปได้ในการใช้งานการชำระเงิน”

เวเนซุเอลา: มีสกุลเงินดิจิทัลระดับประเทศแม้ว่าจะเป็นเรื่องที่น่าสงสัยก็ตาม

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2018 รัฐบาลเวเนซุเอลา เปิดตัว สกุลเงินดิจิทัลระดับชาติที่เรียกว่า Petro หรือ Petromoneda มีการประกาศครั้งแรกในเดือนธันวาคม 2017 ผ่านทางทีวีเมื่อประธานาธิบดี Nicolas Maduro ของเวเนซุเอลาประกาศว่ารัฐบาลของเขากำลังวางแผนที่จะออกสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการสนับสนุนจากน้ำมันทองคำและแร่ธาตุของประเทศ ในเดือนมกราคมเขาได้อธิบายอย่างละเอียดโดยระบุว่ากำลังจะออกน้ำมัน 100 ล้านเปตรอลในจำนวนที่เทียบเท่ากัน จากข้อมูลของ Maduro สกุลเงิน fiat จำนวนหนึ่งซึ่งรวมถึงรูเบิลรัสเซียหยวนจีนลีร่าตุรกีและเงินยูโรจะสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างอิสระกับ Petro.

Petro ไม่ใช่ CBDC เนื่องจากไม่ได้ออกโดยธนาคารกลางในท้องถิ่นและแตกต่างจากสกุลเงิน fiat ที่ยังหลงเหลืออยู่นั่นคือ Sovereign Bolivar (แม้ว่าจะเป็นการซื้อตามกฎหมายก็ตาม) Joey Zhou ผู้พัฒนาหลักของ Ethereum ได้ชี้ให้เห็นว่า Petro ได้ลอกเลียนชิ้นส่วนของสมุดปกขาวจากที่เก็บ GitHub ของ Dash.

สกุลเงินดิจิทัลของเวเนซุเอลาได้รับการออกแบบมาเพื่อหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตรของสหรัฐฯที่ส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจในท้องถิ่นดังที่ Maduro กล่าวไว้เพื่อต่อสู้กับ“ การปิดล้อม” ทางการเงินที่สร้างขึ้นโดยฝ่ายบริหารของประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ ดังนั้นในเดือนมีนาคมทรัมป์ได้ออกคำสั่งเพื่อ จำกัด นักลงทุนชาวอเมริกันอย่างมีประสิทธิภาพจากการเข้าร่วมการเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) ของ Petro ซึ่งเริ่มตั้งแต่วันที่ 20 กุมภาพันธ์ Nicolas Maduro ได้อ้างว่ามีการระดมทุนทั้งหมด 5 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างการขายล่วงหน้า ระยะเวลา – ซึ่งจะทำให้เป็นหนึ่งใน ICO ที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบันโดยมี Telegram ICO มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์และการขาย EOS มูลค่า 1 พันล้านเหรียญ การขาย Petro ต่อสาธารณะจะเริ่มในวันที่ 5 พฤศจิกายน.

มีรายงานว่า Petro มีความสัมพันธ์กับรัสเซียตามแหล่งข่าวที่ไม่เปิดเผยนามที่อ้างถึงใน บทความเกี่ยวกับเวลา, สกุลเงินดิจิทัลได้รับการสนับสนุนจากรัสเซียตั้งแต่ปี 2560 โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการอุทธรณ์ของการหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตรของตะวันตกที่บังคับใช้ในประเทศ ตามที่แหล่งข่าวจากธนาคารของรัฐของรัสเซียกล่าวหาในสื่อสิ่งพิมพ์ว่า“ ผู้คนที่ใกล้ชิดกับปูตินพวกเขาบอกเขาว่านี่คือวิธีหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตร” การเรียกร้องเหล่านั้นถูกปฏิเสธในเวลาต่อมาโดย Konstantin Vyshkovsky หัวหน้าแผนกหนี้ของกระทรวงการคลังรัสเซีย.

