Grayscale Investments บริษัท จัดการสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของการลงทุนในผลิตภัณฑ์สกุลเงินดิจิทัล ยอดรวมของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเพิ่มขึ้น 1 พันล้านดอลลาร์ในเวลาไม่ถึงสองสัปดาห์ในเดือนกรกฎาคมตามการอัปเดตของ Twitter นอกจากนี้ตามเอกสารล่าสุดจำนวนหุ้น Grayscale ที่ออกระหว่างไตรมาสแรกและไตรมาสที่สองของปี 2020 เพิ่มขึ้น 90%.
เมื่อพิจารณาว่าในการอัปเดตไตรมาสที่ 2 บริษัท เปิดเผยว่ามีการรวบรวมประมาณ 900 ล้านดอลลาร์ตลอดทั้งไตรมาสความสนใจในผลิตภัณฑ์ของ Grayscale ดูเหมือนว่าจะเพิ่มขึ้นในอัตราเลขชี้กำลัง ในขณะที่ บริษัท จัดขึ้น cryptocurrency รวมมูลค่ากว่า 5.2 พันล้านดอลลาร์โดย Bitcoin เป็นผู้นำที่ 4.4 พันล้านดอลลาร์ โดยรวมแล้ว บริษัท ได้รับ 1.4 พันล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2563.
ระดับการลงทุนในกองทุน Grayscale ยังสูงกว่าช่วงปลายปี 2017 แม้ว่าราคา Bitcoin จะไม่สูงเกือบเท่า โดยทั่วไปถือว่าเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่ดีที่สุดสำหรับผลประโยชน์ของสถาบันในสินทรัพย์ดิจิทัลเนื่องจากยังไม่มีการอนุมัติกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin.
ไม่เพียงแค่ต้องการ Bitcoin เท่านั้น
ในขณะที่ Bitcoin เป็นผลิตภัณฑ์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในผลิตภัณฑ์การลงทุนตระกูล Grayscale แต่สินทรัพย์อื่น ๆ ก็เติบโตขึ้นอย่างมากโดย Ether (ETH) เป็นผู้ที่ได้รับผลประโยชน์มากเป็นอันดับสอง เมื่อเร็ว ๆ นี้ Grayscale ได้ยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลในแบบฟอร์ม 10 กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกาสำหรับ Grayscale Ethereum Trust โดยกำหนดให้เป็น บริษัท รายงานของ SEC หากได้รับการตรวจสอบแล้ว.
สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงความต้องการอีเธอร์เชิงสถาบันที่เพิ่มขึ้นซึ่งส่งสัญญาณด้วยปริมาณอนุพันธ์ที่เพิ่มขึ้น ความสนใจนี้น่าจะได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นในภาคการเงินแบบกระจายอำนาจและเหรียญที่มีเสถียรภาพ.
นักลงทุนระดับ Grayscale ได้แสดงความสนใจในการกระจายความเสี่ยงไปยังสกุลเงินดิจิทัลหลายสกุลด้วยการลงทุนใน Grayscale Digital Large Cap Fund ของ บริษัท กองทุนดังกล่าวเป็นการเสนอขายต่อสาธารณะครั้งที่สี่จาก Grayscale ซึ่งให้การเปิดเผยต่อสินทรัพย์ crypto หลายรายการและมีให้สำหรับการซื้อขายหุ้นแบบไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ Rayhaneh Sharif-Askary หัวหน้าฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ของ Grayscale กล่าวกับ Cointelegraph:
“ ในช่วงครึ่งแรกของปี 2020 Grayscale มีเงินลงทุน 1.4 พันล้านดอลลาร์ในการลงทุนในตำแหน่งส่วนตัวของกลุ่มผลิตภัณฑ์ ความต้องการซื้อ alt-coins ที่เพิ่มขึ้นความต้องการผลิตภัณฑ์เช่น Grayscale Bitcoin Trust เพิ่มขึ้น 35% Q-over-Q และ 81% ของนักลงทุนสถาบันที่กลับมาในไตรมาส 2/2563 ได้จัดสรรให้กับผลิตภัณฑ์หลายประเภท (เพิ่มขึ้น 71% จาก T12M) ”
หุ้นของ Bitcoin Cash และ Litecoin เป็นข้อเสนอสาธารณะลำดับที่ห้าและหกจาก Grayscale และเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้รับอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงินของสหรัฐอเมริกาให้เปิดใช้ทั้งสองกองทุนสำหรับการซื้อขาย OTC สาธารณะ.
