World Economic Forum (WEF) ร่วมกับธนาคารกลางที่สำคัญของโลกบางแห่งได้สร้างชุดเครื่องมือผู้กำหนดนโยบายสกุลเงินดิจิทัล (CBDC) ของธนาคารกลาง.
ตาม ประกาศ เมื่อวันที่ 22 ม.ค. ชุดเครื่องมือ เป็นความพยายามของ WEF ที่จะช่วยให้ผู้กำหนดนโยบายเข้าใจว่าการปรับใช้ CBDC จะเป็นประโยชน์หรือไม่และแนะนำพวกเขาตลอดการออกแบบ.
WEF ร่วมมือกับหน่วยงานกำกับดูแลนักวิจัยของธนาคารกลางองค์กรระหว่างประเทศและผู้เชี่ยวชาญจากกว่า 40 สถาบันเพื่อพัฒนากรอบ หัวหน้าฝ่าย blockchain และเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภท (DLT) ที่ World Economic Forum Sheila Warren อธิบายว่า:
จากบทบาทสำคัญที่ธนาคารกลางมีต่อเศรษฐกิจโลกการใช้สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางใด ๆ รวมถึงเทคโนโลยีบล็อกเชนที่อาจเกิดขึ้นจะส่งผลกระทบอย่างมากทั้งในและต่างประเทศ [… ] มีความจำเป็นที่ธนาคารกลางจะต้องดำเนินการอย่างระมัดระวังด้วยการวิเคราะห์อย่างเข้มงวดถึงโอกาสและความท้าทายที่เกิดขึ้น”
วีรไทยสันติประภพผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทยกล่าวว่าสถาบันมีความคืบหน้าในการดำเนินการ CBDC ของตนเองที่เรียกว่าโครงการอินทนนท์ เมื่อเร็ว ๆ นี้รายงานเริ่มแพร่สะพัดว่าธนาคารกลางของฮ่องกงและไทยได้ก้าวเข้าใกล้การใช้ CBDC ร่วมกันสำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดน เขาอธิบายว่าชุดเครื่องมือนี้มีประโยชน์ต่อการพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารอย่างไร:
“ จากประสบการณ์ของเราเราจำเป็นต้องระบุข้อแลกเปลี่ยนระหว่างผลประโยชน์จากกรณีการใช้งานและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องในมิติต่างๆ นี่คือที่ที่ Policymaker Toolkit สามารถจัดเตรียมเฟรมเวิร์กที่ใช้งานได้จริงสำหรับการปรับใช้ CBDC”
Rasheed M. Al Maraj ผู้ว่าการธนาคารกลางของบาห์เรนประกาศว่าสถาบันที่เขาเป็นแนวทางอยู่จะนำร่องชุดเครื่องมือของ WEF โดยกล่าวว่า“ เราหวังว่าจะเป็นโอกาสในการเรียนรู้เติบโตและปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงในการปฏิวัติอุตสาหกรรมครั้งที่สี่ .”
ข้อดีข้อเสียของสกุลเงินดิจิทัล
กรอบ ตระหนักดีว่า CBDC – เหนือสิ่งอื่นใด – สามารถปรับปรุงต้นทุนและประสิทธิภาพความเร็วของการชำระเงินระหว่างธนาคารข้ามพรมแดนตลอดจนลดความเสี่ยงในการชำระบัญชีและคู่สัญญา WEF ตั้งข้อสังเกตว่าสกุลเงินดิจิทัลยังสามารถเพิ่มประสิทธิภาพการส่งและการรายงานข้อมูลทางการเงินและปรับปรุงการตรวจสอบย้อนกลับเมื่อเทียบกับเงินสดทางกายภาพ.
เอกสารนี้ยอมรับว่าก่อนที่จะพิจารณา CBDC ควรพิจารณาวิธีแก้ปัญหาแรงเสียดทานทางเศรษฐกิจอื่น ๆ สกุลเงินดิจิทัลไม่สามารถเพิ่มมูลค่าในการชำระเงินระหว่างธนาคารในประเทศที่มีระบบที่มีประสิทธิภาพอยู่แล้ว.
