เมื่อเร็ว ๆ นี้ Uniswap แซง Coinbase Pro ในปริมาณการซื้อขายแซงหนึ่งในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในอวกาศหลังจากที่มีปริมาณการซื้อขายสูงถึงครึ่งพันล้านดอลลาร์ต่อวัน.
แม้ว่า Coinbase Pro จะไม่ใช่การแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุด แต่ดูเหมือนว่าภาคการกระจายอำนาจจะเข้าสู่แพลตฟอร์มการซื้อขาย crypto แบบดั้งเดิม.
Uniswap คือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์และโปรโตคอลสภาพคล่องอัตโนมัติที่ผู้ใช้สามารถซื้อและขายโทเค็น ERC-20 และจัดหาสภาพคล่องเพื่อรับค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน ซึ่งหมายความว่ายิ่งแลกเปลี่ยนปริมาณบนแพลตฟอร์มมากเท่าไหร่ผู้ให้บริการสภาพคล่องก็จะได้รับผลตอบแทนมากขึ้นเท่านั้น ปริมาณที่เพิ่มขึ้นและผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นจึงอธิบายได้ว่าทำไมมูลค่ารวมของ Uniswap จึงเพิ่มขึ้นอย่างมากโดยปัจจุบันอยู่ที่เกือบ 1.45 พันล้านดอลลาร์ทำให้เป็นโปรโตคอลทางการเงินแบบกระจายอำนาจที่ใหญ่ที่สุดในนั้นตาม DeFi Pulse ข้อมูล.
แม้ว่าการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจจะมีมาระยะหนึ่งแล้ว แต่การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิมก็ได้รับความนิยมมากขึ้นด้วยเหตุผลหลายประการซึ่งสิ่งที่ใหญ่ที่สุดคือความสะดวกสบาย อย่างไรก็ตามเมื่อเทคโนโลยีก้าวหน้าขึ้น DEX ก็มีความซับซ้อนมากขึ้นและใช้งานง่าย ดูรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจและสิ่งที่พวกเขาเสนอให้กับชุมชน crypto และอื่น ๆ.
ประเภทของ DEX และการนำไปใช้งานยอดนิยม
การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจมีหลายประเภทโดยมีการใช้งานที่แตกต่างกันซึ่งขึ้นอยู่กับเครือข่ายที่แตกต่างกัน ตัวอย่างยอดนิยม ได้แก่ Uniswap ดังกล่าวซึ่งเป็น DEX ที่ใช้ Ethereum เช่นเดียวกับ Curve, dYdX, EtherDelta, Waves และอื่น ๆ อีกมากมาย.
Uniswap เป็นผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติซึ่งหมายความว่าการซื้อขายจะถูกจัดเรียงโดยอัตโนมัติผ่านสัญญาอัจฉริยะที่จัดหาแหล่งเงินทุนจากกลุ่มสภาพคล่องดังกล่าวข้างต้น ซึ่งหมายความว่ามีสภาพคล่องสำหรับการซื้อขายอยู่เสมอ แต่การแลกเปลี่ยนนั้นค่อนข้าง จำกัด ในขณะที่ Uniswap (และทางแยกของ SushiSwap) อนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อขายโทเค็น ERC-20 ได้ทุกประเภท Curve มุ่งเน้นไปที่ Stablecoins ซึ่งให้การลื่นไถลที่ต่ำมากสำหรับผู้ค้าซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นกับ Stablecoins ทั้งหมดที่อาจมีสภาพคล่องต่ำ.
ในขณะที่โปรโตคอลเช่น Uniswap และ Curve ได้รับความนิยม แต่ก่อนหน้านี้ 0x และ EtherDelta เป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่ได้รับความนิยมมากที่สุดใน Ethereum แม้ว่าจะมีลักษณะเหมือนการแลกเปลี่ยนทั่วไปซึ่งมีหนังสือสั่งซื้อแบบดั้งเดิม แต่ขับเคลื่อนอย่างสมบูรณ์ผ่านสัญญาอัจฉริยะบน Ethereum blockchain.
เหตุใดการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจจึงเป็นที่นิยม?