ดูเหมือนว่ารัฐบาลเวเนซุเอลาจะบังคับใช้ Petro กับประชาชนในท้องถิ่นอย่างแข็งขันก่อนที่จะเปิดตัวสู่สาธารณะ ตัวอย่างเช่นเมื่อไม่นานมานี้ Petro เป็นสกุลเงินเดียวที่ชาวเวเนซุเอลาสามารถจ่ายค่าธรรมเนียมหนังสือเดินทางได้ในขณะเดียวกันก็เพิ่มค่าธรรมเนียม: ตั้งแต่วันที่ 8 ตุลาคมหนังสือเดินทางเล่มใหม่มีค่าใช้จ่าย 2 เปโตรและส่วนขยายราคา 1 เปโตร ค่าจ้างขั้นต่ำเฉลี่ยต่อเดือนในเวเนซุเอลาเท่ากับ Bloomberg รายงาน, น้อยกว่าค่าธรรมเนียมหนังสือเดินทางที่เพิ่มขึ้นสี่เท่า.

นอกจากนี้ในการออกอากาศทางโทรทัศน์เมื่อไม่นานมานี้ Maduro ได้ประกาศว่า “ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า” คนงานจะเริ่มได้รับเงินโบนัส “ตาม” Petro แทนที่จะเป็น Sovereign Bolivar.

ญี่ปุ่น: CBDC จะทำงานได้หากไม่มีเงินสด แต่ตอนนี้เราต้องการเงินสด

ญี่ปุ่นซึ่งเป็นประเทศที่ Bitcoin ได้รับการยอมรับว่าเป็นวิธีการชำระเงินอย่างเป็นทางการได้ยกเลิกแนวคิด CBDC ไปแล้วสองครั้งในตอนนี้ เมื่อวันที่ 20 ตุลาคมนาย Masayoshi Amamiya รองผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ได้แสดงความสงสัยเกี่ยวกับประสิทธิภาพของ CBDC โดยเสริมว่าหน่วยงานของเขาจะไม่ออกสกุลเงินดิจิทัลในอนาคตอันใกล้นี้.

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Amamiya ตอบสนองต่อทฤษฎีที่บอกว่า CBDCs สามารถช่วยให้รัฐบาลเอาชนะ "ขอบเขตล่างเป็นศูนย์" – สถานการณ์ที่อัตราดอกเบี้ยลดลงเหลือศูนย์และสูญเสียเครื่องมือในการกระตุ้นเศรษฐกิจ ตามทฤษฎี CBDC จะช่วยให้ธนาคารกลางสามารถกระตุ้นเศรษฐกิจโดยเรียกเก็บดอกเบี้ยเงินฝากจากบุคคลและ บริษัท มากขึ้นและกระตุ้นให้พวกเขาใช้จ่ายเงินมากขึ้น.

รองผู้ว่าการตั้งคำถามกับทฤษฎีดังกล่าวโดยอ้างว่าการเรียกเก็บดอกเบี้ยจากสกุลเงินที่ออกโดยธนาคารกลางจะใช้ได้ผลก็ต่อเมื่อธนาคารกลางกำจัดเงินทางกายภาพออกจากระบบการเงินอย่างเต็มที่ มิฉะนั้นประชาชนจะยังคงแปลงสกุลเงินดิจิทัลเป็นเงินสดเพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายดอกเบี้ย.

การกำจัดเงิน fiat ในญี่ปุ่นนั้น“ ไม่ใช่ทางเลือกสำหรับเราในฐานะธนาคารกลาง” เนื่องจากเงินสดยังคงเป็นวิธีการชำระเงินยอดนิยมในประเทศ Amamiya อธิบาย.

เมื่อต้นปีนี้ในเดือนเมษายน BoJ ได้ยกเลิกแนวคิดเรื่อง CBDC ต่อสาธารณชนเป็นครั้งแรกเนื่องจาก Amamiya ประกาศว่าสกุลเงินดังกล่าวอาจส่งผลเสียต่อระบบการเงินที่มีอยู่.

ในเวลานั้น Amamiya ตั้งข้อสังเกตว่า CBDC เป็น “[กระตุ้น] การอภิปรายทั่วโลกว่าธนาคารกลางควรให้โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินและการชำระเงินแก่สังคมในระดับใด” กล่าวว่า:

“ การออกสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางสำหรับการใช้งานทั่วไปอาจคล้ายคลึงกับการอนุญาตให้ครัวเรือนและ บริษัท ต่างๆมีบัญชีในธนาคารกลางได้โดยตรง สิ่งนี้อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อระบบสกุลเงินสองชั้นข้างต้นและสื่อกลางทางการเงินของธนาคารเอกชน”

EU: ยังไม่พร้อมสำหรับ CBDC

ดูเหมือนว่าสหภาพยุโรปจะใช้แนวทางรอดูในแง่ของ CBDC ในเดือนกันยายน Mario Draghi ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ประกาศต่อรัฐสภายุโรปว่าพวกเขา“ ไม่มีแผน” ที่จะออกสกุลเงินดิจิทัล.

