ในขณะที่เขียนบทความนี้ประมาณ 3.6% ของ Bitcoin (BTC) ถูกขังอยู่ในการถือครองระยะยาวโดยนักลงทุนสถาบัน ตามข้อมูล 13 เอนทิตีมี สะสม ใกล้เคียงกับ 600,000 BTC – ประมาณ 2.85% ของ Bitcoins ทั้งหมดและมีมูลค่าประมาณ $ 6.9 พันล้าน.
รายการนี้รวมถึง MicroStrategy ที่ด้านบนโดยมีค่าใกล้เคียงกับ 38,250 BTC (ประมาณ 450 ล้านดอลลาร์) อันดับที่สองในรายการคือ Galaxy Digital Holdings ด้วยเงิน 16,651 BTC (ประมาณ 198 ล้านดอลลาร์) บริษัท ที่สามซึ่งมีมูลค่า 4,709 BTC คือ บริษัท ชำระเงิน Square Inc. ซึ่งก่อตั้งโดย Jack Dorsey ซีอีโอของ Twitter แยกกันบาง บริษัท ช่วยให้ลูกค้าลงทุนใน BTC หนึ่งใน บริษัท ดังกล่าวคือ Grayscale Investments ผ่านความไว้วางใจ GBTC ซึ่งมีประมาณ 450,000 BTC.
ตามที่ระบุไว้จำนวน Bitcoin ที่ บริษัท ที่ซื้อขายสาธารณะถือไว้เป็นทุนสำรองนั้นเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของคลังขององค์กรทั่วโลก อันที่จริงจำนวนเงินสดที่ถืออยู่ในทุนสำรองนั้นอยู่ในล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่พิจารณาสิ่งนี้: เก้า บริษัท ใน S&P 500 กำลังนั่งอยู่บนเงินสดและการลงทุนระยะสั้นเกือบ 600 พันล้านดอลลาร์และหากเพียง 5% (หรือ 30 พันล้านดอลลาร์) ของจำนวนนั้นถูกแปลงเป็น Bitcoin ราคาอาจเพิ่มขึ้นห้าเท่าได้อย่างง่ายดาย.
แน่นอนว่ามีคำถามว่าจะวาง Bitcoin ไว้ที่ใดในพอร์ตการลงทุนของ บริษัท หมวดหมู่ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือ “การลงทุนทางเลือก” ความจำเป็นในการสร้างสมดุลระหว่างการลงทุนแบบดั้งเดิมและทางเลือกอาจลดความอยากอาหารที่ตลาดอาจมีต่อสกุลเงินดิจิทัล.
อย่างไรก็ตามความต้องการที่อาจเกิดขึ้นยังคงมีอยู่มาก ตามที่กล่าวไว้ในรายงานล่าสุดโดย Fidelity ตลาดการลงทุนทางเลือก เติบโตขึ้น เป็น 13.4 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2018 และมีเพียงเล็กน้อยใน Bitcoin อาจต้องใช้เวลาในการแปลงเพียง 5% เพื่อดูดวงจันทร์ราคา Bitcoin.
บริษัท การลงทุนบางแห่งเลือกที่จะสร้าง บริษัท โฮลดิ้งแยกต่างหากสำหรับ Bitcoin และสินทรัพย์ crypto อื่น ๆ ตัวอย่างเช่น Stone Ridge ได้เปิดตัว New York Digital Investment Group ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าการเข้ารหัสมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์.
สิ่งที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวนี้?
เพื่อให้เข้าใจปรากฏการณ์นี้ได้ดีขึ้นฉันเพิ่งได้รับความกระจ่าง แชท กับ Michael Saylor ผู้ก่อตั้ง MicroStrategy โดยเฉพาะอย่างยิ่งฉันพบว่าการเลือก 100 ปีของเขาเป็นฐานในการวัดความสำเร็จหรือความล้มเหลวของสินทรัพย์สำรองที่น่าสนใจมาก.
แน่นอนว่า บริษัท ส่วนใหญ่ก่อตั้งขึ้นโดยมีความคาดหวังว่า บริษัท เหล่านี้จะอยู่ในช่วงเวลาไม่นาน – หลายศตวรรษโดยเฉพาะอย่างยิ่ง แม้กระทั่งสำหรับบุคคลทั่วไปก็ยังควรพิจารณาว่าการลงทุนอาจเปลี่ยนแปลงไปได้อย่างไรในช่วงหนึ่งร้อยปีเนื่องจากบุคคลอาจสะสมความมั่งคั่งไว้สำหรับทายาทหรือแม้กระทั่งสาเหตุที่ใกล้เคียงกับหัวใจเช่นการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ ดังที่ Michael Saylor กล่าวว่า:
“ วิธีที่ยอดเยี่ยมในการประเมินการลงทุนคือการใช้เงิน 100 ล้านเหรียญและก้าวไปข้างหน้าเป็นร้อยปีและถามคำถามว่าจะเกิดอะไรขึ้น ถ้าฉันมีสกุลเงินมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ในเมืองที่ใหญ่ที่สุดของโลกในปี 1900 และฉันก้าวไปข้างหน้าเป็นเวลา 100 ปีและฉันนำเงินไปฝากไว้ในธนาคารที่ดีที่สุดในเมืองฉันมีความเสี่ยงสองประเภท ความเสี่ยงของคู่สัญญาและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ เกี่ยวกับความเสี่ยงของคู่สัญญาธนาคารรายใหญ่ทุกแห่งในเมืองใหญ่ ๆ ทั่วโลกล้มเหลวในรอบ 100 ปี และนั่นคือความน่าจะเป็น 90% ที่คุณจะสูญเสียทุกอย่าง”
แน่นอนจุดอ่อนที่ชัดเจนที่สุดในการพิจารณาผลการดำเนินงานของสินทรัพย์สำรองใด ๆ ในรอบ 100 ปีคืออัตราเงินเฟ้อ จากสินทรัพย์ทุกประเภทสกุลเงิน fiat ประสบปัญหาเงินเฟ้อมากที่สุดในช่วงเวลาหนึ่ง ตัวอย่างเช่นสิ่งที่ $ 5 สามารถซื้อได้ในปี 1920 นั้นมากกว่าสิ่งที่สามารถทำได้ในปี 2020 ตามเว็บไซต์ที่รวบรวมและประมวลผลข้อมูลของรัฐบาลเพื่อประโยชน์ของสาธารณะดอลลาร์สหรัฐฯ สูญเสีย เกือบ 2% ของกำลังซื้อทุกปี.
