DeFi และเครดิตบน Blockchain: เหตุใดสินเชื่อจึงดีกว่าเมื่อมีการกระจายอำนาจ

ในการแสวงหาการกระจายอำนาจทุกอย่างแม้กระทั่งการเปิดสู่การกระจายอำนาจจากระยะไกลหนึ่งในพื้นที่ที่มีแนวโน้มมากที่สุดคือการเงินและอุตสาหกรรมการเงิน สิ่งนี้ไม่น่าแปลกใจมากนักเนื่องจาก bitcoin และต้นกำเนิดของเทคโนโลยี blockchain แต่เมื่อถึงเวลานั้น ทารก กำลังถูกวาง“ บนบล็อกเชน” การเกิดขึ้นของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เป็นหลักฐานที่น่ายินดีสำหรับยูทิลิตี้และการบังคับใช้ที่แท้จริงของคริปโต.

และในขณะที่ DeFi ครอบคลุมพื้นที่ที่กว้างขึ้นตั้งแต่การส่งเงินไปจนถึงอนุพันธ์และการลงทุนภาคที่มีแนวโน้มมากที่สุดเกี่ยวข้องกับสินเชื่อและการให้กู้ยืม นั่นเป็นเพราะด้วยความเปิดกว้างความปลอดภัยและความโปร่งใสของบล็อกเชนจึงเป็นไปได้ที่จะปล่อยสินเชื่อและเครดิตให้กับกลุ่มคนจำนวนมากขึ้นกว่าเดิมในขณะที่ความสามารถในการทำงานร่วมกันของบล็อกเชนเปิดโอกาสในการสร้างกลุ่มผลิตภัณฑ์สินเชื่อใหม่ ๆ และ บริการ.

แต่แม้ว่าภาคธุรกิจจะขยายตัวอย่างมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แต่การเงินแบบกระจายอำนาจยังคงต้องทำงานให้มากก่อนที่จะสามารถแข่งขันกับระบบการเงินเดิมได้ ในขณะเดียวกันผู้ใช้ต้องระมัดระวังในการใช้แพลตฟอร์มและบริการ DeFi ในระยะเริ่มต้นและยังไม่ได้ทดสอบเช่นเดียวกับที่พวกเขาต้องทราบว่าระบบ DeFi ทั้งหมดไม่ได้รับการกระจายอำนาจอย่างแท้จริง.

ผู้ให้กู้กระจายอำนาจรายใหญ่

DeFi อาจเป็นคำศัพท์ที่ค่อนข้างใหม่และไม่ถูกกำหนดไว้ แต่ความหมายนั้นเรียบง่ายหมายถึงการใช้บล็อคเชนสกุลเงินดิจิทัลและ / หรือสัญญาอัจฉริยะในการให้บริการทางการเงินแก่ลูกค้า และเมื่อพูดถึงสินเชื่อและสินเชื่อโดยเฉพาะมีแพลตฟอร์มบริการและ บริษัท จำนวนมากที่ใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายอำนาจเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ยืมบริการ.

สิ่งที่รู้จักกันดีที่สุดคือ MakerDAO ซึ่งให้ยืม stablecoin – DAI – ให้กับผู้ใช้ที่ได้รับเงินกู้จากการฝาก ether (ETH) กับระบบ Maker เป็นหลักประกัน ตามที่เพิ่งเปิดตัว เว็บไซต์ DeFi ตรวจสอบ, เป็นแพลตฟอร์มการเงินแบบกระจายอำนาจที่ใหญ่ที่สุดโดยมีอัตรากำไรขั้นต้นที่สะดวกสบายโดยมีอีเธอร์อยู่ในแพลตฟอร์มประมาณ 508 ล้านดอลลาร์ เบื้องหลังคือ EOS REX ซึ่งมีเงินฝาก EOS มูลค่าประมาณ 437 ล้านดอลลาร์และให้ยืมสำหรับผู้ใช้ที่ต้องการ EOS พิเศษเพื่อใช้ประโยชน์จากสกุลเงินดิจิทัลเพื่อเพิ่มแบนด์วิดท์ CPU / NET บนบล็อกเชนของ EOS.

