Bitcoin มักถูกอธิบายว่าเป็น“ ทองคำดิจิทัล” แห่งศตวรรษที่ 21 แต่สกุลเงินดิจิทัลนั้นมีความน่าเชื่อถืออย่างแท้จริงในฐานะที่หลบภัยใหม่จากความไม่แน่นอนทางการเงินและภาวะเงินเฟ้อหรือไม่? คำถามเป็นคำถามที่ตอบยาก แต่การกระทำของสถาบันหลักหลายแห่งและความรู้สึกของผู้จัดการการลงทุนที่มีชื่อเสียงบางคนชี้ให้เห็นว่า Bitcoin (BTC) น่าสนใจยิ่งขึ้นเนื่องจากเป็นการป้องกันความกลัวเหล่านี้.
บริษัท วิเคราะห์ธุรกิจ MicroStrategy ได้นำการเรียกเก็บเงินจากสถาบันไปสู่ Bitcoin ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมาโดยได้ซื้อ BTC มูลค่ามากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์หลังจากที่ใช้สกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์สำรองหลักของคลัง บริษัท ในขณะนี้ ถือ ประมาณ 70,784 BTC.
Michael Saylor ซีอีโอของ MicroStrategy มีความชัดเจนอย่างมากในการยืนยันว่าสกุลเงินดิจิทัลที่โดดเด่นเป็นแหล่งเก็บมูลค่าที่เหนือกว่าเงิน fiat และเขาวาง Bitcoin ไว้ที่ปากของเขาตั้งแต่เดือนสิงหาคมปี 2020.
ในขณะเดียวกัน Grayscale Investments ได้ทำการดูด Bitcoin ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาและได้รับการยอมรับอย่างมั่นคงในฐานะผู้จัดการสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก การถือครอง Bitcoin ของ Grayscale เป็นผู้มีส่วนสำคัญในผลงานโดยรวมโดยมีประมาณ 648,000 BTC มูลค่า ที่มากกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ตามข้อมูลล่าสุดจาก บริษัท.
ตามรอยเท้าของผู้บุกเบิก Bitcoin ที่เลื่องลือเหล่านี้ SkyBridge Capital ได้เปิดตัวกองทุน Bitcoin ของตัวเองในเดือนธันวาคมปี 2020 Skybridge ก่อตั้งโดยนักการเงินชาวอเมริกันและอดีตผู้อำนวยการฝ่ายสื่อสารของทำเนียบขาว Anthony Scaramucci ซึ่งได้กล่าวถึงอนาคตของ Bitcoin อย่างปลอดภัย มีสินทรัพย์.
Brett Messing ผู้บริหารของ Scaramucci และ SkyBridge เขียนบทความที่เผยแพร่โดย CNN ซึ่งแสดงให้เห็นว่า BTC เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่มองหาที่พักพิงจากภาวะเงินเฟ้อ ทั้งคู่กล่าวว่ากฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นโครงสร้างพื้นฐานที่ดีขึ้นและสถาบันการเงินที่เปิดรับคริปโตเคอเรนซีได้“ ทำให้การลงทุน bitcoin ปลอดภัยพอ ๆ กับการเป็นเจ้าของพันธบัตรและสินค้าเช่นทองคำซึ่งใช้เพื่อสร้างความสมดุลให้กับพอร์ตการลงทุนด้วย”
Bitcoin และพื้นที่ cryptocurrency ที่กว้างขึ้นได้ถูกผลักดันให้เกิดกระแสหลักอีกครั้งเนื่องจาก BTC, Ether (ETH) และ altcoins อื่น ๆ ได้ทำสถิติสูงสุดตลอดเวลาในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา สิ่งที่ยังคงต้องเห็นคือหาก Bitcoin จะมีความผันผวนน้อยลงจริง ๆ และเป็นไปตามความหวังของ Scaramucci, Saylor และคนอื่น ๆ ที่เห็นว่าสกุลเงินดิจิทัลกลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยยุคใหม่.
การเปลี่ยนแปลงการรับรู้
มีความเชื่อมั่นที่ครอบคลุมว่าการเติบโตของสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบันนั้นแตกต่างจากช่วงก่อนหน้านี้ที่มีการเติบโตอย่างมาก ด้วยแรงผลักดันจากผลประโยชน์ของสถาบัน cryptocurrencies ดูเหมือนจะกลายเป็นการลงทุนที่มีชื่อเสียงมากขึ้นสำหรับบุคคลและสถาบัน.
Pavel Matveev ซีอีโอของ Wirex บริษัท การชำระเงินด้วยคริปโตเคอเรนซีกล่าวกับ Cointelegraph ว่ามุมมองของ Bitcoin อาจเปลี่ยนแปลงได้ดีแม้ว่าจะยังคงรักษาความอื้อฉาวในเรื่องราคาที่ผันผวนอย่างมากก็ตาม.
