เพียงทศวรรษที่ผ่านมาการเก็งกำไรราคาสกุลเงินดิจิทัลหมายถึงการหาวิธีซื้อ Bitcoin (BTC) และเพิ่มลงในกระเป๋าเงินบล็อกเชนของคุณ นี่เป็นความสำเร็จที่ควรค่าแก่การโอ้อวด: ในปี 2010 มีการแลกเปลี่ยนน้อยสภาพคล่องต่ำและแทบไม่มีโครงสร้างพื้นฐานใด ๆ ซึ่งหมายความว่า crypto เป็นเครื่องมือทางการเงินที่น้อยลงและมีความแปลกใหม่ทางดิจิทัลมากขึ้น.
การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่ใหญ่ขึ้นได้ปลดล็อกแนวคิดที่ว่า Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ มีมูลค่าสัมพัทธ์และทำให้สามารถเก็งกำไรมูลค่าเทียบกับสกุลเงินคำสั่ง ตั้งแต่นั้นมาการแพร่หลายอย่างช้าๆของอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลหลายประเภทได้ปรากฏขึ้น สิ่งนี้ทำให้ผู้ค้ามีวิธีการใหม่ ๆ มากมายในการระดมทุนในระบบนิเวศที่อายุน้อย.
ความใหม่ของสกุลเงินดิจิทัลและลักษณะการกระจายอำนาจที่เป็นเอกลักษณ์หมายความว่าเครื่องมือทางการเงินใหม่ ๆ และข้อกำหนดของพวกเขาจะถูกนำมาใช้ในระบบนิเวศอย่างค่อยเป็นค่อยไปและด้วยผลกระทบที่ยากจะคาดเดา นี่เป็นการทดลองที่ยอดเยี่ยมในการเติบโตของตลาดเงินและการเปลี่ยนแปลงเมื่อมีการเริ่มต้นแนวคิดที่ถือว่าเก่าแก่โดยตลาดคำสั่ง.
มีเครื่องมือมากมายสำหรับผู้ค้า Bitcoin ระดับองค์กรที่มีอยู่ในขณะนี้ทำให้เกิดคำถามพื้นฐานที่สำคัญในขณะที่ทำให้เราเห็นว่าตลาดคริปโตโดยรวมอาจจะจบลงที่ใด.
ด้านทฤษฎีกับอนุพันธ์
ตราสารอนุพันธ์คือเครื่องมือทางการเงินที่เทรดเดอร์สามารถใช้เพื่อเก็งกำไรในสินทรัพย์อ้างอิงในรูปแบบต่างๆ มัน“ ได้มา” จากสิ่งอื่นอย่างแท้จริง ในกรณีของ Bitcoin – สินทรัพย์ที่หายากซึ่งสามารถสร้างขึ้นใหม่ได้โดยบล็อกการขุดเพื่อรองรับ blockchain เท่านั้นความคิดที่ว่า Bitcoin สามารถใช้งานได้นานโดยไม่ต้องซื้อหรือขุดโดยตรงมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ.
ไม่เพียง แต่มูลค่าของ Bitcoin ส่วนใหญ่จะมาจากความขาดแคลนอันเนื่องมาจากความยากลำบากในการขุด แต่การเป็นเจ้าของ BTC หมายความว่าคุณสามารถควบคุมคีย์ส่วนตัวที่เกี่ยวข้องได้ หากผู้ค้าอนุพันธ์ซื้อขาย Bitcoin ที่พวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของการเปิดเผยสามารถทำได้โดยไม่ต้องซื้อ BTC จริง ในกรณีนี้คือมูลค่าพื้นฐานของ blockchain ที่ถูกจำนองเพื่อสัญญาว่าจะเก็งกำไรได้ง่ายขึ้น?