ทั้งสองแพลตฟอร์มข้างต้นเป็นโครงสร้างพื้นฐานซึ่งทำหน้าที่หลักเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจและระบบนิเวศของคริปโตเป็นหลักไม่ว่าจะเป็น EOS blockchain ในกรณีของ EOS REX หรือตลาดสกุลเงินดิจิตอลต่างๆในกรณีของ DAI ด้วยเหตุนี้พวกเขาจึงไม่เป็นไปตามสามัญสำนึกหรือคำจำกัดความดั้งเดิมของการให้กู้ยืมและเครดิตเนื่องจากไม่ได้ให้สินเชื่อแก่ประชาชนทั่วไป ในขณะเดียวกันความจริงที่ว่าทั้งคู่มีสัดส่วนประมาณ 86% ของจำนวนสินทรัพย์ทั้งหมดที่ถูกล็อคโดยแพลตฟอร์ม DeFi (อ้างอิงจาก DeFi บทวิจารณ์) เป็นตัวบ่งชี้ว่าภาคนี้ยังอายุน้อยเพียงใด.

เหตุใดการให้กู้ยืมจึงดีกว่าเมื่อมีการกระจายอำนาจ

อย่างไรก็ตามในขณะที่การให้กู้ยืม DeFi อาจมีอายุน้อยก็ยังมีแพลตฟอร์มอื่น ๆ อีกมากมายนอกเหนือจาก MakerDAO และ EOS REX ที่เสนอสินเชื่อด้วยวิธีการกระจายอำนาจ Compound เปิดตัวในเดือนกันยายน 2018 และมีมูลค่าราว 42.4 ล้านเหรียญสหรัฐ Compound เป็นตลาดเงินแบบกระจายอำนาจที่คุณสามารถให้ยืมร้านค้าของคุณเองเพื่อรับผลประโยชน์ในขณะที่แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบเพียร์ทูเพียร์ธรรมะเปิดตัวในเดือนเมษายนและมีระยะเวลาประมาณ 23.91 ล้านดอลลาร์ถูกขังไว้ไม่ว่าจะเป็นอีเธอร์หรือ DAI นอกจากนี้ยังมีรายการแพลตฟอร์มที่แข่งขันกันมากมายรวมถึง Cred, BlockFi, Lendoit, SALT, NUO, ETHLend และ Colendi.

อีกหนึ่งในแพลตฟอร์มการให้ยืม DeFi ใหม่เหล่านี้คือ Bloqboard ซึ่งให้ผู้ใช้ยืมหรือให้ยืมสินทรัพย์ crypto จำนวนมากบน Ethereum blockchain ตั้งแต่ Wrapped Ethereum ไปจนถึง BAT, ZRX และ DAI แดชบอร์ดของมันค่อนข้างเรียบง่ายโดยผู้เยี่ยมชมสามารถเลือกที่จะยืมหรือให้ยืม crypto ใด ๆ ที่ได้รับการสนับสนุนและพวกเขาจะถูกนำเสนอด้วยอัตราดอกเบี้ยผันแปรที่พวกเขาจะได้รับประโยชน์หรือต้องจ่าย นอกจากนี้ยังช่วยให้ลูกค้าสามารถใช้ Ledger หรือ MetaMask เพื่อโต้ตอบกับ Ethereum blockchain และติดตามธุรกรรมของพวกเขา และในฐานะหัวหน้าฝ่ายการเติบโตของ Bloqboard Nick Cannon ได้อธิบายกับ Cointelegraph ความโปร่งใสดังกล่าวเป็นส่วนสำคัญของสาเหตุที่การปล่อยสินเชื่อแบบกระจายอำนาจและ DeFi โดยทั่วไปมีแนวโน้มที่จะลดลง.