โดยทั่วไปแล้วการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจกำลังเป็นที่นิยมด้วยเหตุผลเดียวกับที่ผู้คนชอบ Bitcoin (BTC): พวกเขาไม่พึ่งพาบุคคลที่สามใด ๆ ดังนั้นผู้ใช้จึงควบคุมเงินของพวกเขาได้ตลอดเวลาเพียงแค่เสียบกระเป๋าเงินเข้าและออกจากธุรกรรม โดยมีเงื่อนไขว่าสัญญาอัจฉริยะมีความปลอดภัยแทบไม่มีทางที่ใครจะยักยอกเงินได้.
ดังนั้นในทางทฤษฎีการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจจึงไม่อนุญาตให้แฮ็กแม้ว่ากลุ่มสภาพคล่อง DeFi จะถูกกาลักน้ำไปก่อนหน้านี้แล้วก็ตาม เนื่องจากไม่มีฝ่ายที่รวมศูนย์เข้ามาเกี่ยวข้องจึงไม่จำเป็นต้องให้ข้อมูลหรือเอกสารเพิ่มเติมใด ๆ หรือทำตามขั้นตอนการยืนยันตัวตนของลูกค้า.
นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่า DEX ไม่อนุญาตให้ผู้ใช้จ่ายเงินเป็นสกุลเงิน fiat แต่เป็นเหรียญที่มีเสถียรภาพเท่านั้น ยิ่งไปกว่านั้นเนื่องจากโปรโตคอลเหล่านี้มีการกระจายอำนาจจึงมีปัญหาบางอย่างกับผู้ที่เพิ่มโทเค็นปลอมในการแลกเปลี่ยน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Uniswap ไม่มีกฎการลงรายการ อย่างไรก็ตาม DEX ได้รับความนิยมอย่างมาก ใน Yavin ผู้ก่อตั้ง Cointelligence และผู้เขียน The Cointelligence Guide to Decentralized Finance กล่าวกับ Cointelegraph:
“ เราอยู่ในช่วงกลางของวิกฤตการเงินอีกครั้งในช่วงปี 2020 เนื่องจากการแพร่ระบาดและการกักกันของ Coronav Virus และทำให้ผู้คนหันมาสนใจเครื่องมือทางการเงินและสินทรัพย์ทางเลือกมากขึ้น ฉันมั่นใจว่ามันจะดำเนินต่อไปและอาจต้องใช้เวลา 2-3 ปีในการเติบโตและก้าวหน้า”
การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจมีปัญหาบางประการ
มีทั้งข้อดีและข้อเสียในการใช้การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ แต่ข้อบกพร่องดูเหมือนจะมีมากกว่าประโยชน์ ยิ่งไปกว่านั้นการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ยังเป็นทางเลือกเดียวที่เป็นไปได้ดังนั้นพวกเขาจึงมีข้อได้เปรียบของผู้เริ่มต้น.
การขาดสภาพคล่องเป็นปัญหาที่ชัดเจนที่ยังคงมีอยู่และในขณะที่การเติบโตของผู้ให้บริการสภาพคล่องมีการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจน แต่ก็ยังมีหนทางอีกยาวไกล Ilya Abugov หัวหน้าฝ่าย OpenData ที่ DappRadar ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ DeFi บอกกับ Cointelegraph:
“ การแลกเปลี่ยนยังคงต้องได้รับและรักษาระดับสภาพคล่องที่มีความหมาย เมื่อพิจารณาถึงเทรนด์ meme-DeFi ที่ผ่านมาพวกเขาจะต้องกลายเป็นและมีความเกี่ยวข้องอยู่เสมอ ในเวลาเดียวกันด้วยความเร็วและการตลาดที่มาถึงระดับแนวหน้าเทคโนโลยีจำเป็นต้องไม่กลายเป็นหนี้สิน”
มีข้อบกพร่องอื่น ๆ เช่นกันรวมถึงค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูงซึ่งอาจเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดตามความแออัดของเครือข่าย เนื่องจากสถานะปัจจุบันของ Ethereum นี่อาจเป็นปัญหาใหญ่ที่สุดในเวลานี้.
อินเทอร์เฟซผู้ใช้มักถูกมองว่าเป็นปัญหาใน DeFi เช่นกัน แม้ว่านี่อาจไม่ใช่ข้อกังวลที่ใหญ่ที่สุดสำหรับบางคน แต่การนำเสนอที่ใช้งานง่ายและน่ามองเป็นสิ่งสำคัญเมื่อต้องนำมาใช้เป็นหลัก เนื่องจากลักษณะของแพลตฟอร์มเหล่านี้บางครั้ง UI อาจยากต่อการตอกตะปู แต่ก็มีการพัฒนาอย่างแน่นอน.
การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจไม่ได้นำเสนอบริการและฟังก์ชั่นที่หลากหลายเช่นการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ เช่นอนุพันธ์บางประเภทหรือการซื้อขายมาร์จิ้นหรือแม้กระทั่งการมีบริการหลายอย่างเช่นการรวมในภายหลัง เนื่องจากมีการกระจายอำนาจจึงไม่มีใครสามารถกลั่นกรองกรณีการใช้งานในทางที่ผิดหรือปัญหาอื่น ๆ ได้.
CeFi และ DeFi: ความสามารถในการทำงานร่วมกันการสร้างสถาบันและการแข่งขัน
จนถึงตอนนี้ในปี 2020 DeFi ได้กลายเป็นจุดพูดคุยของโลกแห่งคริปโตและนักลงทุนสถาบันหลายรายก็เริ่มหันมาสนใจภาคส่วน DeFi Lanre Ige ผู้ร่วมงานวิจัยของ 21Shares กล่าวกับ Cointelegraph ว่ามีสัญญาณบางประการเกี่ยวกับความสนใจของสถาบันใน altcoins และ DeFi:
“ ยังเร็วมากที่จะตัดสินว่าสถาบันต่างๆจะเข้ามามีส่วนร่วมใน DeFi ในระดับใดเนื่องจากในปัจจุบันยังมีผลิตภัณฑ์ไม่มากนักที่เปิดให้บริการ DeFi แก่นักลงทุนสถาบัน อย่างไรก็ตามทั้งสองอย่างคือ BNB และ Tezos ETP เป็นสองรายการที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในอดีตและปัจจุบันซึ่งเป็นสัญญาณของความสนใจของสถาบันบางแห่งใน altcoins และ DeFi เราคิดว่าสิ่งนี้จะเติบโตขึ้นเมื่อมีผลิตภัณฑ์มากขึ้นเช่น ETPs สำหรับ DeFi”
ด้วยเหตุนี้ความสามารถในการทำงานร่วมกันทั้งภายใน DeFi เองและในภาคการเงินแบบดั้งเดิมจึงกลายเป็นจุดสนใจหลัก Synthetix DEX ได้นำทรัพย์สินแบบดั้งเดิมไปสู่การตั้งค่าแบบกระจายอำนาจแล้วและประสบความสำเร็จอย่างมากในการทำเช่นนั้นโดยเป็นโปรโตคอล DeFi ที่ใหญ่เป็นอันดับหกในขณะที่เขียน โครงการอื่น ๆ เช่น Komodo ได้มุ่งเน้นไปที่การให้บริการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจระหว่าง blockchains ที่แตกต่างกันด้วยเทคโนโลยี atomic swap.
ที่เกี่ยวข้อง: การเพิ่มประสิทธิภาพให้กับตลาด DeFi: ภาพรวมของ DEX 5 อันดับแรกโดยปริมาณการซื้อขายทั้งหมด
การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์บางแห่งเช่น Bitrue และ OKEx ได้เริ่มให้ตัวเลือกที่ให้ผลตอบแทนสูงทั้งผ่านเครื่องมือทางการเงินแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจเพื่อแข่งขันกับการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของ DeFi อย่างไรก็ตามยังไม่มีความชัดเจนว่าการเติบโตในปัจจุบันจะยั่งยืนหรือไม่หรือ DEX จะกลับสู่วันที่มีปริมาณต่ำลงในที่สุด จากข้อมูลของ Abugov การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจยังคงเผชิญกับความท้าทายในระยะยาว:
“ การแลกเปลี่ยนอาจมีปัญหากับรูปแบบสิ่งจูงใจของพวกเขา ในขณะที่โครงการต่างๆเลือกใช้โทเค็นการกำกับดูแลและการขุดสภาพคล่องเพื่อเพิ่มปริมาณการโฟกัสจะเปลี่ยนจากประสบการณ์การใช้งานที่เป็นมิตรกับผู้ใช้มากที่สุดสำหรับผู้ค้าโดยเฉลี่ยและโมเดลที่ทำงานได้ในระยะยาวสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุดสำหรับเกษตรกร “