เมื่อเร็ว ๆ นี้สหภาพยุโรปเป็นแหล่งเพาะปลูกสำหรับพัฒนาการทางการเมืองและกฎระเบียบที่อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อการดำเนินงานประจำวันของผู้ให้บริการทางการเงินของทวีป ในขณะที่ในที่สุดสหราชอาณาจักรก็ทำตามคำมั่นสัญญาที่จะออกจากกลุ่มนี้ได้นำเสนอความไม่แน่นอนทางการเมืองสำหรับธุรกิจที่มีการดำเนินงานในสหราชอาณาจักรการดำเนินการตามกฎหมายต่อต้านการฟอกเงินใหม่ทั่วสหภาพยุโรปทำให้เกิดความแน่นอนด้านกฎระเบียบพร้อมกับภาระการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่มาพร้อมกับมันอย่างสม่ำเสมอ.
ในข้อสังเกตอีกประการหนึ่งหน่วยงานด้านการเงินของยุโรปมีความตื่นตัวมากขึ้นเกี่ยวกับความตั้งใจที่จะสร้างกรอบการกำกับดูแลใหม่สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลที่จะสร้างความสมดุลให้กับมาตรการรักษาความปลอดภัยที่มีประสิทธิภาพและช่วยให้สามารถขยายภาคเทคโนโลยีทางการเงินได้อย่างราบรื่น.
ในกากบาทของหน่วยงานกำกับดูแล
ในช่วงสัปดาห์เปิดตัวของปี 2020 มีสัญญาณมากมายว่าหน่วยงานกำกับดูแลของยุโรปหลายแห่งมีสินทรัพย์ดิจิทัลสูงในวาระการประชุมของปีนี้ การบังคับใช้กฎหมายต่อต้านการฟอกเงินฉบับที่ 5 ของสหภาพยุโรปหรือ 5AMLD อาจทำให้เกิดการหยุดชะงักและด้วยเหตุนี้จึงไม่น่าแปลกใจสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรมคริปโตของยุโรป.
แม้ว่าจะไม่ใช่เฉพาะการเข้ารหัสลับ แต่กฎหมายมีศักยภาพในการเพิ่มจำนวนข้อมูลส่วนบุคคลอย่างหนาแน่นในรูปแบบของรายละเอียดการรู้จักลูกค้าของคุณซึ่งผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัลที่ต้องเผชิญกับผู้ใช้จะต้องร้องขอจากลูกค้าของตน ตามที่ Cointelegraph รายงานภาระการปฏิบัติตามที่คาดการณ์ไว้ได้ผลักดันบริการบางอย่างไปแล้ว พับ และอื่น ๆ เพื่อ ย้ายที่อยู่ การดำเนินงานที่อื่น.
ที่เกี่ยวข้อง: CryptoBridge ปิดตัวลงและ Waves Relaunches DEXs เผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบาก
European Securities and Markets Authority ซึ่งเป็นหน่วยงานเฝ้าระวังทางการเงินของสหภาพยุโรปได้ประกาศก่อนหน้านี้เพื่อให้แน่ใจว่าระบบการเงินของยุโรปได้รับผลกำไรจากการแปลงเป็นดิจิทัลในขณะที่สร้างการป้องกันที่เหมาะสมจากภัยคุกคามด้านความปลอดภัยของผู้ดูแล.
ใน ESMA’s การวางแนวกลยุทธ์ 2020–22, ซึ่งสรุปลำดับความสำคัญของหน่วยงานในช่วง 2 ปีข้างหน้ายอมรับว่า“ อันตรายจากภัยคุกคามทางไซเบอร์ต่อระบบการเงินโดยรวมและกรอบทางกฎหมายที่ดีสำหรับสินทรัพย์คริปโตกำลังกลายเป็นประเด็นสำคัญสำหรับ ESMA มากขึ้นเรื่อย ๆ ”
ภายในสาขาบริหารของสหภาพยุโรปนั่นคือคณะกรรมาธิการยุโรป – ดูเหมือนว่าจะมีการพัฒนากลยุทธ์การเงินดิจิทัลใหม่สำหรับกลุ่มนี้ ในเดือนธันวาคม 2019 คณะกรรมการ ประกาศ กระบวนการให้คำปรึกษาสาธารณะโดยค้นหาข้อมูลเพื่อแจ้งกรอบการกำกับดูแลที่คาดหวังสำหรับสินทรัพย์ crypto ผู้ที่สนใจควรส่งคำตอบของพวกเขาไปยังแบบสอบถามภายในกลางเดือนมีนาคม.
ค่าใช้จ่ายของความแน่นอน
Deribit ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ด้านการเข้ารหัสลับที่ก่อนหน้านี้ตั้งอยู่ในเนเธอร์แลนด์เป็นกรณีที่เห็นได้ชัดเจนที่สุดของผลกระทบจากการใช้งาน 5AMLD บริษัท คาดว่าจะมีค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ไม่สมเหตุสมผลหลังจากออกกฎหมายใหม่ บริษัท จึงประกาศว่าจะย้ายการดำเนินงานไปยังปานามา John Jansen ซีอีโอของ Deribit อธิบายกับ Cointelegraph:
“ จุดสำคัญของกรอบการกำกับดูแลใหม่คือการปรับปรุงความโปร่งใส อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ทำได้โดยการเสียสละความเป็นส่วนตัวของผู้ถือสกุลเงินดิจิทัลเกือบทั้งหมด การกำหนดขั้นตอน KYC ที่รุนแรงเช่นนี้กับผู้ให้บริการ crypto-to-crypto จะทำให้ต้นทุนบริการเพิ่มขึ้นและภาระด้านกฎระเบียบที่ซ้ำซ้อนและใช้เวลานานสำหรับผู้ใช้”
Jansen เสริมว่าเขาคาดหวังให้ บริษัท crypto จำนวนมากขึ้นตามชุดของ Deribit ไม่ว่าจะหยุดดำเนินการหรือออกจากสหภาพยุโรปไปยังเขตอำนาจศาลอื่น.
ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมบางคนตั้งข้อสังเกตว่าการบังคับใช้ 5AMLD ค่อนข้างเร่งรีบและการที่ฝ่ายนิติบัญญัติให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นพิเศษอาจเนื่องมาจากสถานการณ์ที่ไม่เกี่ยวข้องบางประการ Elsa Madrolle ผู้จัดการทั่วไประหว่างประเทศของ CoolBitX ผู้ให้บริการโซลูชั่นบล็อกเชนกล่าวกับ Cointelegraph:
“ บรรยากาศด้านกฎระเบียบในยุโรปซึ่งค่อนข้างอ่อนโยนเมื่อเทียบกับการพัฒนาในสหรัฐฯเป็นเวลาหลายปีโดยพาดหัวข่าวในปี 2558-2559 ว่าการโจมตีของผู้ก่อการร้ายที่อ้างว่าฮามาสได้รับการสนับสนุนทางการเงินผ่านแคมเปญ cryptocurrency สิ่งนี้กระตุ้นให้สหภาพยุโรปเร่งแผนสำหรับคำสั่งการฟอกเงินฉบับที่ห้าซึ่งเผยแพร่ก่อนที่รัฐสมาชิกทั้งหมดจะมีโอกาสที่จะนำ 4AMLD ไปใช้อย่างสมบูรณ์ “
ผู้สังเกตการณ์รายอื่นให้เหตุผลว่ากฎหมายต่อต้านการฟอกเงินฉบับใหม่อาจถูกมองว่าเป็นการพัฒนาที่ไม่เป็นพิษเป็นภัยเนื่องจากอย่างน้อยก็แนะนำความชัดเจนด้านกฎระเบียบบางประการโดยไม่รบกวนการดำเนินงานส่วนใหญ่ขององค์กรเข้ารหัสลับ Nathan Catania หุ้นส่วนของนโยบายสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกและที่ปรึกษาด้านกฎระเบียบ XReg Consulting กล่าวกับ Cointelegraph:
“ 5AMLD มีมาระยะหนึ่งแล้วและอุตสาหกรรมก็ตระหนักดีถึงเรื่องนี้ อย่างไรก็ตามฉันคิดว่ามีไม่กี่คนที่ถูกจับได้และไม่สามารถชื่นชมสิ่งที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติตาม เราได้เห็นธุรกิจที่พยายามปฏิบัติตามข้อกำหนดมากเกินไปเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกคุกคามจากการดำเนินการด้านกฎระเบียบที่ถูกดำเนินการกับพวกเขาเนื่องจากไม่ปฏิบัติตาม “
ปัญหาเชิงระบบของสหภาพยุโรป
ตามมูลค่าที่ตราไว้อาจดูเหมือนว่าภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบของสหภาพยุโรปนำเสนอภาพรวมที่สอดคล้องกันโดยคำสั่งที่ส่งมาจากบรัสเซลส์มีผลผูกพันรัฐบาลของทุกประเทศสมาชิกให้ดำเนินการในรูปแบบเดียวกัน.
อย่างไรก็ตามการพิจารณาโครงสร้างนโยบายของสหภาพยุโรปอย่างละเอียดยิ่งขึ้นเผยให้เห็นภาพที่ลื่นไหลมากขึ้นโดยที่บ่อยครั้งกรอบการกำกับดูแลระดับสหภาพยุโรปในวงกว้างทำให้รัฐบาลของประเทศมีพื้นที่เพียงพอที่จะแนะนำกฎพื้นฐานที่อาจแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญในแต่ละประเทศ สถานการณ์นี้อาจไม่เหมาะสมสำหรับ บริษัท crypto ที่ต้องการการปฏิบัติตามข้อกำหนดในหลายประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป ตาม Madrolle ของ CoolBitX:
“ ความซับซ้อนในการเข้าถึงยุโรปสำหรับทุกอุตสาหกรรมนั้นเลวร้ายลงเนื่องจากการขาดระบบการกำกับดูแลร่วมกัน คำสั่งและข้อบังคับของสหภาพยุโรปมักจะมีช่องว่างเพียงพอสำหรับการตีความเพื่อให้รัฐบาลแห่งชาติใช้วาระทางการเมืองของตนเอง ด้วยเหตุนี้การควบคุมของภาคสกุลเงินดิจิทัลทั่วยุโรปจึงมีตั้งแต่ระดับที่อนุญาตมากขึ้นซึ่งมักจะอยู่ในสถานที่นอกชายฝั่งไปจนถึงที่มีข้อ จำกัด สูง”
Stepan Uherik ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ SatoshiLabs ซึ่งเป็น บริษัท ที่อยู่เบื้องหลังกระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์ Trezor อธิบายว่ากฎหมายของยุโรปที่มีอยู่เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลมักจะ“ ไม่ชัดเจนและแยกส่วน” ซึ่งในความคิดของเขาสามารถผลักดันธุรกิจบล็อกเชนออกจากสหภาพยุโรปและไปสู่น้อยลง เรียกร้องเขตอำนาจศาล Uheríkบอก Cointelegraph:
“ โดยทั่วไปแล้วสหภาพยุโรปได้รับการจัดอันดับให้เป็นหนึ่งในภูมิภาคที่มีกฎระเบียบเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลที่เข้มงวดที่สุด อย่างไรก็ตามเหตุผลหลักมักจะเป็นการโยกย้ายคำสั่งของสหภาพยุโรปที่รุนแรงขึ้นโดยแต่ละรัฐ ตัวอย่างเช่นสาธารณรัฐเช็กซึ่งมาพร้อมกับคำว่า “บุคคลที่ให้บริการที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินเสมือน” ภายใต้กฎระเบียบใหม่ แนวคิดนี้มีการตีความในระดับที่ไม่สิ้นสุดและในทางทฤษฎีอาจมีตั้งแต่ร้านอาหารหรือร้านค้าที่รับการชำระเงินในสกุลเงินดิจิทัลไปจนถึงที่ปรึกษานักพัฒนาและผู้รับเหมาที่ทำงานให้กับ บริษัท cryptocurrency”
Catania จาก XReg Consulting กล่าวเพิ่มเติมว่าความไม่แน่นอนในเรื่องการจัดประเภทสินทรัพย์ดิจิทัลตามกฎหมายในกฎหมายของยุโรปยังคงเป็นปัญหาหลักแม้ว่าผู้กำหนดนโยบายจะตระหนักถึงปัญหาและกำลังดำเนินการเพื่อบรรเทาปัญหาดังกล่าว:
“ ความท้าทายประการหนึ่งสำหรับ บริษัท crypto บางแห่งในสหภาพยุโรปคือการขาดความชัดเจนเกี่ยวกับการจัดประเภทของสินทรัพย์ crypto และไม่ว่าพวกเขาจะอยู่ในระบบบริการทางการเงินของสหภาพยุโรปที่มีอยู่หรือไม่ (เช่นอาจเป็นเครื่องมือทางการเงินภายใต้ MiFID). อย่างไรก็ตามสิ่งนี้นำเสนอปัญหาในระดับโลกและมีงานที่สหภาพยุโรปดำเนินการเพื่อชี้แจงเรื่องนี้”
ผลกระทบของ Brexit
การที่สหราชอาณาจักรออกจากตำแหน่งในสหภาพยุโรปอาจดูเหมือนเป็นเรื่องน่าปวดหัวอย่างมากสำหรับ บริษัท crypto ที่ดำเนินงานในทั้งสองฝั่งของช่องแคบอังกฤษ อย่างไรก็ตามผู้เชี่ยวชาญที่สำรวจโดย Cointelegraph ค่อนข้างเป็นเอกฉันท์ในการพิจารณาให้ Brexit เป็นเหตุการณ์ที่ไม่ต่อเนื่องโดยเฉพาะในบริบทนี้.
คาตาเนียตั้งข้อสังเกตว่า“ ปัจจุบัน Brexit ไม่ใช่เรื่องน่ากังวลเนื่องจากกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสลับส่วนใหญ่ไม่ได้รับการควบคุมหรือควบคุมเพื่อวัตถุประสงค์ของ AML เท่านั้น” ในทำนองเดียวกัน Uherik เห็นผลกระทบเล็กน้อยของ Brexit นอกเหนือจากความผันผวนของตลาดในระยะสั้น:
“ Brexit และความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องในระยะสั้นจะส่งผลต่ออารมณ์ในตลาด crypto และความผันผวนของ Bitcoin เราไม่คิดว่าสถานการณ์ใด ๆ ที่เป็นไปได้อาจทำให้เกิดการหยุดชะงักอย่างมีนัยสำคัญในตลาดสกุลเงินดิจิตอล Bitcoin และ บริษัท ที่เชื่อมต่อได้แสดงให้เห็นถึงการต่อต้านวิกฤตในท้องถิ่นในระยะยาวแล้ว”
Madrolle คิดว่าสหราชอาณาจักรจะยังคงเป็นจุดหมายปลายทางที่ต้องการสำหรับการขยาย บริษัท สินทรัพย์ดิจิทัลในสหรัฐอเมริกาตามหลักฐานจากการย้ายของ Fidelity Digital Assets เพื่อสร้างสถานะในบริเตนใหญ่ในเดือนธันวาคมโดยเพิ่ม:
“ ในแง่หนึ่งความไม่แน่นอนทางการเมืองไม่เคยน่าสนใจสำหรับธุรกิจที่กำลังมองหาฐานทัพในต่างประเทศในทางกลับกันสหราชอาณาจักรยังคงเป็นหนึ่งในสถานที่ที่คุ้นเคยและน่าสนใจที่สุดสำหรับ บริษัท ในสหรัฐอเมริกาในการจัดตั้งด่านหน้า”
โดยรวมแล้วการผลักดันให้ผู้ให้บริการ crypto อยู่ภายใต้ขอบเขตของกฎข้อบังคับ AML ทั่วโลกนั้นไม่ได้เป็นลักษณะเฉพาะของสหภาพยุโรปดังที่ Catania กล่าวไว้ กระบวนการที่คล้ายคลึงกันนี้เกิดขึ้นในเขตอำนาจศาลอื่น ๆ อีกมากมายและเป็นเพียงเรื่องของเวลาก่อนที่สินทรัพย์ดิจิทัลจะมีสถานะใกล้เคียงกับการควบคุมสากล แม้ว่าจะมีความเป็นไปได้ที่ บริษัท ต่างๆจะเดินตามเส้นทางของ Deribit และออกจากสหภาพยุโรปเนื่องจากภาระด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น แต่ส่วนใหญ่จะยังคงอยู่และเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากสถานะที่สอดคล้องกันในที่สุด.