ผู้เชี่ยวชาญในตลาดการเงินและอุตสาหกรรม crypto คาดการณ์ว่าการปรับฐานของตลาดหุ้นครั้งใหญ่จะเกิดขึ้นในระยะสั้น ด้วยความสัมพันธ์ที่สูงของ Bitcoin (BTC) กับหุ้นที่สังเกตได้ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมามีความเป็นไปได้สูงที่ Bitcoin จะทำตามได้.
ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกามีความผันผวนอย่างรุนแรงหลังจากค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ ลดลงประมาณ 7% เมื่อวันที่ 11 มิถุนายนนำโดยหุ้นสายการบินที่ลดลงสองหลัก การมาบรรจบกันของปัจจัยสามประการทำให้เกิดความผันผวนอย่างมากในตลาดหุ้น ได้แก่ ความไม่แน่นอนจากการระบาดของ COVID-19 สถาบันที่ย้ายไปใช้เงินสดและพันธบัตรมากกว่าหุ้นและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญ.
Bitcoin แสดงความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นสหรัฐฯตั้งแต่เดือนมีนาคม ที่มา: Skew
Yoni Assia ซีอีโอของ eToro ซึ่งเป็น บริษัท นายหน้ารายใหญ่ที่อำนวยความสะดวกในการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลเตือนว่าตลาดหุ้นอาจจะเกิดขึ้นในไม่ช้า:“ มีความผิดพลาดเกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้ (ในตลาดตราสารทุน) ในอีก 3 สัปดาห์ข้างหน้าไม่มีใครบางคน แน่ใจว่าใครจะขาย / ตัดตำแหน่งของพวกเขาและทำลายตลาด ผู้ซื้อระวัง Caveat emptor”
เหตุผลหลักที่ Assia เล็งเห็นถึงการลดลงของหุ้นเนื่องจากนักลงทุนรายย่อยได้ผลักดันการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นตั้งแต่เดือนมีนาคม เขาย้ำว่าเมื่อนักลงทุนรายย่อยอยู่เบื้องหลังการชุมนุมก็มีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การปรับฐานที่สูงชัน แนวโน้มคล้ายกับเมื่อราคาของ Bitcoin แตะ 14,000 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2019 และลดลงเหลือ 7,500 ดอลลาร์เพียงสามเดือนต่อมาซึ่งลดลง 46%.
Assia กล่าวว่าแม้ว่าธนาคารกลางจะพิมพ์เงินเพิ่มขึ้น แต่เราจะ [ดู] การปรับฐานเนื่องจากการชุมนุมครั้งนี้ดูเหมือนจะได้รับแรงหนุนจากการเก็งกำไรของนักลงทุนรายย่อย ในอดีตการชุมนุมเหล่านี้จบลงด้วยการปรับฐาน ” Mati Greenspan ผู้ร่วมก่อตั้ง Quantum Economics กล่าวกับ Cointelegraph กล่าวว่า
“ ฉันเห็นด้วยกับการประเมินของ [Assia’s] เกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของหุ้นที่เกิดจากการค้าปลีกดังนั้นจึงมีแนวโน้มที่จะสิ้นสุดลงอย่างรวดเร็ว ฉันขาดแคลนตลาดหุ้นเมื่อวันจันทร์ สิ่งที่น่าตลกก็คือความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและ Bitcoin นั้นแข็งแกร่งขึ้นเมื่อไม่นานมานี้และดูเหมือนว่าจะบ่งชี้ว่า Bitcoin กำลังถูกขับเคลื่อนโดยสถาบันต่างๆ”
หากหุ้นยังคงลดลงต่ำกว่าระดับสำคัญราคาของ Bitcoin อาจมีแนวโน้มขาลงตามปฏิกิริยาของตลาดหุ้นสหรัฐฯที่ลดลงอย่างกะทันหัน หลังจากตลาดหุ้นปรับตัวลดลง 7% ในวันพฤหัสบดีราคาของ BItcoin ก็ดิ่งลง 9% ซึ่งบ่งชี้ว่าการอ่อนตัวของตราสารทุนสามารถส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ เช่นสกุลเงินดิจิทัล.
ลดความกระหายในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง
Winifred Cisar Stieglitz หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินเชื่อของ Wells Fargo, อธิบาย ใน Bloomberg Real Yield ว่านักลงทุนมีเงินสดจำนวนมาก แต่แทนที่จะเป็นหุ้นเธอกล่าวว่านักลงทุนนิยมซื้อพันธบัตรระดับการลงทุนหรือพันธบัตรที่มีความเสี่ยงต่ำ นักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายใหญ่มองเห็นความเสี่ยงมากเกินไปในตลาดหุ้นทั่วโลกในการสร้างสถานะขนาดใหญ่ในตราสารทุน.
นอกเหนือจากนักลงทุนที่มีอยู่ในตลาด cryptocurrency และผู้ค้ารายย่อยแล้วความต้องการ Bitcoin ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมานั้นมาจากสองแหล่ง ได้แก่ สถาบันผ่าน Grayscale Bitcoin Trust และนักลงทุนชาวจีนผ่าน Stablecoin Tether (USDT) ที่ได้รับการสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ บริษัท วิจัย Diar รายงาน ในเดือนมิถุนายน 2019 ว่า 62% ของกิจกรรมบนเครือข่าย Tether มาจากนักลงทุนชาวจีน.
ในระยะเวลาอันใกล้นี้ราคาของ BTC จะยังคงอยู่เหนือระดับแนวรับสำคัญที่ 9,100 ดอลลาร์และตั้งเป้าไปที่จุดสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ 14,000 ดอลลาร์และ 20,000 ดอลลาร์ Bitcoin จะต้องเห็นความต้องการที่สม่ำเสมอจากสถาบันและนักลงทุนในจีน หากเงินทุนไหลเข้าสู่ Bitcoin ลดลงและผู้ค้าในตลาด cryptocurrency ย้ายไปป้องกันความเสี่ยงสินทรัพย์ของพวกเขาผ่าน Tether มากขึ้นความเป็นไปได้ที่ BTC ตามแนวโน้มของตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้น.
ด้วยความไม่แน่นอนของหุ้นมหาเศรษฐีจึงทิ้งสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง
บารอนและมหาเศรษฐีในวอลล์สตรีทรวมถึงมาร์คคิวบาพอลทูดอร์โจนส์และวอร์เรนบัฟเฟตต์ได้เน้นย้ำว่าในระยะสั้นพวกเขาต้องการเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงและเงินสดสำรองมากกว่าการเข้าสู่ตลาดหุ้น เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคมคิวบา กล่าวว่า ในรายการ Closing Bell ของ CNBC:“ ฉันคิดว่าแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะคาดเดาว่าความต้องการของผู้บริโภคและองค์กรจะมาจากที่ใด และด้วยเหตุนี้จึงยากที่จะสร้างการประเมินมูลค่าสำหรับธุรกิจ”
อย่างไรก็ตามนักลงทุนรายใหญ่ไม่จำเป็นต้องคาดการณ์แนวโน้มขาลงที่สำคัญในตลาดหุ้นสหรัฐฯ จากข้อมูลพวกเขากำลังดิ้นรนเพียงเพื่อตั้งค่าการประเมินมูลค่าใด ๆ สำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่เนื่องจากผลที่ตามมาของการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนา.
ดัชนีความกลัวและความโลภในทุกตลาดย้ายไปสู่ความกลัว ที่มา: Arcane Research
กองทุนการเงินระหว่างประเทศยกประเด็นที่คล้ายกันนี้เมื่อเตือนว่าการระบาดใหญ่อาจบิดเบือนข้อมูลทางเศรษฐกิจและทำให้ธนาคารกลางและนักลงทุนประเมินได้ยาก ในบล็อกโพสต์ IMF กล่าวว่า:“ ข้อมูลเศรษฐกิจที่ถูกต้องและทันท่วงทีมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการตัดสินใจด้านนโยบายโดยเฉพาะในช่วงวิกฤต แต่การระบาดใหญ่ของ COVID-19 ได้ขัดขวางการสร้างสถิติสำคัญหลายอย่าง”
ในช่วงเวลาที่ผู้กำหนดนโยบายและธนาคารรายใหญ่พบว่าเป็นเรื่องยากที่จะย่อยข้อมูลทางเศรษฐกิจอย่างถูกต้องนักลงทุนทั้งรายย่อยและสถาบันแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะเข้าใจการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างเต็มที่ ด้วยเหตุนี้นักลงทุนที่มีมูลค่าสุทธิสูงจึงหลีกเลี่ยงตลาดหุ้น หากพวกเขามองว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงความเป็นไปได้ที่การไหลเข้าสู่สกุลเงินดิจิทัลของสถาบันจะลดลงอาจเพิ่มขึ้น.