ผู้บริหาร ECB อธิบายอย่างละเอียดโดยให้เหตุผลว่า“ เทคโนโลยีที่อาจใช้ในการออกสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางเช่นบัญชีแยกประเภทแบบกระจายยังไม่ได้รับการทดสอบอย่างละเอียดและต้องการการพัฒนาเพิ่มเติมอย่างมาก” ก่อนที่ธนาคารกลางจะพิจารณาใช้.

ในขณะที่เน้นย้ำว่า“ ขณะนี้ ECB และ Eurosystem ไม่มีแผนที่จะออกสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง” เขายังเสริมว่าหน่วยงานของเขา“ วิเคราะห์ผลที่อาจเกิดขึ้นอย่างรอบคอบจากการออกสกุลเงินดังกล่าวเพื่อเป็นส่วนเสริมของเงินสด”

ยิ่งไปกว่านั้น Draghi ใช้แล้ว อีกหนึ่งข้อโต้แย้งที่เป็นที่นิยมต่อ CBDC ซึ่งหมายความว่าธนาคารกลางจะต้องแข่งขันกับธนาคารอื่น ๆ ในภาคการค้าปลีก:

“ เกี่ยวกับการที่ธนาคารกลางบริหารบัญชีรายบุคคลสำหรับครัวเรือนและ บริษัท สิ่งนี้บ่งบอกได้ว่าธนาคารกลางจะเข้าสู่การแข่งขันสำหรับเงินฝากรายย่อยกับภาคธนาคารและนำไปสู่ต้นทุนและความเสี่ยงในการดำเนินงานที่อาจเกิดขึ้นได้”

สุดท้ายเขาเสริมว่า“ ไม่มีความจำเป็นที่เป็นรูปธรรม” ในการออกสกุลเงินเพิ่มเติมภายในยูโรโซนในขณะนี้เนื่องจากความต้องการใช้ธนบัตรเงินสด“ ยังคงเติบโต” ในสหภาพยุโรป.

ก่อนหน้านี้ในเดือนกันยายน 2017 เมื่อ Draghi ถูกถามเกี่ยวกับ cryptocurrencies ของประเทศเขา เครียด ดังต่อไปนี้: "ไม่มีประเทศสมาชิกสามารถแนะนำสกุลเงินของตนเอง [… ] สกุลเงินของยูโรโซนคือยูโร." หลังจากความคิดเห็นของเขาเผยแพร่ไปเอสโตเนีย ปิดการพัฒนา Estcoin, cryptocurrency ระดับประเทศ.

ยิ่งไปกว่านั้นเมื่อฤดูร้อนปีที่แล้วเยอรมนีได้ประกาศจุดยืนเชิงลบ: ในเดือนกรกฎาคมปีนี้กระทรวงการคลังของสหพันธรัฐเยอรมันประกาศว่าการออก CBDC จะเสี่ยงเกินไปที่จะดำเนินการเพื่อตอบสนองต่อ Gerhard Schick MP ของพรรคกรีน.

"จนถึงขณะนี้ยังไม่มีเหตุผลที่น่าเชื่อในการออกเงินของธนาคารกลางดิจิทัลสำหรับผู้ใช้จำนวนมากในเยอรมนีและยูโรโซน," หนังสือพิมพ์ธุรกิจ Handelsblatt ยกมา กระทรวงดังกล่าวในเวลานั้น.

กระทรวงยังเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจาก CBDC คือการโอนเงินผ่านธนาคารความเร็วสูงด้วยวิธีอื่น ๆ ในระยะสั้นหน่วยงานอ้างว่า CBDC เกี่ยวข้องกับ "ความเสี่ยงหลายประการที่ยังไม่เข้าใจดี."

ความกลัวอื่น ๆ ที่กระทรวงเปล่งออกมารวมถึงธนาคารกลางที่เสี่ยงต่อความเป็นอิสระของตนเนื่องจากถูกกล่าวหาว่ามีสถานะที่แข็งแกร่งขึ้นในระบบการเงินโดยการออกสกุลเงินดิจิทัลและสถานการณ์วิกฤตที่ธนาคารกลางล้มละลายเร็วขึ้นและในระดับที่ใหญ่ขึ้นเนื่องจาก ต้นทุนการทำธุรกรรมที่ลดลงพร้อมกับค่าใช้จ่ายแบบคลาสสิก: การปฏิบัติตาม AML และความกังวลเกี่ยวกับการระดมทุนของผู้ก่อการร้าย.

