ด้วยความเชื่อมั่นของราคา Bitcoin (BTC) ยังคงอยู่ในภาวะกระทิงหลังจากความไม่แน่นอนที่เกิดจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีของสหรัฐอเมริกานักลงทุนสถาบันดูเหมือนจะสนใจที่จะเดิมพันในตลาดมากขึ้น ในช่วงเจ็ดวันที่สิ้นสุดในวันที่ 27 ตุลาคม Grayscale Bitcoin Trust ซึ่งดำเนินการโดย Grayscale Investments มีการไหลเข้ามากเป็นประวัติการณ์ถึง 215 ล้านดอลลาร์ (15,907 BTC) ซึ่งสูงกว่าการไหลเข้ารายสัปดาห์ทั้งหมดที่เห็นตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง.
ในอัตราปัจจุบันคาดว่า Grayscale อยู่ระหว่างติดตามที่จะถือ 500,000 BTC ภายในสิ้นปี 2020 ซึ่งคิดเป็น 2.7% ของปริมาณ Bitcoin ที่หมุนเวียน ภายในปี 2564 สามารถถือครองได้ถึง 5% ตามรายงานการลงทุนด้านสินทรัพย์ดิจิทัลของ Grayscale สำหรับไตรมาสที่สามการลงทุนเฉลี่ยต่อสัปดาห์ใน Bitcoin Trust ของ Grayscale คือ เพิ่มขึ้น 40% เป็น 55.3 ล้านดอลลาร์จากค่าเฉลี่ย 12 เดือนที่ 39.5 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัท ต่างๆเช่น MicroStrategy, Square และ Stone Ridge ได้ซื้อ Bitcoin เป็นทุนสำรองซึ่งกำลังผลักดันการเติบโตของรายได้ในปี 2020.
การเพิ่มขึ้นของการลงทุนในสถาบันใน Bitcoin มีให้เห็นใน Chicago Mercantile Exchange เช่นกัน Cointelegraph ได้พูดคุยเกี่ยวกับประเด็นนี้กับ Tim McCourt หัวหน้าดัชนีตราสารทุนระดับโลกและผลิตภัณฑ์การลงทุนทางเลือกของ CME Group ซึ่งกล่าวกับ Cointelegraph ว่า“ เราได้เห็นการเพิ่มขึ้นของผู้ถือผลประโยชน์แบบเปิด (LOIH) จำนวนมากซึ่งอาจบ่งบอกถึงการมีส่วนร่วมของสถาบันที่เพิ่มขึ้นใน ตลาดซื้อขายล่วงหน้า bitcoin”
ตาม CME LOIH เป็นหน่วยงานที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า CME Bitcoin มากกว่า 25 สัญญาโดยแต่ละสัญญามี 5 Bitcoin ซึ่งหมายความว่าหน่วยงานจะต้องมี Bitcoin อย่างน้อย 125 ตัวนั่นคือมูลค่าประมาณ 1.9 ล้านเหรียญ ก่อนการเลือกตั้งจำนวน LOIH เพิ่มขึ้นสูงสุดตลอดกาลที่ 102.
การกำหนดแนวโน้ม
เนื่องจาก Bitcoin ฟิวเจอร์สเป็นตัวบ่งชี้ถึงความสนใจของสถาบันในสินทรัพย์ McCourt จึงได้อธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการที่ตัวชี้วัดสำหรับฟิวเจอร์สของ Bitcoin ที่นำไปสู่คืนการเลือกตั้งของสหรัฐฯ:“ ปริมาณการซื้อขายข้ามคืนที่ 6,700 CME สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin (33,500 เทียบเท่า Bitcoin), 75% มากกว่าค่าเฉลี่ยในปี 2020 จนถึงปัจจุบัน” เขากล่าวเพิ่มเติมว่าดอกเบี้ยแบบเปิดก็เพิ่มขึ้น 20% เช่นกัน.
เมื่ออธิบายถึงปัจจัยที่นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของความสนใจของสถาบันใน Bitcoin Jay Hao ซีอีโอของการแลกเปลี่ยนคริปโต OKEx กล่าวกับ Cointelegraph ว่าปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคเช่นการหยุดชะงักของไวรัสโคโรนาระลอกที่สองทั่วประเทศจะส่งผลกระทบต่อเงินเฟ้อ:“ สิ่งนี้นำไปสู่การขยายตัวครั้งใหญ่ การพิมพ์เงินและมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบที่เป็นอันตรายในที่สุดซึ่งอัตราเงินเฟ้อจะมีต่อสกุลเงิน fiat โดยเฉพาะดอลลาร์”
นอกเหนือจากการพัฒนาล่าสุดที่สำคัญเหล่านี้ PayPal ยังประกาศว่าจะเปิดตัวบริการการชำระเงินด้วยคริปโตในต้นปี 2564 แม้กระทั่ง JPMorgan Chase ก็หันมาสนใจ Bitcoin โดยกล่าวว่าสินทรัพย์นั้นมี “ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นในระยะยาว" หากมีการแข่งขันอย่างใกล้ชิดกับทองคำในฐานะสินทรัพย์ทางเลือกโดยที่คนรุ่นมิลเลนเนียลเติบโตขึ้นจนกลายเป็นสิ่งที่สำคัญยิ่งขึ้นในจักรวาลของนักลงทุน.