อย่างไรก็ตามตลาดที่เติบโตเต็มที่ที่สุดบางแห่งเช่นตลาดตราสารทุนยังคงรักษาความสมบูรณ์ไว้แม้จะมีตลาดอนุพันธ์ขนาดใหญ่และมีความหลากหลายมากขึ้น ในความเป็นจริงการแพร่กระจายและความเป็นผู้ใหญ่ของตราสารอนุพันธ์อาจเป็นสิ่งที่ขัดขวางการเข้ารหัสลับไม่ให้บรรลุสถานะและมูลค่าตามราคาตลาดที่สมควรได้รับ Deribit John Jansen ซีอีโอและผู้ก่อตั้งตัวเลือก BTC และการแลกเปลี่ยนล่วงหน้ากล่าวกับ Cointelegraph:
"ในอดีตผู้ค้ากลัวผลกระทบของตลาดที่เปิดตัวอนุพันธ์ BTC แม้ว่าฉันจะเข้าใจว่าความกลัวมาจากไหน แต่ฉันก็ไม่เห็นด้วยกับมัน ฉันเชื่อในผลประโยชน์ของอนุพันธ์สำหรับระบบนิเวศทั้งหมดอย่างแท้จริงและเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการนำไปใช้ในสถาบัน ด้วยสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นในที่สุด ‘ประตูการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรม’ ก็กำลังเปิดมากขึ้น."
การยอมรับตราสารอนุพันธ์ในรูปแบบใด?
มีอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลเกิดใหม่จำนวนมากบางแห่งเปิดตัวโดย บริษัท การเงินที่มีชื่อเสียงในตลาดเงิน fiat และบางส่วนใหม่ที่มีองค์ประกอบบล็อกเชนที่มีมูลค่าเพิ่มใหม่ สิ่งเหล่านี้มีหลายรูปทรงและขนาดและอนุญาตให้ใช้กลยุทธ์ต่างๆในตลาด crypto ตัวอย่างเช่นก้าวแรกของอนุพันธ์สำหรับ Bitcoin คือ เปิดตัว สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ใน Chicago Board Options Exchange ในปลายปี 2560.
ตราสาร XBT เช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่น ๆ จาก CME เป็นสัญญาที่ชำระด้วยเงินสดซึ่งใช้ราคา BTC จากแหล่งอื่น ซึ่งหมายความว่าพวกเขาแยกออกจาก blockchain และ Bitcoin ได้อย่างมีประสิทธิภาพดังนั้นอุปทานของ BTC จึงไม่ถูกแตะต้องโดยไม่คำนึงถึงความต้องการฟิวเจอร์ส XBT.
ที่เกี่ยวข้อง: สัปดาห์แรกของ Bakkt: การเริ่มต้นอย่างช้าๆไม่น่าจะทำให้อนาคตในระยะยาวแย่ลง
Bakkt เป็น บริษัท แลกเปลี่ยนใหม่จาก Intercontinental Exchange หรือ ICE ที่เพิ่งเปิดตัวเพื่อเสนอขาย Bitcoin Futures ในตลาดดั้งเดิม สิ่งนี้หมายความว่าอิฐก้อนแรกในเส้นทางสู่การลงทุนสถาบันใน BTC ได้ถูกวางไว้แล้ว กองทุนบำเหน็จบำนาญและ บริษัท ร่วมทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงอยู่แล้วสามารถป้องกันตำแหน่งของพวกเขาได้ – และแทนที่จะตระหนักถึงผลกำไรหรือขาดทุนเป็นเงินสดผลลัพธ์ของตำแหน่งของพวกเขาก็ส่งผลกระทบต่อยอด Bitcoin เท่านั้น ซึ่งหมายความว่านี่เป็นฟิวเจอร์สแรกที่กระตุ้นสมการอุปสงค์และอุปทานที่มีอยู่ในโมเมนตัมราคาของ Bitcoin.
ตัวเลือกเป็นเครื่องมือประเภทใหม่ที่ยังไม่ได้นำไปใช้โดยตลาดหุ้นใหญ่ ๆ เช่น CME แต่มีการวางแผนไว้สำหรับไตรมาสแรกของปี 2020 ซึ่งอยู่ระหว่างการตรวจสอบด้านกฎระเบียบ Seed CX เพิ่งประกาศความตั้งใจที่จะก้าวไปอีกขั้นด้วย ตัดสินทางร่างกาย สัญญาแลกเปลี่ยน บนฟิวเจอร์ส BTC เพิ่มเลเวอเรจเข้าไปในรูปภาพ.
สิ่งนี้จะช่วยให้ผู้ที่ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถซื้อหรือขายได้ตามจุดราคาที่ดำเนินการโดยเฉพาะและในส่วนต่างกำไรขยายวิธีที่บุคคลและสถาบันจัดการเงินทุนของตนเมื่อมีการเกี่ยวข้องกับ crypto.
อนาคตของอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจ
ครึ่งหนึ่งของการต่อสู้เพื่อหาอนุพันธ์ใหม่และเครื่องมือเข้ารหัสลับนั้นเชื่อมโยงกับการหาวิธีวนลูปในเศรษฐกิจแบบดั้งเดิมและเป็นข้อพิสูจน์ถึงการต่อสู้ครั้งนี้ว่า Bakkt ต้องใช้เวลาจนถึงปี 2019 ในการสร้างอนุพันธ์แรกเพื่อเชื่อมโยงทั้งสองโลกนี้ อย่างไรก็ตามตอนนี้มีโครงสร้างพื้นฐานและโซลูชันการดูแลที่เพียงพอรวมถึงความโปร่งใสเกี่ยวกับความรับผิดทางภาษีสถาบันต่างๆได้เริ่มใช้ crypto ในจำนวนที่มากขึ้น.
ที่เกี่ยวข้อง: 10 องค์กรระดับโลกที่ต้องการออก Cryptos ของตนเอง
เร็ว ๆ นี้ตราสารอนุพันธ์ใหม่ที่อนุญาตให้การแลกเปลี่ยนชำระเป็น BTC ทางกายภาพจะพร้อมให้บริการแก่สาธารณชนในวงกว้างโดยใช้ผลิตภัณฑ์พิเศษเช่นธนบัตรซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETN) Patrick Lowry ซีอีโอของ บริษัท จัดการสินทรัพย์ Iconic Holding กล่าวกับ Cointelegraph:
“ ETN จะเป็นผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนของแท้ตัวแรกที่มี crypto เป็นพื้นฐานที่เราจะเห็นในตลาดที่มีการควบคุม เป็นผลิตภัณฑ์การลงทุนที่สมบูรณ์แบบเพื่ออำนวยความสะดวกในการนำ crypto มาใช้เป็นระดับสินทรัพย์กับสถาบันต่างๆเนื่องจากติดตามประสิทธิภาพของ Bitcoin หรือ crypto แบบตัวต่อตัวให้สภาพคล่องที่เหนือกว่าเมื่อเทียบกับใบรับรองการแลกเปลี่ยนที่มีอยู่ในปัจจุบันและมีผู้จัดการสถาบันจำนวนมาก International Securities Identification Number (ISIN) เพื่อให้พวกเขาสามารถกระจายพอร์ตโฟลิโอของตนไปยัง crypto ได้อย่างถูกกฎหมาย
ตลาดที่กำลังเติบโตและอนาคตที่ลึกลับ
เมื่อสภาพคล่องเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของตราสารอนุพันธ์นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าตลาด crypto จะมีความผันผวนน้อยลงซึ่งเป็นตัวล่อที่ล่อลวงมากขึ้นสำหรับกองทุนที่ต้องการเปิดเผยเงินทุนของพวกเขาไปสู่กลยุทธ์การเติบโตที่ครอบคลุม.
ในตอนท้ายของวันตราสารอนุพันธ์มีจุดมุ่งหมายเพื่อควบคุมความเสี่ยงให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ดีในการกระตุ้นให้เกิดการเก็งกำไรและความสะดวกสบายและการเติบโตอย่างรวดเร็วของสกุลเงินดิจิทัลเป็นลักษณะที่คล้ายคลึงกับการพัฒนาอย่างไม่ต้องสงสัย เป็นเรื่องง่ายที่จะพูดได้ว่าแนวคิดคำสั่งได้เปลี่ยน crypto ไปแล้ว.
ตอนนี้เป็นอนุพันธ์ใหม่เช่น ฟิวเจอร์สมาร์จิ้น OKEx ที่กำลังจะเกิดขึ้นสำหรับ Tether (USDT) รุกล้ำในตราสารที่คล้ายคลึงกันในตลาดฟอเร็กซ์คำถามเกิดขึ้นว่าตลาดพุ่งพรวดขนาดเล็กจะส่งผลกระทบต่อตลาดเก่าที่จัดตั้งขึ้นอย่างไร อย่างไรก็ตามหากเรารู้อะไรบางอย่างแน่นอนนั่นคือการเข้ารหัสลับเราต้องเรียนรู้ในขณะที่เราไป.