"DeFi ทำให้นักลงทุนมีความรับผิดชอบและความโปร่งใสมากขึ้นเพื่อสร้างระบบการเงินที่มีสุขภาพดีขึ้น ผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะขยายการเข้าถึงการลงทุนทางการเงินที่ดีไม่ว่าคุณจะอยู่ในภูมิศาสตร์ใด."

นอกเหนือจากความรับผิดชอบและความโปร่งใสที่มากขึ้นแล้วการเงินแบบกระจายอำนาจยังนำมาซึ่งประโยชน์ของความปลอดภัยที่มากขึ้นสำหรับผู้ใช้และเงินทุนของพวกเขาสิ่งที่ Cointelegraph เสนอโดย Guillaume Palayer ผู้ร่วมก่อตั้ง Betoken.

"ข้อได้เปรียบหลักคือการควบคุมความปลอดภัยและลักษณะที่ไม่ได้รับอนุญาตสำหรับผู้ใช้ปลายทางโดยผลิตภัณฑ์ DeFi," เขาพูดว่า. เขากล่าวต่อไปว่า:

"ไม่ได้รับอนุญาตเนื่องจากทุกคนสามารถเข้าถึงได้โดยไม่มีเงื่อนไขและเป็นอิสระจากสุขภาพของระบบการเงินในพื้นที่ของคุณ ความปลอดภัยและการควบคุมเนื่องจากผลิตภัณฑ์ DeFi ส่วนใหญ่ไม่ได้รับการดูแลและเสนอตัวเลือกในการเลือกไม่ใช้บริการด้วยการทำธุรกรรมง่ายๆ."

ตามที่ทั้ง Palayer และ Cannon แนะนำลักษณะที่กระจายอำนาจและไม่เฉพาะเจาะจงทางภูมิศาสตร์ของบล็อกเชนหมายความว่าการปล่อยสินเชื่อ DeFi นั้นเปิดกว้างสู่ตลาดลูกค้าที่กว้างกว่าทางเลือกแบบรวมศูนย์ แต่นอกเหนือจากนี้การปล่อยสินเชื่อแบบกระจายอำนาจยังเปิดกว้างมากขึ้นในแง่การเงินและด้วยเหตุผลหลักสองประการ.

ประการแรกแพลตฟอร์มสินเชื่อที่ใช้บล็อคเชนส่วนใหญ่ไม่ต้องการให้ผู้ใช้มีคะแนนเครดิตที่ดีหรือแม้แต่ประวัติเครดิตโดยมีหลาย ๆ ส่วนที่ครอบคลุมความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการต้องใช้หลักประกันซึ่งมักอยู่ในรูปแบบของการเข้ารหัสลับจากผู้กู้ ( เช่นในกรณีของ MakerDAO เป็นต้น).

"ด้วยเงินกู้แบบกระจายอำนาจคุณไม่ต้องพึ่งพาการเข้าถึงระบบสินเชื่อและคุณสามารถกำหนดระยะเวลาและต้นทุนของเงินกู้ได้ตามที่คุณต้องการ," Palayer อธิบาย. "เท่าที่ฉันทราบไม่มีผู้ให้บริการเงินกู้จากส่วนกลางที่เสนอข้อได้เปรียบแบบนี้ในแบบที่ไม่น่าไว้วางใจ."

ความจริงที่ว่าคุณไม่ต้องการคะแนนเครดิตนั้นอยู่ในหลักฐานตัวอย่างเช่นกับ Nexo ซึ่งให้บริการเงินกู้ทันทีในรูปแบบ มากกว่า 45 สกุลเงินคำสั่ง. Antoni Trenchev ผู้ร่วมก่อตั้ง Nexo กล่าวกับ Cointelegraph:

“ ตราบใดที่คุณมีสินทรัพย์ crypto คุณสามารถยืมเงินสดที่ส่งตรงไปยังบัญชีธนาคารในพื้นที่ของคุณได้ทันที”