ระดับพรีเมียมและเกรย์สเกล
แม้ว่าการไหลเข้าของ Grayscale เป็นสัญญาณของความสนใจของสถาบัน แต่ก็ได้รับการสนับสนุนจากชุดข้อมูลอื่น ๆ เช่น Bitcoin Futures Open Interest ของ CME แต่บางคนกังวลว่าการไหลเข้าเหล่านี้อาจเลวร้ายลงเนื่องจากนักลงทุนที่ได้รับการรับรองใช้ประโยชน์จากค่าพรีเมี่ยมระหว่างสินทรัพย์อ้างอิงและราคาหุ้นของกองทุน Michael Sonnenshein กรรมการผู้จัดการของ Grayscale เมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้รับการยืนยัน นักลงทุนที่ได้รับการรับรองยังสามารถซื้อ GBTC ได้ในราคา Bitcoin:
“ ผู้ที่ถามว่า … ใช่การแสดงตำแหน่งส่วนตัวแบบ Grayscale #Bitcoin Trust มีให้สำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองที่มีสิทธิ์ซื้อหุ้นที่ NAV ประจำวันของ Trust เรารับการลงทุนทั้งเงินสดและ $ BTC”
ตามการยื่นฟ้องล่าสุดของ Grayscale กับ U.S. Security and Exchange Commission จำนวนหุ้นที่ขายได้เพิ่มขึ้น 90% จากไตรมาสแรกของปีเป็นไตรมาสที่สองซึ่งเท่ากับกองทุนที่ออกหุ้นกว่า 87 ล้านหุ้น.
นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่าหุ้น Grayscale มีการซื้อขายในระดับพรีเมียมที่มีความผันผวนและในเดือนกรกฎาคมมีรายงานว่าลดลงเหลือ 10% ตามรายงานของ บริษัท เทคโนโลยี crypto Amun AG นักลงทุน (มีแนวโน้มว่าจะเป็นรายย่อย) ได้ซื้อหุ้น Grayscale Bitcoin Trust ในช่วงปีที่แล้วในราคาตลาดสูงกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิโดยเฉลี่ย 22% ดังนั้นการลดลงของเบี้ยประกันภัยอาจเชิญชวนให้ผู้ค้าเก็งกำไรเข้ามาซื้อหุ้นซึ่งบ่งบอกถึงเหตุผลอีกประการที่ทำให้ผลิตภัณฑ์ของ Grayscale เป็นที่ต้องการสูง.
Lanre Jonathan Ige นักวิจัยของ Amun AG กล่าวกับ Cointelegraph ว่าเบี้ยประกันภัยมีอยู่“ เนื่องจากไม่มีความสามารถในการสร้างหุ้นในแต่ละวัน (หรือแลกหุ้น) เช่นในกรณีของ ETPs / ETFs” เขาเพิ่ม:
“ มีความต้องการ Bitcoin ที่ยังไม่ได้ใช้ในตลาดสหรัฐฯจากผู้ที่มีบัญชีที่เสียภาษีเช่นบัญชีเกษียณที่มีตัวเลือกเดียวใน BTC (บางคนอาจไม่เข้าใจถึงเบี้ยประกันภัยที่รุนแรงสำหรับ GBTC) ดังนั้นพวกเขาจึงรักษาความต้องการ GBTC ซึ่งจะช่วยเพิ่มเบี้ย นักลงทุนที่ชาญฉลาดสามารถสร้างผลตอบแทนได้เท่ากับเบี้ยประกันภัย GBTC โดยมีความรู้ว่าเบี้ยประกันภัยไม่น่าจะลดลง หรือแม้แต่ป้องกันความเสี่ยงจากการเปิดเผย GBTC ด้วยการทำให้ GBTC สั้นลงเมื่อพวกเขาสร้างการแบ่งปันใหม่”
การซื้อขายสถาบันเพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตามการเติบโตแบบทวีคูณของเงินสถาบันที่ไหลเข้าสู่ Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ สามารถสังเกตได้จากตัวชี้วัดอื่น ๆ เช่นผ่านกิจกรรมอนุพันธ์ในตลาดฟิวเจอร์ส CME และ Bakkt ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ได้โพสต์ตัวเลขที่บันทึกไว้ทั้งในความสนใจและปริมาณที่เปิดกว้าง.
