โลกมีเนื้อหา ฟัน ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจถดถอยมาหลายเดือนแล้ว แต่เหตุการณ์ล่าสุดอาจผลักดันให้เศรษฐกิจโลกเข้าใกล้หน้าผามากขึ้น การระบาดของไวรัสโคโรนาได้ส่งผลกระทบต่อผลผลิตของจีนซึ่งนำไปสู่ การคาดการณ์ ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการชะลอตัวทั่วโลก ยุโรปกำลังเผชิญกับความท้าทายของตนเองท่ามกลางความไม่แน่นอนของ Brexit การหดตัวของเศรษฐกิจในเยอรมนีและการประท้วงอย่างต่อเนื่องในฝรั่งเศส.
ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่ความสนใจของนักลงทุนจะหันมาสนใจประเภทสินทรัพย์ที่ไม่สัมพันธ์กับตลาดหุ้น ราคาทองคำเห็นก uptick ในสัปดาห์แรกของเดือนกุมภาพันธ์เช่นเดียวกับราคาของ Bitcoin (BTC) ซึ่งเพิ่มขึ้นเหนือ 10,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในปีนี้.
แม้ว่าการขึ้นราคาของ Bitcoin อาจเกิดจากปัจจัยหลายประการ แต่สาเหตุหนึ่งที่เป็นไปได้คือการใช้สกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้นเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง Anthony Pompliano คิดอย่างนั้นอย่างแน่นอนโดยบอกกับ Cointelegraph เมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าเขาเชื่อว่ามีหลักฐานเพิ่มขึ้นเพื่อสนับสนุนมุมมองนี้.
Pompliano มีความถูกต้องในการกระจายพอร์ตการลงทุนเป็นหนึ่งในเทคนิคการป้องกันความเสี่ยงขั้นพื้นฐานที่สุด หมายความว่านักลงทุนจะลดความเสี่ยงหากสินทรัพย์ใดมูลค่าลดลง ในกรณีนี้การถือ Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องกับตลาดหุ้นสามารถชดเชยการขาดทุนในพอร์ตหุ้นได้.
กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นเกี่ยวข้องกับการรับตำแหน่งหลายตำแหน่งกับสินทรัพย์เดียวกันโดยใช้เครื่องมือเช่นตัวเลือก สมมติว่านักลงทุนซื้อ 1 BTC ในราคา 10,000 ดอลลาร์ จากนั้นนักลงทุนรายเดียวกันสามารถซื้อตัวเลือกด้วยราคาประท้วงที่ 9,000 ดอลลาร์สำหรับเบี้ยประกันภัย 200 ดอลลาร์ต่อคน ในการทำเช่นนี้พวกเขาจะป้องกันความสูญเสียที่สูงกว่า 10% ด้วยค่าธรรมเนียมเพียง 2%.
จริงๆแล้ว Bitcoin เป็นเครื่องมือต่อต้านความผันผวน?
เมื่อมองแวบแรกข้อโต้แย้งที่ว่านักลงทุนแบบดั้งเดิมจะหันมาใช้ Bitcoin เพื่อป้องกันความผันผวนในตลาดหุ้นดูเหมือนจะเป็นเรื่องแปลก เป็นเรื่องยุติธรรมที่จะกล่าวว่าความผันผวนของ Bitcoin มี ทำให้หมาด ๆ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเทียบกับสิ่งที่สังเกตเห็นมาก่อน แต่เปรียบเทียบและเปรียบเทียบการลดลงวันเดียวของ Bitcoin กับผู้ที่อยู่ในตลาดหุ้น ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งล่าสุดตลาดหุ้น ได้รับ วันเดียวลดลงประมาณ 5% ถึง 7% ระหว่างปี 2008 ถึง 2011 แต่แม้ในปี 2019 Bitcoin จะลดลงเกือบสองเท่าในเวลาไม่กี่ชั่วโมง.
นอกจากนี้ราคาของสกุลเงินดิจิทัลยังมีความเสี่ยงต่อตลาดที่คาดเดาได้น้อยกว่าตลาดแบบดั้งเดิม ตัวอย่างเช่นการปั๊มราคาล่าสุดตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์อาจถูกตรึงไว้ไม่ให้มีอะไรมากไปกว่าการที่ปลาวาฬวางคำสั่งหลอกซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่ไม่มีการวิเคราะห์ทางเทคนิคจำนวนมากสามารถคาดเดาได้.
ในทางกลับกันอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลที่หลากหลายมากขึ้นทำให้มีโอกาสมากมายในการป้องกันความเสี่ยงจากราคาของ BTC และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ เมื่อ Chicago Mercantile Exchange เปิดตัวผลิตภัณฑ์ตัวเลือกที่มีการควบคุมเป็นครั้งแรกในเดือนมกราคมซึ่งกลายเป็นที่นิยมในทันทีแสดงให้เห็นว่ามีความต้องการที่ชัดเจนในหมู่สถาบันสำหรับตราสารป้องกันความเสี่ยงประเภทใหม่.