Nexo อ้างว่าได้ปล่อยเงินกู้ 300 ล้านดอลลาร์ให้กับผู้ใช้กว่า 170,000 รายในช่วงเจ็ดเดือนซึ่งนำไปสู่เดือนมีนาคมในขณะที่ Trenchev ยังรายงานด้วยว่าการใช้บล็อกเชนและหลักประกันที่ใช้การเข้ารหัสลับหมายความว่าการกู้ยืมสามารถทำได้อย่างยืดหยุ่นมากสำหรับผู้ใช้ทั้งในแง่ ของจำนวนเงินที่ยืมและในเงื่อนไขที่แนบมากับการให้ยืม:“ ไม่มีกำหนดเวลาชำระคืนที่แน่นอนไม่มีวันครบกำหนดที่เข้มงวด ตราบเท่าที่คุณมีหลักประกันเพียงพอที่จะรักษาความปลอดภัยของเงินที่ยืมมาคุณจะมีความยืดหยุ่นในการชำระคืนเงินกู้ของคุณได้ตลอดเวลาด้วยเงินสดหรือสินทรัพย์เข้ารหัส “

ประการที่สองในหลาย ๆ กรณีลักษณะของระบบการให้กู้ยืม DeFi ที่กระจายอำนาจโดยใช้บล็อกเชนช่วยให้ บริษัท ต่างๆสามารถเสนอสินเชื่อได้ในราคาที่ถูกลงซึ่งเป็นสิ่งที่ทำให้การได้รับเงินกู้มีราคาที่เหมาะสมมากขึ้นสำหรับกลุ่มคนในวงกว้าง “ การกู้ยืมและค่าใช้จ่ายในการชำระเงินในระบบกระจายอาจต่ำกว่า” Alexey Ermakov ซีอีโอและผู้ก่อตั้งแอปการชำระเงินแบบกระจายอำนาจ Aximetria และ PayReverse กล่าว เขาพูดต่อ:

“ ด้วยเหตุผลอื่น ๆ ก็คือเนื่องจากในกรณีของระบบเครดิตที่ใช้บล็อกเชนนั้นไม่มีค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามข้อกำหนดและ / หรือมีต้นทุนที่ต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญและต้นทุนยังลดลงด้วยความสามารถในการจำนองทางอิเล็กทรอนิกส์และการให้กู้ยืมเงิน พื้นฐานของสัญญาอัจฉริยะ”

การเปิดกว้างของแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจเป็นพื้นที่ขยายตัวของความสามารถในการทำงานร่วมกันของบล็อกเชนและการแลกเปลี่ยนอะตอมซึ่งสัญญาว่าจะให้ผู้ใช้มีทางเลือกมากขึ้นเมื่อทำการกู้ยืมหรือให้ยืม crypto.

"ข้อดีอีกอย่างที่เกิดจากการไม่ได้รับอนุญาตของ DeFi คือความสามารถในการทำงานร่วมกัน," Palayer กล่าว. "คุณสามารถใช้เงินกู้ DAI จาก MakerDAO และแปลงเป็น Ether โดยใช้ Uniswap หรือ Kyber Swap เพื่อรับเลเวอเรจ ความเป็นไปได้ไม่มีที่สิ้นสุดและเรารู้สึกว่าทุกคนควรตื่นเต้นกับเรื่องนี้."

และจากมุมมองทั่วไปและเศรษฐกิจมหภาคการเปิดกว้างและการเข้าถึงสินเชื่อแบบกระจายอำนาจที่เพิ่มขึ้นน่าจะส่งผลให้ระบบเศรษฐกิจโลกมีประสิทธิผลที่สูงขึ้นตามที่ Cannon ระบุไว้:

"ในขณะที่ตลาดเติบโตบริการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจจะทำให้เกิด ‘ทุนที่ตายแล้ว’ มากขึ้นจากทั่วโลก."

การให้กู้ยืมที่ใช้บล็อคเชนแตกต่างกันจะมีผลในการทำให้ crypto“ อยู่เฉยๆ” ทำงานในระบบเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นโดยที่ hodlers มีโอกาสที่จะยืมหรือให้ยืมโดยไม่ต้องสละสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลของตน.