การเคลื่อนไหวของธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ รวมถึงธนาคารกลางยุโรปเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจของตนอย่างแข็งขันยิ่งบ่งบอกถึงความอ่อนแอในเศรษฐกิจโลกซึ่งอาจส่งผลต่อความต้องการสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง.
Paolo Gentilon ข้าราชการยุโรป กล่าวว่า เขาไม่คาดหวังว่าประเทศต่างๆจะยับยั้งข้อตกลงกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่โดยแนะนำให้ประเทศต่างๆรับรู้ถึงช่วงขาลงที่รุนแรงของเศรษฐกิจโลก มีรายงานว่าฝ่ายบริหารของประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ของสหรัฐฯได้วางแผนที่จะดำเนินการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบที่สองโดยคาดว่าผลกระทบทางเศรษฐกิจของการระบาดจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อทั้งตลาดหุ้นและตลาดงาน.
โครงสร้างทางเทคนิคที่อ่อนแอของ Bitcoin
Bitcoin อยู่ในจุดที่แนวโน้มขาลงจะบ่งชี้ว่าการปรับฐานที่แข็งแกร่งนั้นไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ผู้ค้า Cryptocurrency Satoshi Flipper กล่าวว่า:“ ช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับวัว BTC … แพ้ระดับนี้และอีก 6 เดือนข้างหน้าจะเจ็บปวด หรือพลิก 10.4k และ ATH ภายในสิ้นปีนี้”
ผู้ค้า crypto อันดับต้น ๆ กลัวว่า Bitcoin จะเสี่ยงต่อการถูกดึงกลับอย่างมากเนื่องจากมีความสำคัญทางประวัติศาสตร์ของระดับราคา $ 10,500 ทุกครั้งที่ BTC ใกล้จะทะยานขึ้นเหนือตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปี 2019 ก็ปฏิเสธไปต่ำกว่า 7,000 ดอลลาร์.
การวิจัย Arcane ข้อสังเกต ในการอัปเดตรายสัปดาห์ให้กับลูกค้าว่าตลาด crypto มีแนวโน้มที่จะลดลงควบคู่ไปกับตลาดหุ้น นักวิจัยชี้ให้เห็นว่าราคาของ Bitcoin กำลังดิ้นรนเพื่อดูความผันผวนจนกว่าหุ้นจะขยับ ดังนั้นโครงสร้างทางเทคนิคที่อ่อนแอของ Bitcoin รวมกับแนวโน้มที่จะลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อการดึงกลับของตราสารทุนทำให้ความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับฐานเป็นเวลานานในระยะเวลาอันใกล้นี้:
“ สัปดาห์แห่งการเคลื่อนไหวของราคาด้านข้างกลายเป็นขาลงเมื่อวานนี้เนื่องจากตลาดทั่วโลกฉุดตลาดคริปโตลง [… ] ในขณะที่ความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและ crypto ลดลงในช่วงที่ผ่านมาเราไม่สามารถปฏิเสธความคล้ายคลึงกันที่ชัดเจนเมื่อวานนี้ได้”
บริษัท วิจัยยังย้ำด้วยว่า“ ความไม่แน่นอนกลับมาแล้วในทุกตลาด” โดยดัชนี Fear and Greed ลดลงกลับสู่โซนแห่งความกลัวหลังจากตลาดหุ้นดึงกลับในวันที่ 11 มิถุนายนสินทรัพย์และร้านค้ามูลค่ารวมทั้งหุ้นทองคำและสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดปรับตัวลดลง อาจเกิดจากการเทขายของนักลงทุนสถาบันที่ใช้ประโยชน์จากอุปสงค์ที่สูงเป็นประวัติการณ์ที่มาจากแพลตฟอร์มค้าปลีกเช่น Robinhood และ Charles Schwab.