ผู้กำหนดนโยบายทั่วโลกได้ทุ่มเทเงินสดจำนวนมากอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนในการประมูลเพื่อป้องกันภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้นหรือที่แย่กว่านั้นคือภาวะซึมเศร้าทั้งหมด ในสหรัฐอเมริกาวุฒิสภาได้อนุมัติมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนมีนาคมและขณะนี้สภาผู้แทนราษฎร ได้รับการยอมรับ ข้อเสนอจากพรรคเดโมแครตสำหรับเงินอีก 3 ล้านล้านดอลลาร์เพื่อบรรเทาความต้องการของชาวอเมริกันที่เป็นอยู่ เผชิญ อัตราการว่างงานเกือบ 15% ในการตอบสนองต่อ COVID-19 ธนาคารกลางสหรัฐได้ดำเนินการผ่อนคลายเชิงปริมาณอย่างไม่มีใครเทียบได้ในประวัติศาสตร์.
ในฐานะหน่วยงานด้านการเงินที่รับผิดชอบในการจัดการสกุลเงินสำรองของโลกเฟดใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณเป็นวิธีหนึ่งในการทำให้เศรษฐกิจมีสภาพคล่องที่สดใหม่ การควบคุมการพิมพ์เงินทั้งหมดทำให้เฟดสามารถพิมพ์เงินได้มากเท่าที่ต้องการจากนั้นจะอัดฉีดเข้าสู่ระบบการเงินโดยการซื้อสินทรัพย์ในตลาดเปิด.
ผู้สังเกตการณ์ในตลาดระลึกถึงผลพวงของภาวะถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2551 เมื่อเฟดนำทรัพย์สินมูลค่ากว่า 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ในเวลาเพียงสี่เดือนเพื่อเป็นวิธีการปั๊มทุนใหม่เข้าสู่ตลาด อย่างไรก็ตามขนาดของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณที่เกิดขึ้นหลังจากวิกฤต COVID-19 ทำให้ทุกอย่างไม่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้โดยเฟดไม่ได้ จำกัด จำนวนเงินที่วางแผนจะเข้าสู่ระบบ.
ในช่วง 2 1/2 เดือนที่ผ่านมาเฟดได้ซื้อมูลค่าประมาณ 2.8 ล้านล้านดอลลาร์ สินทรัพย์. ซึ่งแตกต่างจากผลพวงของปี 2551 เมื่อหน่วยงานกำกับดูแล จำกัด การซื้อสินทรัพย์เพื่อรักษาความปลอดภัยพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐฯในครั้งนี้ บริษัท ได้มุ่งมั่นที่จะซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเช่นพันธบัตรขององค์กรและเทศบาลด้วยเช่นกัน.
นักลงทุน crypto ควรคาดหวังอะไร?
เงินช่วยเหลือของสหรัฐฯคาดว่าจะนำไปช่วยเหลือ บริษัท มหาชนและป้องกันไม่ให้ผู้ถือหุ้นสูญเสียคุณค่าของพวกเขา เงินใหม่นี้คาดว่าจะทำให้ต้นทุนของสินทรัพย์สูงขึ้น แต่เนื่องจากชาวอเมริกันส่วนใหญ่ไม่ได้เป็นเจ้าของทรัพย์สินผลลัพธ์เดียวที่พวกเขาจะได้สัมผัสก็คือกำลังซื้อที่ลดลง Beni Hakak ซีอีโอของ LiquidApps มองเห็นโอกาสสำหรับ Bitcoin (BTC) ในการสร้างตัวเองให้เป็นคลังแห่งคุณค่า:
"วิกฤตการเงิน COVID เป็นวิกฤตครั้งแรกที่ Bitcoin กำลังประสบในฐานะสินทรัพย์และในขณะที่บางคนคาดว่าจะมีประสิทธิภาพใกล้เคียงกับทองคำ แต่ก็ส่งผลให้ราคาของ Bitcoin ลดลงอย่างรวดเร็ว ในขณะที่เศรษฐกิจโลกเริ่มเปิดกว้าง Bitcoin ก็ฟื้นตัวได้ค่อนข้างดีซึ่งทำได้ดีกว่า S&P ตั้งแต่ระดับต่ำสุดตามลำดับ เมื่อ Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่งตามหลังเราเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในอดีตตามมาด้วยการวิ่งเหยาะ ๆ มันเป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะดูว่า Bitcoin สามารถได้รับการยอมรับจากการป้องกันอัตราเงินเฟ้อและการจัดเก็บมูลค่าหรือไม่
การผ่อนคลายเชิงปริมาณเทียบกับการทำให้แข็งเชิงปริมาณ
ตรงกันข้ามกับการพิมพ์เงินแบบไม่ จำกัด ที่ดูเหมือนจะเกิดขึ้นกับการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นทุกๆสี่ปีและลดการออก Bitcoin ลงครึ่งหนึ่ง สำหรับผู้เชื่อใน crypto นี่เป็นข้อพิสูจน์เพิ่มเติมว่าสถานะของ Bitcoin เป็น“ เงินที่ยากที่สุดในโลก” ความขาดแคลนที่พิสูจน์ได้ของ Bitcoin กำลังดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนทั่วไปและผู้ใช้ที่กังวลเกี่ยวกับการพิมพ์เงินและศักยภาพที่จะทำให้เกิดเงินเฟ้อ.