ชุดเครื่องมือยังตั้งข้อสังเกตว่าการใช้สกุลเงินดิจิทัลต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากในด้านความปลอดภัยในโลกไซเบอร์และความยืดหยุ่นของระบบและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นตามมา:
“ สร้างความเสี่ยงทางการเงินที่สำคัญซึ่งรวมถึง: 1) ความเสี่ยงจากการแยกตัวของธนาคารซึ่งอาจลดผลกำไรของธนาคารและกิจกรรมการปล่อยสินเชื่อ 2) ความเสี่ยงที่ดำเนินการโดยธนาคารดิจิทัลเนื่องจากผู้ฝากเงินอาจแปลงเงินฝากของธนาคารพาณิชย์เป็น CBDC ได้อย่างรวดเร็ว”
Toolkit แยกความแตกต่างระหว่าง CBDC ประเภทต่างๆ
กรอบงานของ WEF แบ่ง CBDC ออกเป็นสามประเภท ได้แก่ ค้าปลีกค้าส่งและแบบไฮบริด ประเภทแรกอนุญาตให้ผู้ใช้ที่ไม่ใช่สถาบันการเงินสามารถถือบัญชีสกุลเงินดิจิทัลได้ในขณะที่ประเภทที่สองคือระบบอิเล็กทรอนิกส์ที่อนุญาตให้เข้าถึงเงินสำรองของธนาคารกลางที่ธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินอื่น ๆ สามารถใช้สำหรับธุรกรรมระหว่างธนาคารและความปลอดภัย.
CBDC แบบไฮบริดอนุญาตให้สถาบันการเงินที่มักไม่สามารถเข้าถึงศูนย์เงินฝากของธนาคารกลางเพื่อเก็บสำรองไว้ได้ สิ่งนี้จะช่วยให้การป้องกันและการตรวจสอบองค์กรเหล่านั้นแข็งแกร่งขึ้นและปรับปรุงความสามารถในการทำงานร่วมกันระหว่างระบบการชำระเงินต่างๆตาม WEF.
บทความนี้อธิบายว่าในกรณีของ CBDC ที่ใช้ DLT ธนาคารกลางจะรักษาการควบคุมการออกสกุลเงินดิจิทัลอย่างเต็มที่:
“ [ธนาคารกลาง] สามารถมอบหมายการอนุมัติธุรกรรมให้กับเครือข่ายที่กระจายอำนาจมากขึ้นซึ่งส่วนใหญ่จะประกอบด้วยสถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุม การอนุมัติธุรกรรมอาจเป็นไปตามกระบวนการฉันทามติที่ระบุไว้ล่วงหน้าซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางซึ่งอาจรวมถึงสิทธิพิเศษสำหรับธนาคารกลางเช่นอำนาจในการ “ยับยั้ง” ธุรกรรมหรือการเปิดเผย นอกจากนี้ยังมีความเป็นไปได้ที่จะพัฒนาระบบ DLT ซึ่งธนาคารกลางยังคงเป็นเพียงโหนดตรวจสอบความถูกต้อง แต่จะได้รับประโยชน์จากข้อดีอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ DLT”
ผลกระทบของ Stablecoins ต่อการพัฒนา CBDC
ความพยายามและการอภิปรายทั่วโลกเกี่ยวกับการพัฒนา CBDC เป็นเรื่องปกติมากขึ้น หลายคนเชื่อว่า Stablecoins – และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง Libra ของ Facebook ทำหน้าที่ปลุกให้ธนาคารกลางตระหนักว่าในยุคดิจิทัลประชาชนคาดหวังการชำระเงินดิจิทัลในราคาถูกและทันที.
เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา Christine Lagarde ประธานธนาคารกลางยุโรปกล่าวด้วยว่าเธอสนับสนุนการมีส่วนร่วมของธนาคารในการพัฒนา CBDC โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการตอบสนองความต้องการการชำระเงินข้ามพรมแดนที่รวดเร็วและถูกลง.