เนื่องจากกองทุนเพื่อการลงทุนของ Grayscale มองว่าการลงทุนถูกครอบงำโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงจึงบ่งบอกถึงความจริงที่ว่า Bitcoin กำลังกลายเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเช่นเดียวกับทองคำเพื่อปกป้องนักลงทุนจากความไม่แน่นอนของตลาดและมีการใช้มากขึ้นในการจับการกระจายการเก็งกำไร Hao ชี้ให้เห็นเพิ่มเติมว่าประสิทธิภาพของ Bitcoin สร้างความต้องการจากลูกค้าไปยัง บริษัท การลงทุนและกองทุนป้องกันความเสี่ยงอย่างไร:
“ Bitcoin เพิ่มขึ้นกว่า 115% YTD แล้วเมื่อเทียบกับทองคำที่ต่ำกว่า 30% และ S&P อยู่ที่ประมาณ 8% Bitcoin เสนอให้นักลงทุนมีโอกาสที่แท้จริงในการทำกำไรจากเงินของพวกเขามากกว่าสินทรัพย์เสี่ยงเช่นเงินสดที่ทำให้ผลตอบแทนติดลบกลับมา นี่คือสิ่งที่ไม่สามารถละเลยได้”
เหตุการณ์อื่น ๆ อีกมากมายทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในมุมมองจากองค์กรใหญ่ ๆ บริษัท ต่างๆเช่น Microstrategy, Square และ Stone Ridge ที่ซื้อ Bitcoin เป็นทุนสำรองเงินตราจะปูทางให้ บริษัท อื่น ๆ ทำตามโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงผลกระทบทางธุรกิจในเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญการลงทุนเหล่านี้ได้ให้ผลเช่นเดียวกับกรณีของ MicroStrategy และ Square แรงผลักดันที่อยู่เบื้องหลังรายได้ของพวกเขา Hao เชื่อว่า“ นี่จะเป็นจุดเริ่มต้นที่สำคัญในขณะที่เราดำเนินต่อไปในปีนี้และก้าวเข้าสู่ปี 2021 ซึ่งจะเป็นผลดีอย่างมากสำหรับ Bitcoin นอกจากนี้เรายังได้เห็นการเอียงของกฎระเบียบในความโปรดปรานของ bitcoin เนื่องจากขณะนี้ธนาคารสหรัฐสามารถควบคุมมันได้แล้ว”
Bitcoin bull run อาจได้รับแรงหนุนจากนักลงทุนสถาบัน
เมื่อพิจารณาถึงช่วงเวลาที่ปั่นป่วนอันเนื่องมาจากการแพร่ระบาดของ COVID-19 ซึ่งมี นำไปสู่การ อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกอาจเป็นไปได้ว่านักลงทุนรายย่อยลังเลเล็กน้อยที่จะลงทุนกองทุนในสินทรัพย์ที่พวกเขาไม่คุ้นเคยเนื่องจากไม่มีสื่อกระแสหลักที่ครอบคลุมเทคโนโลยีบล็อกเชนและผลิตภัณฑ์ของ บริษัท.