แนวโน้มอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลไม่ได้ จำกัด เพียงสถาบันเท่านั้น ตลาดค้าปลีกสำหรับอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลกำลังเฟื่องฟู เมื่อปีที่แล้ว Binance การแลกเปลี่ยนคริปโตได้เปิดตลาดอนุพันธ์และอื่น ๆ เช่น OKEx ได้ขยายข้อเสนอของพวกเขา นอกจากนี้ BitMEX ยังโพสต์สถิติวันซื้อขายในเดือนมิถุนายนเนื่องจากราคาของ BTC แตะระดับสูงสุดในปี 2019 ซึ่งเป็นการตอกย้ำข้อโต้แย้งที่ว่าผู้ค้าต่างกระตือรือร้นที่จะหาวิธีป้องกันความเสี่ยงเพิ่มเติม.
โดยรวมแล้วแม้จะมีความผันผวนในสกุลเงินดิจิทัล แต่ข้อโต้แย้งที่ใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงก็ดูเหมือนจะซ้อนกัน Financial Times ยังอ้างถึง crypto เป็นปัจจัยหนึ่ง คุกคาม ตลาดทองคำ.
อย่างไรก็ตามไม่ใช่ทุกคนที่เห็นด้วยว่าการใช้ crypto เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเป็นความคิดที่ดีเนื่องจากพฤติกรรมที่คาดเดาไม่ได้ Alon Rajic กรรมการผู้จัดการฝ่ายเปรียบเทียบการโอนเงินพูดกับ Cointelegraph กล่าวว่าเขาไม่เชื่อว่าควรใช้ crypto เพื่อป้องกันความเสี่ยง:
“ ไม่มีเวลาเพียงพอที่จะทดสอบ Bitcoin ในสถานการณ์ต่างๆ ก่อนปี 2017 คนส่วนใหญ่ไม่เคยได้ยินเรื่องนี้มาก่อน จนถึงตอนนี้เราได้เห็นการเติบโตและการเติบโตของเศรษฐกิจโลก แต่ยังไม่ได้ดูว่าเศรษฐกิจจะเป็นอย่างไรในภาวะถดถอย”
โอกาสในการป้องกันความเสี่ยงใน DeFi และอื่น ๆ
DeFi ที่เติบโตอย่างรวดเร็วและภาคการเงินคริปโตค้าปลีกที่กว้างขึ้นในขณะนี้มีโอกาสในการป้องกันความเสี่ยงมากมาย ในระดับพื้นฐานที่สุดผู้ใช้ Ethereum สามารถป้องกันราคาที่ลดลงได้โดยการล็อก ETH ไว้ในสถานะหนี้ที่เป็นหลักประกันของ Maker เพื่อสร้าง DAI อย่างไรก็ตามการให้ยืม DAI บนหนึ่งในแพลตฟอร์มจำนวนมากที่มีให้บริการในขณะนี้ยังสร้างดอกเบี้ยได้สูงถึง 10% ป้องกันการสูญเสียและมอบโอกาสในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟ.
ที่เกี่ยวข้อง: DeFi เริ่มต้นที่จะย้ายจากตลาดเฉพาะไปสู่การเงินกระแสหลัก
มีการเสียดสีเชิงกวีที่เกี่ยวข้องกับกลไกเบื้องหลังการใช้ DeFi เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้วยวิธีนี้ ระดับความสนใจของแอปอย่าง Compound หรือ Aave นั้นสูงเกินกว่าที่จะได้รับจากบัญชีธนาคารแบบเดิม อย่างไรก็ตามเหตุผลที่ว่า – และความจริงที่ว่าผู้ใช้สามารถใช้ประโยชน์จากเครื่องมือเหล่านี้เพื่อป้องกันความผันผวนสูงนั้นเป็นเพราะสกุลเงินดิจิทัลที่อยู่ภายใต้ความผันผวนนั้นเอง Andre Cronje หัวหน้าสถาปนิกของบริการรวบรวมผลตอบแทน DeFi Iearn.finance ให้คำแนะนำที่เป็นประโยชน์แก่ Cointelegraph สำหรับผู้ที่กำลังมองหาการป้องกันความเสี่ยง DeFi:
“ มุ่งเน้นไปที่ตำแหน่งเหรียญที่มีเสถียรภาพซึ่งไม่ได้มีความสัมพันธ์โดยตรงกับความผันผวนของตลาด แต่เพียงแค่รวมกลับหัวเนื่องจากความผันผวนของสินทรัพย์ crypto ตราบใดที่ ETH และ BTC มีความผันผวนผู้คนยังคงยืมเหรียญที่มีเสถียรภาพ สภาพคล่องแบบรวมเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุด [สำหรับการป้องกันความเสี่ยง] 50/50 ETH / stablecoin “
แน่นอนว่า DeFi มาพร้อมกับความเสี่ยงอื่น ๆ โปรโตคอลนี้ขับเคลื่อนด้วยซอฟต์แวร์ทั้งหมดและแม้ว่าจะยังไม่มีเหตุการณ์สำคัญใด ๆ เกิดขึ้นนอกเหนือจากการแฮ็ก bZx ที่ยังไม่สามารถอธิบายได้ทั้งหมด แต่นักวิจารณ์ก็มี ชี้ให้เห็น ช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเอนทิตีเดียวมีคีย์ผู้ดูแลระบบสำหรับแอปพลิเคชันทางการเงินแบบกระจายอำนาจ สิ่งนี้อาจอธิบายได้ว่าเหตุใดการรวมศูนย์ของ DeFi DApps จึงทำได้ดีเช่นกัน.
