นี่เป็นครั้งที่สองในซีรีส์สามส่วนที่อ้างอิงจากคำแถลงสาธารณะก่อนหน้านี้ของ Gary Gensler เกี่ยวกับ crypto นี่คือส่วนที่ 1 และ 3.
Gary Gensler มีแนวโน้มที่จะเป็นประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาหรือ ก.ล.ต. ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ศาสตราจารย์แห่งสถาบันเทคโนโลยีแมสซาชูเซตส์หรือ MIT Gensler รู้วิธีการของเขาเกี่ยวกับ crypto และ blockchain ซึ่งเห็นได้ชัดจากความเป็นผู้นำของชั้นเรียนในหัวข้อที่ MIT’s Sloan School of Management.
ในขณะที่สอน ภาคเรียนฤดูใบไม้ร่วงปี 2018, Gensler ให้ข้อมูลเชิงลึกมากมายเกี่ยวกับกฎระเบียบเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับ ในปี 2561 หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯกำลังดิ้นรนอย่างมากเพื่อให้ได้มาซึ่งอุตสาหกรรมนี้ แต่ระหว่างตลาดวัว Bitcoin ที่สิ้นสุดปี 2017 และการเพิ่มขึ้นของการเสนอขายเหรียญเริ่มต้นในภายหลังนั้นได้กลายเป็นสิ่งที่มีความสำคัญสูงสุดในบรรดาเครื่องมือกำกับดูแลทางการเงิน ความคิดของ Gensler สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มกว้าง ๆ มากมายที่เกิดขึ้นตั้งแต่นั้นมา.
การแลกเปลี่ยน Crypto เป็นจุดควบคุมของกฎข้อบังคับ
องค์ประกอบหนึ่งของกฎระเบียบเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับที่ Gensler ให้ความสนใจเป็นพิเศษคือการแลกเปลี่ยน ก กระดาษ ที่ Gensler เขียนร่วมกับเพื่อนร่วมงานหลายคนของเขาที่ MIT ในช่วงเวลานั้นได้กำหนดศูนย์กลางของพวกเขาให้กับหน่วยงานกำกับดูแล:
“ เนื่องจากเขตอำนาจศาลส่วนใหญ่ทั่วโลกยังไม่มีกฎข้อบังคับเฉพาะที่ควบคุม cryptocurrencies ICO หรือโทเค็นที่เกี่ยวข้องการแลกเปลี่ยนจึงเป็นประตูที่สำคัญในการป้องกันการส่งเงินที่ผิดกฎหมาย”
ซึ่งส่วนใหญ่ยังคงเป็นความจริง เรียกอีกอย่างว่า“ fiat on-and off-ramps” ในภาษากฎหมายการแลกเปลี่ยน crypto ทำหน้าที่เป็นตัวกลางรวมศูนย์ในระบบเศรษฐกิจแบบกระจายอำนาจส่วนใหญ่ ดังนั้นรัฐบาลสหรัฐฯจึงกดดันให้มีการแลกเปลี่ยนเป็นอันดับแรกในอุตสาหกรรม crypto ทีมงานของ Gensler โต้แย้งว่าสถานการณ์ไม่สามารถป้องกันได้:
“ ในสหรัฐอเมริกาจนถึงปัจจุบันการป้องกันตามกฎข้อบังคับเพียงอย่างเดียวคือผ่านกฎระเบียบการส่งเงินที่รัฐเป็นผู้บริหาร แนวทางนี้ – การควบคุมหน้าที่ในการดูแลของ Exchange ในลักษณะเดียวกับที่ Western Union และ MoneyGram ได้รับการควบคุม – ไม่เป็นที่น่าพอใจ”
บทความนี้อธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับความจำเป็นในการปฏิบัติต่อการแลกเปลี่ยนเช่นการแลกเปลี่ยนซึ่งลงทะเบียนในระดับประเทศ: "อย่างไรก็ตามเพื่อปกป้องสาธารณะการลงทุนให้ดียิ่งขึ้นการแลกเปลี่ยนคริปโตจะต้องได้รับการควบคุมให้คล้ายกับการแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิม."