แคนาดา: CBDC สามารถรับดอกเบี้ยและปรับปรุงสวัสดิการที่ได้รับ

ในเดือนพฤศจิกายน 2560 ธนาคารแห่งแคนาดาได้เผยแพร่รายงานชื่อ“สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง: แรงจูงใจและผลกระทบ,” ซึ่งร่วมเขียนโดยพนักงานแผนกเงินตรา แม้ว่าเอกสารดังกล่าวไม่จำเป็นต้องแสดงถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการที่ธนาคารแห่งแคนาดาให้ความสำคัญกับ CBDC แต่ก็แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความสนใจของหน่วยงาน.

ในระยะสั้นเอกสารดังกล่าวเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าในขณะที่สังคมก้าวไปสู่การเป็นคนไร้เงินสดแหล่งรายได้ที่สำคัญของธนาคารกลางนั่นคือผลกำไรที่ได้จากการพิมพ์เงินจำนวนมากขึ้น – จะถูกบุกรุก ในทางกลับกัน CBDC ช่วยให้สามารถรักษาสถานะทางการเงินผ่านการสร้างเงินสดดิจิทัล.

นอกจากนี้รายงานของธนาคารแห่งแคนาดายังกล่าวถึงการขาดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและการรวมทางการเงินเป็นประโยชน์อื่น ๆ ของ CBDC แต่เน้นการไม่เปิดเผยตัวตนว่าเป็น “ไม่พึงปรารถนาสำหรับสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง” เอกสารสรุปได้ว่าจำเป็นต้องมีการวิจัยเพิ่มเติมเพื่อตัดสินใจว่าธนาคารแห่งแคนาดาควรใช้ CBDC หรือไม่.

ในเดือนกรกฎาคม 2018 ธนาคารแห่งแคนาดาได้เปิดตัวอีกครั้ง วิจัย. ในเรื่องนี้ S. Mohammad R. Davoodalhosseini ซึ่งทำงานที่ฝ่ายบริหารเงินและการธนาคารของธนาคารกลางระบุว่า CBDC มี“ ผลประโยชน์ที่เป็นไปได้บางประการรวมถึงความเป็นไปได้ที่จะได้รับดอกเบี้ย” ในขณะที่“ สวัสดิการที่ได้รับจากการแนะนำ CBDC ประมาณ 0.64% สำหรับ

แคนาดา.”

อิหร่าน: ห้ามการเข้ารหัสรับ CBDC แทน

ในเดือนเมษายนปีนี้ไม่กี่วันหลังจากการห้ามธนาคารในประเทศจากการซื้อขาย crypto ทั้งหมดรัฐมนตรีของรัฐบาลอิหร่านยืนยันว่าได้มีการพัฒนารูปแบบการทดลองของสกุลเงินดิจิทัลในประเทศ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร (ICT) โมฮัมหมัด Javad Azari-Jahromi, ระบุ:

“ [การห้าม] ของธนาคารกลางไม่ได้หมายถึงการห้ามหรือ จำกัด การใช้สกุลเงินดิจิทัลในการพัฒนาภายในประเทศ”

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Azari-Jahromi ไม่ได้ชี้แจงว่าในที่สุดสกุลเงินดิจิทัลที่พัฒนาในท้องถิ่นจะเปิดให้บริการแก่สาธารณะหรือไม่หรือไม่ว่าจะออกโดย Post Bank ซึ่ง 51 เปอร์เซ็นต์เป็นของรัฐบาลหรือโดยหน่วยงานของรัฐอื่น.

ข่าวเกี่ยวกับการทดลองสกุลเงินดิจิทัลของอิหร่านอาจเชื่อมโยงกับรายงานที่ชี้ให้เห็นว่าอิหร่านและรัสเซียสามารถเริ่มใช้สกุลเงินดิจิทัลเพื่อหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตรของตะวันตกได้ ในเดือนพฤษภาคม Mohammad Reza Pourebrahimi หัวหน้าคณะกรรมาธิการด้านเศรษฐกิจของรัฐสภาอิหร่านกล่าวว่า cryptocurrencies เป็นวิธีที่มีแนวโน้มสำหรับทั้งสองประเทศในการหลีกเลี่ยงการทำธุรกรรมด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐรวมถึงการเปลี่ยนระบบการชำระเงินระหว่างธนาคาร SWIFT ที่เป็นไปได้.