ตัวเลือกอื่น ๆ สำหรับนักลงทุนสถาบันก็เกิดขึ้นทุกที่ Lanre Jonathan Ige บอกกับ Cointelegraph ว่าการขาดตัวเลือกที่เป็นไปได้เป็นสาเหตุหนึ่งของเบี้ยประกันภัยดังกล่าวข้างต้น แต่ตัวเลือกใหม่ ๆ เริ่มปรากฏขึ้น:
“ ผู้คนไม่ซื้อสินทรัพย์เนทีฟเนื่องจากนักลงทุนที่มีความซับซ้อนน้อยกว่าจำนวนมากไม่คุ้นเคยกับ Coinbase / Kraken และต้องการลงทุนผ่านโบรกเกอร์ที่พวกเขาเข้าใจและรักษาความมั่งคั่งที่เหลืออยู่ GBTC สามารถเข้าถึงได้ผ่านโบรกเกอร์บางแห่งที่สามารถเข้าถึงได้ ตลาด OTCQX การซื้อ Bitcoin ผ่านเครื่องห่อดังกล่าวจะช่วยให้นักลงทุนได้รับประโยชน์จากข้อได้เปรียบทางภาษีมากมายเช่นเดียวกับการลงทุนในชุด ETP ของ 21Shares”
ในขณะที่ Bitcoin ยังคงสร้างตัวเองในสายตาของสาธารณชนในฐานะกลุ่มสินทรัพย์ที่น่าเชื่อถือมากขึ้นการรับรู้ดูเหมือนจะหมดไป Grayscale ส่งเสริมการศึกษาสำหรับสถาบันโดยการส่งเสริม Bitcoin ให้กับที่ปรึกษาทางการเงินพร้อมกับกลยุทธ์อื่น ๆ อีกมากมาย ในทำนองเดียวกัน Fidelity ยังขนานนาม Bitcoin ว่าเป็นแผนประกันสำหรับความวุ่นวายทางเศรษฐกิจและเมื่อเร็ว ๆ นี้ Goldman Sachs ระบุว่าราคา Bitcoin อาจเพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับทองคำเนื่องจากความต้องการเก็บมูลค่าที่มีศักยภาพเพิ่มขึ้น.
Grayscale ไม่เพียง แต่ส่งเสริมการศึกษา crypto ให้กับที่ปรึกษาทางการเงินเท่านั้น แต่ยังพยายามสร้างการรับรู้เกี่ยวกับ crypto ให้กับคนทั่วไปโดยเพิ่งเปิดตัวแคมเปญโฆษณาบน CNBC, MSNBC, FOX และ FOX Business เพื่อที่จะ “นำ crypto มาสู่คนทั่วไป” อย่างไรก็ตามโฆษณาวิดีโอความยาว 30 วินาทีได้รับการวิพากษ์วิจารณ์อย่างหนักจากบางคนในชุมชน Bitcoin ที่ไม่กล่าวถึง Bitcoin และมุ่งเน้นไปที่ประวัติของเงินมากกว่าสินทรัพย์ดิจิทัล นอกจากนี้บางคนยังวิพากษ์วิจารณ์การกล่าวถึงส้อมที่เป็นที่ถกเถียงกันเช่น Ethereum Classic และ Bitcoin Cash และแม้แต่คุณภาพของโฆษณาเอง.
ท่ามกลางการระบาดอย่างต่อเนื่องและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงเพียงไม่นานเราก็จะเห็น Bitcoin ETF ที่สามารถเปลี่ยนเกม Bitcoin ได้อย่างแท้จริงตามที่ Michael Sonnenshein กรรมการผู้จัดการของ Grayscale กล่าว สำหรับตอนนี้สิ่งที่ใกล้เคียงที่สุดสำหรับ ETF คือกองทุน GBTC ซึ่งถ้าเป็น ETF ก็จะเป็นหนึ่งในกองทุนที่เป็นที่ต้องการมากที่สุดในสหรัฐอเมริกา.