“ หลายคนซื้อ cryptocurrencies เป็นการลงทุนระยะยาวโดยคาดหวังว่ามูลค่าของพวกเขาจะเพิ่มขึ้นหลายร้อยหลายพันเท่า” Trenchev อธิบาย “ โดยปกติแล้วนักลงทุนดังกล่าวจะไม่ใช้การเข้ารหัสลับในการชำระเงิน พวกเขาไม่ค้ามัน พวกเขาเพียงแค่เก็บรักษาทรัพย์สินไว้ด้วยความคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนแบบเอ็กซ์โปเนนเชียลเพียงแค่ถือครอง”

ความท้าทายในอนาคตและคำสัญญาในอนาคต

มีข้อสงสัยเล็กน้อยว่าโลกของการปล่อยสินเชื่อที่ใช้บล็อคเชนเป็นสิ่งที่มีแนวโน้มที่น่ายั่วเย้า แต่ความจริงที่ว่ายังอยู่ในช่วงวัยเด็กควรให้ผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าและอุตสาหกรรมโดยทั่วไปหยุดคิด.

ประการแรกแพลตฟอร์ม DeFi ส่วนใหญ่ยังไม่ได้รับการทดสอบและอยู่ในระหว่างการพัฒนาและในฐานะหัวหน้าผลิตภัณฑ์ของ SALT Rob Odell กล่าวกับ Cointelegraph ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้ควรระมัดระวังในการเลือกบริการ:

"ระมัดระวังในการค้นคว้าทางเลือกของคุณ สำหรับข้อดีทั้งหมดแอปพลิเคชัน DeFi ส่วนใหญ่ยังใหม่อยู่มาก – ต้องใช้เวลาในการหาข้อบกพร่องทั้งหมดและได้รับการทดสอบการต่อสู้."

Odell ยังตั้งข้อสังเกตว่าผู้ใช้ควรพิจารณา "ข้อเสนอของผลิตภัณฑ์สินเชื่อ DeFi บางส่วนสามารถ จำกัด ได้เพียงใด ตัวอย่างเช่นตอนนี้ MakerDao ใช้งานได้กับ Ether เท่านั้น," และในขณะที่ MakerDAO (เหมือนแพลตฟอร์มอื่น ๆ ) กำลังวางแผนที่จะเพิ่มสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้นในอนาคตอันใกล้ข้อ จำกัด ในปัจจุบันเป็นตัวบ่งชี้ว่า DeFi ต้องเดินทางเป็นระยะทางเท่าใดก่อนที่จะสามารถแข่งขันในระดับเดียวกับระบบเดิมได้.

เช่นเดียวกับทุกพื้นที่ที่มีการนำเทคโนโลยีบล็อกเชนมาใช้การศึกษาจะเป็นหนึ่งในประเด็นสำคัญอันดับแรกในการสร้างความมั่นใจว่า DeFi สามารถขยายเติบโตเติบโตและตระหนักถึงศักยภาพของมัน. "มีความท้าทายหลายประการ แต่ฉันคิดว่าการศึกษาเป็นสิ่งที่ยิ่งใหญ่ที่สุด," Jeremy Lam หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์ของ OmiseGo ซึ่งเป็นเครือข่ายการปรับขนาดที่มุ่งเน้นด้านการเงินสำหรับ Ethereum กล่าว เขาเพิ่ม:

"แพลตฟอร์ม DeFi มักต้องการความสามารถของแต่ละบุคคลในการควบคุมคีย์ส่วนตัวของตนเอง ฉันไม่คิดว่าคนส่วนใหญ่พร้อมที่จะจัดการกับความรับผิดชอบเช่นนี้ นอกจากนี้เรายังต้องพิจารณาว่าใครเป็นผู้ใช้บริการ DeFi เราจะปกป้องผู้ที่มีความรู้ทางการเงินไม่เพียงพอจากการสูญเสียเงินไปกับผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาไม่เข้าใจได้อย่างไร?"