อย่างไรก็ตามนักลงทุนสถาบันดูเหมือนจะเป็นผู้นำโดยใช้ประโยชน์จากผลตอบแทนที่สูงซึ่งสินทรัพย์ดิจิทัลมีให้ John Todaro ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ TradeBlock ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการลงทุนด้วยสกุลเงินดิจิทัลมีความเห็นว่าการวิ่งแบบกระทิงนี้นำโดยนักลงทุนสถาบัน:
“ ไดรเวอร์หลักเพิ่งมาจากสถาบัน นอกจากนี้ปริมาณสปอตที่แพลตฟอร์มของสถาบันยังเพิ่มขึ้นอย่างมาก – LMAX ดิจิทัลซึ่งเน้นไปที่ผู้ค้าบล็อกสถาบันเป็นหลักซึ่งบันทึกเป็นเดือนที่มีปริมาณสูงสุดเมื่อไม่นานมานี้ นักลงทุนรายย่อยไม่ได้อยู่อย่างเห็นได้ชัดตลอดช่วงเวลาที่ผ่านมา พวกเขามีแนวโน้มที่จะเข้าสู่พื้นที่ในระดับที่สูงขึ้นเมื่อสื่อกระแสหลักเริ่มครอบคลุมพื้นที่อย่างจริงจัง”
นอกจากนี้ยังเห็นได้ชัดในความสนใจแบบเปิดและปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าเฉลี่ยต่อวันของ CME ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มที่นักลงทุนสถาบันมักใช้เพื่อเข้าถึงตลาดนี้ ดอกเบี้ยเปิดเพิ่มขึ้น 20% ในเดือนพฤศจิกายนเมื่อเทียบกับเดือนตุลาคมซึ่งสูงกว่าดอกเบี้ยเปิดเฉลี่ยในเดือนกันยายนอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากนักลงทุนสถาบันมีแนวโน้มที่จะซื้อขายในรูปแบบดอลลาร์สหรัฐที่มีขนาดใหญ่ขึ้นและเป็นก้อนใหญ่จึงน่าจะเป็นสาเหตุที่ทำให้ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง Bitcoin สูงขึ้น.
นวัตกรรมจากการแลกเปลี่ยนและผลิตภัณฑ์ DeFi กระตุ้นความมีชีวิต
นอกเหนือจากการสนับสนุนสภาพคล่องและเสถียรภาพด้านราคาของ Bitcoin แล้วยังมีอีกหลายวิธีที่การแลกเปลี่ยนสามารถเพิ่มประสิทธิภาพข้อเสนอเพื่อให้เหมาะกับนักลงทุนแบบดั้งเดิมและนักลงทุนสถาบัน เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากไม่เคยสนใจ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ประเภทหนึ่งในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขามาก่อนดูเหมือนว่าจำเป็นอย่างยิ่งที่ตลาด crypto จะดำเนินไปในทิศทางของการจัดหาผลิตภัณฑ์ที่ผู้เล่นสถาบันอาจคุ้นเคย Todaro อธิบายว่าเหตุใดสิ่งนี้จึงเป็นตัวเปลี่ยนเกม:
“ นักลงทุนสถาบันจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ กำลังจัดสรรเงินทุนให้กับ Bitcoin เงินเหล่านี้บางส่วนอาจไม่มีข้อบังคับหรือขาดความคุ้นเคยกับโซลูชันการดูแลเพื่อซื้อ Bitcoin เอง”
นอกจากนี้แม้ว่ากระแสความนิยมเกี่ยวกับการเงินแบบกระจายอำนาจดูเหมือนจะสงบลงเมื่อไม่นานมานี้ แต่ก็มีความเป็นไปได้สูงที่นวัตกรรมและผลิตภัณฑ์ที่เห็นในโดเมนจะส่งผลดีต่อประเภทสินทรัพย์โดยการดึงดูดให้นักลงทุนสนใจมากขึ้นผ่านกรณีการใช้งานและแอปพลิเคชัน Hao บอกใบ้เพิ่มเติมถึงความเป็นไปได้ในการทำงานร่วมกันระหว่างการเงินส่วนกลางและ DeFi:
“ ในการเร่งการเติบโตของพื้นที่ CeFi และ DeFi สามารถทำงานร่วมกันเพื่อนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่น่าดึงดูดและมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้นให้กับผู้ใช้เพื่อให้พวกเขาสร้างรายได้ให้กับพวกเขาในระบบการเงินทางเลือกที่ให้ผลตอบแทนสูงจริง ๆ ซึ่งแตกต่างจากระบบเดิมที่มีอยู่ ช่วงเวลา”
Todaro เห็นด้วยว่าตลาด DeFi มีบทบาทสำคัญในการพัฒนาและการเติบโตของตลาดสถาบัน: ตราบใดที่อุตสาหกรรมยังคงสร้างสรรค์นวัตกรรมผ่าน DeFi การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ตลอดจนการจัดหาสภาพคล่องที่เพียงพอเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมของสถาบันจะดำเนินต่อไป เราควรจะสูงขึ้นต่อไป”
แม้ว่าสำนักงานบัญชีกลางของสกุลเงินจะชี้แจงว่าธนาคารที่ดำเนินงานในสหรัฐอเมริกาได้รับอนุญาตให้ให้บริการดูแล cryptocurrencies แต่ดูเหมือนว่ารัฐบาลและหน่วยงานกำกับดูแลจะไม่ได้รับความสนใจจากรัฐบาลและหน่วยงานกำกับดูแลมากนักในการกำหนดกรอบที่ชัดเจนที่จะ ช่วยให้นักลงทุนสถาบันและ บริษัท ต่างๆสามารถดื่มด่ำกับ crypto และ blockchain ได้มากขึ้น.