สิ่งที่เกี่ยวกับทรัพย์สินอื่น ๆ?
ในขณะที่อสังหาริมทรัพย์อาจดูเหมือนเป็นทรัพย์สินที่ดีที่จะเก็บไว้เป็นทุนสำรองในระยะยาว แต่ก็มีความอ่อนไหวต่อการสูญเสียมูลค่าผ่านสิ่งต่างๆเช่นภาษี ที่สำคัญกว่านั้นคืออสังหาริมทรัพย์ต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่มาพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบหรือธรรมาภิบาล ในช่วง 100 ปีมีความเป็นไปได้สูงที่รัฐบาลที่เคารพความเป็นเจ้าของทรัพย์สินส่วนบุคคลจะถูกแทนที่ด้วยรัฐบาลที่ไม่ทำเช่นนั้น สิ่งนี้เกิดขึ้นแล้วหลายครั้งทั่วโลกในช่วงศตวรรษที่ผ่านมา.
ในขณะเดียวกันหุ้นยังเผชิญกับความเสี่ยงจากการจัดการที่ไม่ดีและการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ Michael Saylor ยกตัวอย่างของสาธารณูปโภคด้านพลังงานและน้ำซึ่งเป็นอุตสาหกรรมที่ บริษัท ที่มีกำไรสูงได้กลายเป็นของประเทศ เราไม่สามารถพูดด้วยความเชื่อมั่นว่าในอีก 100 ปีข้างหน้าตัวอย่างเช่นผู้ให้บริการอินเทอร์เน็ตจะไม่ถูกเปลี่ยนเป็นสาธารณูปโภค.
แม้แต่ทองคำและโลหะมีค่าอื่น ๆ ก็ยังประสบปัญหาเมื่อคุณพิจารณาในแง่ของ 100 ปี ในขณะที่พวกเขาชื่นชมเมื่อเวลาผ่านไปการขนส่งของพวกเขาอาจเป็นเรื่องเครียด คุณสามารถใช้บริการจัดเก็บข้อมูลของบุคคลที่สามเช่นธนาคารพาณิชย์ แต่ประวัติศาสตร์ได้สอนเราว่าทองคำอาจสูญหายได้แม้จะอยู่ที่นั่นโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงสงครามหรือความวุ่นวายทางการเมืองเช่นการปฏิวัติ สิ่งนี้เคยเกิดขึ้นหลายครั้งในศตวรรษที่แล้ว ในช่วงสงครามโลกครั้งที่สองทองคำจำนวนมากถูกขโมยไปโดยนักแสดงทั้งของรัฐและที่ไม่ใช่ของรัฐ ในทำนองเดียวกันในช่วงการปฏิวัติของสหภาพโซเวียตทองคำที่เป็นของเอกชนจำนวนมากถูกยึดโดยรัฐบาลที่เข้ามา.
แล้ว Bitcoin ล่ะ?
สำหรับตอนนี้ Bitcoin ไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญา กล่าวอีกนัยหนึ่งคือเราไม่ต้องกังวลว่าการกระทำของบุคคลที่สามจะนำไปสู่การสูญเสียมูลค่าของสินทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ยังได้รับการคุ้มครองจากความเสี่ยงที่อาจมาจากกฎระเบียบหรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายของรัฐอย่างรุนแรง ผู้ถือ Bitcoin มักจะสามารถควบคุมมันได้อย่างสมบูรณ์.
ในฐานะเครือข่ายแบบเพียร์ทูเพียร์แพลตฟอร์ม Bitcoin ช่วยให้ผู้ถือสินทรัพย์มีระดับการควบคุมที่ข้ามกฎระเบียบหรือการใช้กำลังของรัฐ ในขณะเดียวกันเราเกือบจะมั่นใจได้ว่ามูลค่าของมันจะเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากอุปทานถูกกำหนดและอัตราการปล่อยของหน่วยใหม่จะลดลงครึ่งหนึ่งทุก ๆ สี่ปี.
ความเป็นอิสระและความขาดแคลนที่เพิ่มขึ้นของ Bitcoin มีแนวโน้มที่จะผลักดันมูลค่าของมันขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปและจะไม่แปลกใจเลยในรอบ 100 ปีที่ราคาของมันจะสูงกว่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน.
บทความนี้ไม่มีคำแนะนำหรือคำแนะนำการลงทุน การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งมีความเสี่ยงผู้อ่านควรศึกษาค้นคว้าด้วยตนเองเมื่อตัดสินใจ.
มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph.
คอนสแตนตินโคแกน เป็นกรรมการผู้จัดการของ Wave Financial Group และหุ้นส่วนของ BitBull Capital เขาเป็นนักลงทุน cryptocurrency ตั้งแต่ปี 2012 เขามีประสบการณ์มากกว่า 10 ปีในการเป็นผู้นำองค์กรเทคโนโลยีและการเงิน เขามีส่วนช่วยในพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัลตลอดจนการแบ่งปันและเศรษฐกิจที่คุ้มค่า.