สิ่งหนึ่งที่ผู้ใช้ที่มีศักยภาพจะต้องได้รับการศึกษาคือแพลตฟอร์ม DeFi บางแพลตฟอร์มจะกระจายอำนาจมากกว่าหรือน้อยกว่าสิ่งอื่นซึ่งอาจทำให้พวกเขาและเงินของพวกเขาตกอยู่ในความเสี่ยง. "ผู้ให้บริการจำเป็นต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขบางประการเพื่อให้เป็นบริการ DeFi ที่แท้จริง” Stani Kulechov ซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้ง AAVE ในสวิสซึ่งดำเนินการให้บริการยืม Ethereum ETHLend กล่าวเตือน เขากล่าวต่อไปว่า:

“ ก่อนอื่นตรวจสอบให้แน่ใจว่าผู้ให้บริการไม่ได้ถือครองทรัพย์สินของคุณ ซึ่งหมายความว่าจะต้องมีสัญญาอัจฉริยะที่เก็บเงินไว้และประการที่สองทำให้มั่นใจได้ว่าการทำธุรกรรมจะดำเนินการผ่านสัญญาอัจฉริยะและไม่ผ่านการลงนามของบุคคลที่สาม คุณควรเลือกโครงการ DeFi ตามความโปร่งใสและประวัติการทำงาน”

โดยพื้นฐานแล้วการปล่อยสินเชื่อแบบกระจายอำนาจจะไม่ประสบความสำเร็จและสร้างความก้าวหน้าอย่างมีนัยสำคัญจนกว่าอุตสาหกรรมจะระบุและสร้างช่องว่างในตลาดสินเชื่อและสินเชื่อซึ่งอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการแก้ไข. "ดังที่ได้กล่าวไปแล้วการศึกษาถือเป็นความท้าทายที่ยิ่งใหญ่," แลมกล่าว.

"ความท้าทายที่ยิ่งใหญ่อื่น ๆ คือการทำความเข้าใจอย่างถูกต้องว่าปัญหาใดที่ DeFi กำลังพยายามแก้ไขและเตรียมความพร้อมให้กับผู้ใช้ที่กำลังประสบกับความเจ็บปวดนั้น."

และในขณะที่มีความต้องการเงินกู้ที่ไม่จำเป็นต้องมีประวัติเครดิตอย่างแน่นอน แต่ความจริงที่ว่าแพลตฟอร์ม DeFi ที่ไม่มีเครดิตส่วนใหญ่ขอ crypto เป็นหลักประกันนั้นหมายความว่าความสำเร็จของแพลตฟอร์มดังกล่าวนั้นขึ้นอยู่กับการยอมรับ cryptocurrency ทั่วไป.

และในขณะที่เรายังไม่ถึงการยอมรับ crypto ที่“ แพร่หลาย” แต่ก็มีข้อบ่งชี้บางประการว่าการยอมรับได้เพิ่มขึ้นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาโดยประมาณ 9% ของชาวอเมริกันที่เป็นเจ้าของ bitcoin (จากการสำรวจเมื่อเดือนเมษายนที่ผ่านมาจาก Blockchain Capital ) เทียบกับเท่านั้น 2% ในเดือนพฤศจิกายน 2560. ดังนั้นจึงมีความหวังอย่างแท้จริงว่าภาค DeFi จะใช้ประโยชน์จากการเติบโตนี้โดยตัวเลขที่เป็นของภาคนี้มั่นใจว่าจะเอาชนะความท้าทายและทำสิ่งที่ดีได้ตามศักยภาพ.

"ฉันมั่นใจมากเกี่ยวกับการเติบโตอย่างมากของระบบนิเวศที่เราจะได้เห็นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า," Palayer ยืนยัน ในทำนองเดียวกัน Odell กล่าว, "แม้ว่าจะยังเร็วมาก แต่ในที่สุดการเงินแบบกระจายอำนาจจะเป็นบรรทัดฐานหากคำมั่นสัญญาเรื่องความโปร่งใสการเปิดกว้างและการเข้าถึงได้รับการเติมเต็มด้วยโซลูชันเหล่านี้”