อันที่จริงเมื่อเร็ว ๆ นี้เครือข่ายการบังคับใช้อาชญากรรมทางการเงินของสหรัฐฯ (FinCEN) ได้เรียกร้องให้มีการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลเพื่อตรวจสอบการใช้ crypto ของอิหร่านเพื่อหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตร.

สิงคโปร์: CBDC ดูเหมือนมีประสิทธิภาพ แต่ไม่ใช่ในบริบทสาธารณะ

มีรายงานว่าสิงคโปร์มีความก้าวหน้าในการทดลองใช้ CBDC แม้ว่าจะไม่ได้เผยแพร่สู่สาธารณะ.

ในเดือนมิถุนายน 2017 Monetary Authority of Singapore (MAS) ออกรายงาน เกี่ยวกับสิ่งที่เรียกว่า“ Project Ubin” ซึ่งเป็นแผนการที่ขับเคลื่อนด้วยบล็อกเชนเพื่อวาง“ รูปแบบโทเค็นของดอลลาร์สิงคโปร์ (SGD) บน [บล็อกเชน Ethereum ส่วนตัว]” โครงการนี้เป็นความร่วมมือระหว่างธนาคารกลางและกลุ่มบล็อกเชน R3 โดยมุ่งเน้นไปที่การพัฒนานักบินบล็อกเชนเพื่ออำนวยความสะดวกในการชำระเงินข้ามพรมแดน.

อย่างไรก็ตามในเดือนมกราคม 2018 Ravi Menon กรรมการผู้จัดการของ MAS ได้วิพากษ์วิจารณ์แนวคิดของ CBDC โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทสาธารณะ ใน การให้สัมภาษณ์กับ Financial Times, เขาเถียง:

“ เหตุใดธนาคารกลางจึงต้องการ [ออกสกุลเงินดิจิทัลให้กับบุคคลทั่วไปที่ไม่ใช่ธนาคาร] หากมีความกังวลใจเกี่ยวกับธนาคารคุณจะต้องดำเนินการธนาคาร ทุกคนจะเข้าไปในธนาคารกลาง [ด้วยเงินฝาก] [… ] แล้วถ้าคนฝากเงินไว้กับธนาคารกลางใครจะให้เครดิต”

สวีเดน: อาจต้องมี CBDC ในสังคมไร้เงินสด

ในเดือนธันวาคม 2017 ธนาคารกลางของสวีเดน (Riksbank) ได้เผยแพร่ แผนปฏิบัติการ สำหรับขั้นตอนที่สองของโครงการ“ e-Krona” “ e-Krona” หมายถึง“ วิธีการชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ทั่วไป” และเป็น“ ส่วนเติมเต็มของเงินสด” เอกสารดังกล่าวยังระบุด้วยว่า Riksbank“ ยังไม่ได้ตัดสินใจว่าจะออก e-Krona หรือไม่และเป้าหมายไม่ใช่ e-Krona เพื่อทดแทนเงินสด”

เหตุผลหลักที่ทำให้ Riksbank ปล่อย“ e-Krona” คือความนิยมในการใช้เงินสดในประเทศที่ลดลงอย่างมาก ธนาคารกลางได้ดำเนินการ วิจัย – ซึ่งไม่มีให้บริการทางออนไลน์อีกต่อไปด้วยเหตุผลบางประการซึ่งรายการแรกได้รับการเผยแพร่ในเดือนกันยายน 2017.

หากมีการใช้งาน e-Krona สามารถทำงานได้ภายใต้สองระบบ ได้แก่ ระบบที่อิงตามมูลค่าและระบบที่อิงตามการลงทะเบียน รุ่นหลังจะมียอดคงเหลือในสกุลเงินดิจิทัลที่เก็บไว้ในบัญชีบนฐานข้อมูลกลางซึ่งอาจได้รับการสนับสนุนจากบล็อกเชนในขณะที่ e-Krona ตามมูลค่าจะถูกจัดเก็บแยกต่างหากใน “บัญชีสกุลเงินที่ฝาก” ความคาดหวังที่ Riksbanks จะปล่อย CBDC นั้นสูงมากเนื่องจากการก้าวเข้าสู่การเป็นสังคมไร้เงินสดแห่งแรกของโลก.

สหราชอาณาจักร: เราชอบ CBDC แต่อาจเป็นอันตรายต่อภาคการธนาคารพาณิชย์

ในเดือนพฤษภาคมธนาคารแห่งประเทศอังกฤษระบุจุดยืนเกี่ยวกับ CBDC ในเอกสารการทำงานของเจ้าหน้าที่สองฉบับ ประการแรกธนาคารกลางได้ออกงานวิจัยวิเคราะห์ความเสี่ยงต่างๆที่เกี่ยวข้องกับ CBDC. กระดาษ พบโดยเฉพาะอย่างยิ่งว่าหลังจากการประมาณเบื้องต้นไม่มีเหตุผลที่จะเชื่อได้ว่าการแนะนำ CBDC จะส่งผลเสียต่อเครดิตส่วนตัวหรือการจัดหาสภาพคล่องโดยรวมต่อระบบเศรษฐกิจ.

อีก กระดาษพนักงานทำงาน ชี้ให้เห็นว่า CBDC จะเป็นอันตรายต่อรูปแบบธุรกิจที่ทำกำไรในปัจจุบันที่ธนาคารพาณิชย์ใช้นั่นคือการจัดเก็บเงินสดของบุคคลและองค์กร การวิจัยเตือนว่า “ความคิดที่รุนแรง” ให้ประชาชนมีทางเลือกในการเก็บเงินไว้ที่ธนาคารกลางในรูปแบบของสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางและโอนเงินได้อย่างราบรื่นโดยใช้กระเป๋าเงินดิจิทัลการวิจัยเตือนว่าสถานการณ์ดังกล่าวอาจมีความสำคัญ ผลที่ตามมาสำหรับภาคธนาคารพาณิชย์:

“ ธนาคารอาจมีการไหลออกของเงินฝากรายย่อยโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ที่มีความเครียดทางการเงิน”

ในเดือนพฤษภาคมผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ Mark Carney ได้ประกาศว่าเขาเปิดใจกว้างเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการนำ CBDC ไปใช้ แต่เน้นว่าการยอมรับ CBDC จะไม่เกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้.

อินเดีย: การพิมพ์เงินสดมีราคาแพง – CBDC ดูเหมือนถูกกว่า

อินเดียเป็นหนึ่งในประเทศล่าสุดที่เข้าร่วมกลุ่มของรัฐที่กำลังทำการวิจัย CBDC อย่างแข็งขันเช่นเดียวกับในเดือนสิงหาคมธนาคารกลางของอินเดีย (RBI) ยืนยันการสร้างกลุ่มระหว่างแผนกที่ได้รับมอบหมายให้วิเคราะห์ประโยชน์ของการออกดิจิทัลที่สนับสนุนเงินรูปี สกุลเงิน.

เห็นได้ชัดว่าการพิจารณาค่าใช้จ่ายกลายเป็นปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญสำหรับการศึกษา CBDC ที่เชื่อมโยงกับคำสั่ง: สถิติ อ้างโดย Economic Times แนะนำว่าค่าพิมพ์กระดาษโน้ตในอินเดียอยู่ที่ 6.3 พันล้านรูปี (ประมาณ 89 ล้านดอลลาร์) ในปี 2018 นอกจากนี้รายงานของ RBI ยังระบุว่าต้นทุนการพิมพ์คำสั่งจูงใจให้ธนาคารกลางอื่น ๆ หันมาใช้ดิจิทัลด้วยเช่นกัน:

“ ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกในการจัดการกระดาษคำสั่ง / เงินโลหะทำให้ธนาคารกลางทั่วโลกสำรวจตัวเลือกในการแนะนำสกุลเงินดิจิทัล fiat”.

ปัจจัยอื่น ๆ ที่อ้างถึงโดยธนาคารกลางอินเดียมีรายงานว่า “การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในอุตสาหกรรมการชำระเงิน” และ “การเพิ่มขึ้น” ของโทเค็นดิจิทัลส่วนตัว.

Mahesh Makhija จาก EY India บอกกับหนังสือพิมพ์ว่า "แนวคิดของธนาคารกลางที่ออกสกุลเงินดิจิทัลนั้นมีแนวโน้มที่ดีแม้ว่าจะต้องมีการแก้ไขปัญหาเกี่ยวกับการปลอมแปลงดิจิทัล."