Matveev กล่าวว่าราคาของ Bitcoin ยังคงผันผวนมากกว่า S ถึงสามเท่า&ดัชนี P 500 ในขณะที่การเคลื่อนไหวของมูลค่าที่เพิ่มขึ้นล่าสุดได้รับแรงหนุนจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคเช่นการระบาดของโควิด -19 และผลจากมาตรการทางการคลังโดยรัฐบาลเพื่อแก้ไขสถานการณ์:
“ ปัจจัยขับเคลื่อนที่ผันผวนที่สุดของราคา BTC คืออุปทานที่มีอยู่อย่าง จำกัด และอุปสงค์ที่เฟื่องฟูจากนักลงทุนระดับสถาบัน ดังที่กล่าวไว้มาตรการ QE และสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำถึงติดลบช่วยเพิ่มสภาพคล่องสู่ระดับในอดีต โดยธรรมชาติแล้วทางเลือกสำหรับ บริษัท ในการจัดสรรเงินคงคลังเล็กน้อยในการรวบรวม Bitcoin เมื่อมูลค่าของ Greenback ลดลงเป็นเรื่องธรรมดา”
คำถามที่เกี่ยวข้องสำหรับหลาย ๆ คนก็คือ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ เช่น Ether กำลังกลายเป็นการลงทุนระยะยาวที่น่าเชื่อถือมากขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง Matveev ตั้งข้อสังเกตว่าสถาบันซึ่งโดยปกติจะเป็นผู้ถือครองระยะยาวจะมีข้อมูลในการตัดสินใจเมื่อต้องการลงทุนใน BTC.
ประวัติเชิงบวกของ Bitcoin สำหรับการแข็งค่าในระยะยาวเป็นแรงผลักดันให้เกิดความสนใจจากสถาบันต่างๆและ Matveev ยังตั้งข้อสังเกตว่า บริษัท การชำระเงินที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์บางแห่งมุ่งมั่นที่จะรวม Bitcoin เข้ากับกิจกรรมหลักของตนซึ่งจะเพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับประสิทธิภาพของราคา BTC อย่างไรก็ตามเขายอมรับว่าสิ่งนี้“ ไม่ได้เปลี่ยนความผันผวนของตลาดที่สูงของ Bitcoin ในระยะสั้น” แต่อย่างน้อยก็ทำให้เป็นการลงทุนที่มีสิทธิ์.
Kris Marszalek ซีอีโอของ Crypto.com ซึ่งเป็นผู้ออกบัตรแลกเปลี่ยนและเข้ารหัสลับกล่าวกับ Cointelegraph ถึงผลกระทบที่การลงทุนของสถาบันมีต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลและแนะนำว่าการมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่องของพวกเขาอาจทำให้เกิดความสมดุล:“ การลงทุนใน Bitcoin ในปัจจุบันนั้นแตกต่างกัน กว่าในปี 2560 เมื่อมีการค้าปลีกเป็นหลักจึงมีแนวโน้มที่จะเกิดการเคลื่อนไหวของตลาดมากขึ้น” เขาเพิ่ม:
“ วันนี้เราได้เห็นนักลงทุนรายใหญ่อย่าง Michael Saylor จาก MicroStrategy ที่ครองตำแหน่ง Bitcoin ขนาดใหญ่ด้วยแนวทางการทำวิทยานิพนธ์ระยะยาว ส่วนใหญ่ของวิทยานิพนธ์ของพวกเขาคือ BTC ไม่ได้เป็นเพียงการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อเท่านั้น แต่ยังเป็นตัวป้องกันความเสี่ยงที่ดีกว่าทองคำอีกด้วย ขนาดและวิทยานิพนธ์ของพวกเขาอาจทำให้ตลาด Bitcoin มีเสถียรภาพในระยะยาวมากขึ้น”
Marszalek ยังเน้นย้ำถึงความจริงที่ว่า บริษัท จัดการสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมที่มีชื่อเสียงบางแห่งเช่น Fidelity และ JPMorgan Chase ได้เริ่มให้การสนับสนุนลูกค้าให้มีการเปิดรับ cryptocurrency 2% ถึง 5% ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา เขาเชื่อว่าเป็นหลักฐานที่บ่งชี้ว่ากระแสน้ำกำลังเปลี่ยนแปลง:“ ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการรับรู้ BTC ได้พลิกมุม ด้วยเหตุนี้ BTC จึงปลอดภัยกว่าที่เคยเป็นเพื่อป้องกันความเสี่ยงระยะยาว แต่ก็ยังมีความเสี่ยงเช่นเดียวกับการลงทุนอื่น ๆ ”
กฎระเบียบมีบทบาท