Cred เป็นตัวอย่างหนึ่งของแพลตฟอร์มที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วโดยได้รับแรงหนุนจากตลาดกระทิงในปัจจุบันและเป็นหุ้นส่วนกับมูลนิธิ Litecoin Dan Schatt ผู้ก่อตั้งและซีอีโอแบ่งปันกับ Cointelegraph:
“ เป็นที่ชัดเจนสำหรับเราว่าลูกค้ามีความต้องการอย่างมากในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟจากการเข้ารหัสลับของพวกเขา เราคาดว่าในอีกสองปีข้างหน้าการแลกเปลี่ยนและกระเป๋าเงินที่ถูกคุมขังส่วนใหญ่จะให้โอกาสในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟเหมือนกับวิธีที่ธนาคารดำเนินการในปัจจุบัน
S. Daniel Leon ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ Celsius Network เชื่อในแนวคิดที่คล้ายกันและแบ่งปันตัวเลขบางส่วนกับ Cointelegraph:
“ นับตั้งแต่การเปิดตัวครั้งล่าสุดเราได้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากของสินเชื่อ stablecoin ตามด้วยการฝากเงินคริปโตที่แตกต่างกันมากขึ้นซึ่งเป็นข้อบ่งชี้ที่ชัดเจนว่าผู้กู้ของเราใช้ผลิตภัณฑ์ของเราเป็นวิธีการกระจายความเสี่ยงและการป้องกันความเสี่ยง แนวโน้มนี้เพิ่มขึ้นตั้งแต่ต้นปี 2020 โดยมีผู้ฝากใหม่เพิ่มขึ้น 41.9% เมื่อผู้ใช้เข้าร่วมจะมีการรักษาผู้ใช้สูงมากและโดยเฉลี่ยแล้วผู้ฝากจะเพิ่มยอดคงเหลือที่มีอยู่ 1.5 เท่าต่อเดือน”
การป้องกันความเสี่ยงด้วยส่วนต่าง DeFi และอนุพันธ์
แม้ว่าการให้กู้ยืมจะเป็นรูปแบบการป้องกันความเสี่ยงที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดค้าปลีกและกลุ่ม DeFi แต่ก็มีวิธีการใหม่ ๆ มากมายในการป้องกันความเสี่ยง การแลกเปลี่ยน dYdX แบบกระจายศูนย์ช่วยให้สามารถป้องกันความเสี่ยงผ่านการขายชอร์ตและการซื้อขายตัวเลือกของโทเค็นที่ใช้ Ethereum ในขณะที่แพลตฟอร์มอนุพันธ์ Synthetix อนุญาตให้ผู้ใช้เดิมพันโทเค็น SNX ดั้งเดิมเพื่อแลกเปลี่ยนสินทรัพย์สังเคราะห์ที่เรียกว่า Synths ซึ่งติดตามมูลค่าเทียบเท่าในโลกแห่งความเป็นจริง นอกจากนี้ยังมี Synths ผกผันดังนั้นผู้ใช้จึงสามารถป้องกันความเสี่ยงจากเนื้อหาที่กำหนดได้.
การประกันภัยอาจเป็นรูปแบบการป้องกันความเสี่ยงที่เก่าแก่ที่สุดและตอนนี้ก็มีให้บริการมากขึ้นในภาค DeFi Nexus Mutual เป็นกองทุนแบบกระจายอำนาจที่ผู้ใช้รวม ETH เพื่อทำประกันความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นความคุ้มครองประเภทหนึ่งจะป้องกันการสูญเสียทางการเงินที่เกิดจากนักแสดงที่ประสงค์ร้ายใช้สัญญาอัจฉริยะในทางที่ผิด แม้ว่าพูลในปัจจุบันจะไม่ครอบคลุมการสูญเสียทั้งหมดที่เกิดขึ้นจากการแฮ็ก DAO ในปี 2559 แต่หลักการพื้นฐานก็ดูเหมือนจะมั่นคง.
ความชุกที่เพิ่มขึ้นของการป้องกันความเสี่ยงยังเป็นอีกตัวบ่งชี้ว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลกำลังเติบโตเต็มที่ ภายใน DeFi และการเงิน crypto รายย่อยการเปิดตัวเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเป็นสัญญาณของการรับรู้ว่ากลุ่มนั้นต้องการเครื่องมือบางอย่างที่ตลาดการเงินแบบดั้งเดิมใช้หากต้องการรักษาตัวเองในระยะยาว อย่างไรก็ตามการนำ crypto มาใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจเป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดว่า Bitcoin กำลังได้รับการตั้งหลักอย่างมั่นคงในภาคการเงิน.