ที่เกี่ยวข้อง: กลยุทธ์การลดเชิงปริมาณของ Fed ถือเป็นประโยชน์ระยะยาวสำหรับ Crypto
ในขณะที่ระบบอาจถูก“ อบ” ด้วยความโปร่งใสและไม่เป็นไปตามกฎระเบียบ Avi Rosten ผู้จัดการผลิตภัณฑ์ของ CryptoCompare ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการวิจัยและข้อมูลคริปโต (CryptoCompare) กล่าวว่าจากการติดตามของเขาเขาพบว่าตลาดมีความผันผวนอย่างมาก ปริมาณที่สูงในช่วงกลางเดือนมีนาคมส่งสัญญาณถึงความไม่ไว้วางใจโดยสังเกตความผันผวนครั้งใหญ่ในตลาดหุ้นสหรัฐระหว่างวันที่ 12 มีนาคมถึง 13 มีนาคมเมื่อ CryptoCompare นับการซื้อขาย 11,000 ครั้งต่อวินาที Rosten กล่าวในเวลานั้นทุกคนต่างบินหนีจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงไปยังดอลลาร์สหรัฐด้วย Bitcoin โดยไม่มีข้อยกเว้น เขาเสริมว่านี่เป็นเวลาที่เหมาะสมที่สุดสำหรับ Bitcoin ในการพิสูจน์มูลค่าของมันในฐานะสินทรัพย์เนื่องจากทุกสายตาจับจ้องอยู่:
"เรามีแนวโน้มที่จะได้รับความสนใจที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากความตื่นเต้นเกี่ยวกับการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin รวมถึงปริมาณการแลกเปลี่ยนเฉพาะจุด การตรวจสอบการแลกเปลี่ยนเดือนเมษายนของเราพบว่าวันที่ 30 เมษายนมีปริมาณสปอตสูงสุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์การเข้ารหัสลับ."
สหรัฐฯอาจเป็นศูนย์กลางของพายุการเงิน แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าประเทศอื่น ๆ จะไม่รู้สึกถึงแรงสั่นสะเทือน มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณเช่น 3 ล้านล้านดอลลาร์ที่เสนอเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ก่อให้เกิดสกุลเงินเช่นบราซิล จริง, เม็กซิกัน เปโซ และแอฟริกาใต้ แรนด์ จะพบกับการสูญเสียมูลค่ามากกว่า 20% ไปยังดอลลาร์นับตั้งแต่จุดเริ่มต้นของวิกฤตไวรัสโคโรนา.
ความไม่แน่นอนหลังจากความผิดพลาดในช่วงกลางเดือนมีนาคมทำให้ Bitcoin เข้ามาแทนที่สิ่งที่เคยเป็นทองคำในอดีต ในขณะที่ตลาดกำลังค่อยๆไต่ทางกลับขึ้นมาจากสนามเพลาะ แต่หลายประเทศกำลังประสบกับไวรัสโคโรนาระลอกที่สองซึ่งทำให้เกิดการหยุดพักระหว่างกระบวนการกู้คืน.
ย้อนกลับไปในยุค 70?
ปีนี้คือปี 1973 และวิกฤตการณ์น้ำมันส่งคลื่นช็อกไปทั่วตลาดโลก รัฐบาลโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกาใช้เส้นทางการพิมพ์เงินเพื่อกระตุ้นตลาดงาน ความสนใจเปลี่ยนไปที่สินค้าที่หายากเช่นทองคำเนื่องจากนักลงทุนต้องการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น.
แม้ว่าคำอธิบายของความไม่แน่นอนนี้จะเข้ากับสภาพอากาศในปัจจุบัน แต่ก็เข้ากันได้ดีกับสภาพเศรษฐกิจของทศวรรษ 1970 ทศวรรษที่เริ่มต้นด้วยการที่สหรัฐฯละทิ้งมาตรฐานทองคำโดยสิ้นเชิง, สิ้นสุดแล้ว ด้วยอัตราเงินเฟ้อในประเทศที่ลดลง 13.3% ต่อปีแม้ว่าค่าจ้างและการเติบโตทางเศรษฐกิจมีแนวโน้มไปด้านข้างก็ตาม การรวมกันของการเติบโตที่หยุดนิ่งและอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นหรือ“ ภาวะเงินเฟ้อ” ผลักให้ทองคำเป็นที่รู้จักในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าที่ต้านทานเงินเฟ้อ.
ก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วในขณะนี้และสกุลเงิน fiat กำลังขยายอุปทานของพวกเขาในเวลาเดียวกันกับที่ Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่ง เมื่อความกลัวเงินเฟ้อเริ่มปรากฏขึ้นในตลาดอีกครั้งสินทรัพย์ที่มีความขาดแคลนที่พิสูจน์ได้จึงถือว่าอยู่ในตำแหน่งที่ดี Mati Greenspan นักวิเคราะห์และผู้ก่อตั้ง Quantum Economics เชื่อว่าหลังจากการเปิดตัวมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณขนาดใหญ่ Bitcoin จะรักษามูลค่าในอนาคตเนื่องจากอุปทานที่หายาก:
“ มัน [Bitcoin] ทำหน้าที่ป้องกันเงินเฟ้อเช่นทองคำและเงิน ดังนั้นหากสถานการณ์ที่เป็นไปได้ของการสร้างเงินนี้เกิดขึ้นเพื่อกระตุ้นให้เกิดเงินเฟ้อก็มีความเป็นไปได้สูงที่ทองคำเงินและ Bitcoin จะยึดมูลค่าของพวกเขาเทียบกับสกุลเงินนั้นและทำหน้าที่ป้องกันความเสี่ยงที่ถูกต้อง”
ที่เกี่ยวข้อง: Bitcoin ได้รับผลตอบแทนจากทองคำหนุนการอ้างสิทธิ์เป็นสินทรัพย์แห่งวันพรุ่งนี้