ในขณะที่ความสนใจในพื้นที่นี้ยังคงไม่มีการเปลี่ยนแปลงคำถามเกี่ยวกับกฎระเบียบยังคงเป็นประเด็นสำคัญของการอภิปรายเกี่ยวกับการยอมรับในระยะยาวและการชื่นชมสกุลเงินดิจิทัล Matveev ของ Wirex เห็นพ้องกันว่ากฎระเบียบอาจมีอิทธิพลอย่างดีต่อสกุลเงินดิจิทัลที่ถือเป็นการลงทุนระยะยาวแบบเดิมในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าโดยเพิ่มเพิ่มเติม:
“ เช่นเดียวกับการลงทุนทั้งหมดมีองค์ประกอบของความเสี่ยงดังนั้นจึงไม่ถูกต้องที่จะบอกว่าการลงทุนใด ๆ ปลอดภัย 100% เนื่องจากตลาดมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา แต่ฉันคิดว่าความคิดเห็นของสาธารณชนเริ่มที่จะเปลี่ยนไปสู่การมองว่า crypto เป็นทางเลือกที่ดี เพื่อการชำระเงินตามปกติ”
Ray Dalio ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีชื่อเสียงได้เข้าร่วมการสนทนา Bitcoin เมื่อปลายเดือนมกราคมในโพสต์ส่วนตัวบน LinkedIn Dalio เป็นที่รู้จักกันดีในฐานะผู้สนับสนุนทองคำในฐานะการลงทุนระยะยาวและการเก็บรักษามูลค่า ในเรียงความของเขาที่เขียนด้วยความพยายามที่จะหลีกเลี่ยง “สื่อตีความผิด” Dalio ได้อธิบายเหตุผลหลายประการที่ทำให้เขาเชื่อว่า Bitcoin กลายเป็น “สินทรัพย์ทางเลือกที่มีลักษณะคล้ายทองคำ” ในขณะเดียวกัน Dalio เชื่อว่าปริมาณ Bitcoin ที่มีอยู่อย่าง จำกัด นั้นเป็นประเด็นที่ทำให้เกิดการโต้แย้งเนื่องจากสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ที่มีบทบาทคล้ายกันนี้อาจลบล้างอุปทานที่ จำกัด ได้.
ในขณะที่เขาตั้งข้อสังเกตถึงความสำเร็จที่ชัดเจนของ Bitcoin ในฐานะสิ่งประดิษฐ์ใหม่ในรอบทศวรรษนับตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง Dalio ยังเน้นย้ำถึงความจริงที่ว่ารัฐบาลและธนาคารจะไม่ปล่อยให้ระบบการแข่งขันทำให้การควบคุมของพวกเขาในเศรษฐกิจโลกแย่ลงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องของ ‘ความเป็นส่วนตัว ‘ที่ Bitcoin ให้ผู้ใช้:
“ มันยากสำหรับฉันที่จะจินตนาการว่าพวกเขายอมให้ Bitcoin (หรือทองคำ) เป็นทางเลือกที่ดีกว่าเงินและเครดิตที่พวกเขากำลังผลิตอย่างเห็นได้ชัด ฉันสงสัยว่าความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของ Bitcoin กำลังประสบความสำเร็จเพราะถ้ามันสำเร็จรัฐบาลจะพยายามฆ่ามันและพวกเขาก็มีพลังมากมายที่จะประสบความสำเร็จ”
ด้วย บริษัท ของเขาที่ดำเนินงานในหลายเขตอำนาจศาล Marszalek มีประสบการณ์โดยตรงในการทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลและเขาเน้นที่ฐานในมอลตาว่าเป็นตัวอย่างที่ดีของประโยชน์ที่เป็นไปได้ของพารามิเตอร์การกำกับดูแลที่ชัดเจนและเป็นธรรม:“ ปี 2020 เป็นปีที่กฎระเบียบสำหรับสกุลเงินดิจิทัลมีความก้าวหน้าค่อนข้างมาก มาก. [… ] มอลตาเป็นหนึ่งในเขตอำนาจศาลไม่กี่แห่งในสหภาพยุโรปที่ได้พัฒนากรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลที่ชัดเจนเพื่อปกป้องนักลงทุน “
แม้ว่าแนวโน้มของ Bitcoin และตลาด cryptocurrencies อยู่ในพื้นที่ที่เป็นบวก แต่ก็ยังมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในพื้นที่นี้ ตลาดคริปโตเคอเรนซียังอยู่ในช่วงวัยเด็กและดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้นบางพื้นที่ยังคงต้องได้รับการแก้ไขก่อนที่ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ จะกลายเป็นเงินลงทุนระยะยาวที่ได้รับการทดลองและเชื่อถือได้อย่างแท้จริง.