ข้อมูลการแลกเปลี่ยนที่ไม่ได้ตรวจสอบ
Gensler ยังตั้งข้อสังเกตบางประเด็นที่น่าสนใจเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยน crypto และข้อมูลที่ไม่ชัดเจนเกี่ยวกับปริมาณการซื้อขาย เขาใช้รายงานประจำเดือนตุลาคม 2018 จาก CryptoCompare บนแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลที่แพร่หลายที่สุดเพื่อหารือเกี่ยวกับการขาดความชัดเจนเกี่ยวกับหมายเลขแลกเปลี่ยน:
“ เราไม่รู้ว่าตัวเลขเหล่านี้ถูกต้องหรือไม่ เป็นสิ่งที่ CryptoCompare รวบรวมจากการแลกเปลี่ยน 140 รายการ แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าจะแม่นยำ วิธีหนึ่งที่พวกเขาเข้าใจไม่ถูกต้องคือการแลกเปลี่ยนสามารถโกหกได้ทันที และหากไม่มีกฎหรือกฎหมายต่อต้าน พวกเขาทำได้”
Gensler ยังกล่าวถึงความพยายามในการจัดการตลาดเช่นการซื้อขายแบบล้างเป็นวิธีการต่างๆในการสร้างข้อมูลและราคาแลกเปลี่ยนที่ไม่สุจริต พื้นที่อื่น ๆ ที่ขาดข้อมูล ได้แก่ จำนวนผู้ใช้ในการแลกเปลี่ยนใด ๆ ก็ตามเช่นเดียวกับระดับกิจกรรมของผู้ใช้เหล่านั้น.
การซื้อขายแบบ Wash ยังคงเป็นปัญหาใหญ่ในการแลกเปลี่ยนทั่วโลกโดย crypto มีความเสี่ยงเป็นพิเศษ สถานการณ์ดีขึ้นอย่างน่าทึ่งตั้งแต่ปี 2018 แต่คุณภาพของข้อมูลจากการแลกเปลี่ยนหลายแห่งยังคงเป็นประเด็นที่ถกเถียงกันอยู่ การแลกเปลี่ยน Crypto ที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกาอยู่ภายใต้มาตรการตรวจสอบที่เข้มงวดกว่าการแลกเปลี่ยนนอกประเทศ เป็นเวลานานหน่วยงานกำกับดูแลไม่ทราบว่าใครเป็นผู้เข้าถึงการแลกเปลี่ยนซึ่งนำไปสู่การผลักดันให้มีการตรวจสอบผู้ใช้เพิ่มเติมในภายหลัง.
การแลกเปลี่ยน crypto เพียงไม่กี่แห่งมีโปรโตคอล KYC
โดยทั่วไปการแลกเปลี่ยน Crypto เป็นแนวหน้าในการทำความรู้จักกับลูกค้าของคุณหรือ KYC และกฎหมายต่อต้านการฟอกเงินหรือ AML ในแพลตฟอร์มของสหรัฐอเมริกาต้องรวบรวมข้อมูลจำนวนหนึ่งเกี่ยวกับลูกค้าของตนเพื่อดำเนินการในสหรัฐอเมริกาแม้ว่าจะมีระดับที่แน่นอน มักจะเป็นประเด็นที่ถกเถียงกันอยู่เสมอ.
ในปี 2561 มีผู้ติดตาม 25% "บางส่วน” KYC และ 28% สังเกตว่า“ ไม่มีเลย” Gensler กล่าวเสริมว่า:“ ฉันหวังว่าจะไม่มี 28% ที่ทำงานในสหรัฐอเมริกา แต่อาจเป็นได้”
สหรัฐอเมริกาได้ปราบปราม บริษัท crypto ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาตั้งแต่ปี 2018 ปัจจุบันการแลกเปลี่ยนคริปโตจำนวนมากปิดกั้นลูกค้าที่อาศัยอยู่ในอเมริกาโดยการออกจากปี 2019 ของ Binance ถือเป็นตัวอย่างที่โดดเด่นอย่างยิ่ง หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกาดำเนินการหลังจากการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ที่สำคัญ BitMEX ในเดือนตุลาคม 2020 โดยส่วนหนึ่งอ้างถึงการขาดการปฏิบัติตาม KYC ที่อนุญาตให้บุคคลในสหรัฐอเมริกาเข้าถึงการลงทุนที่ไม่ได้รับอนุญาตในประเทศ.
การคาดการณ์การปราบปรามด้านกฎระเบียบ
อย่างน้อยอุตสาหกรรม crypto ในปี 2018 ก็ต้องดิ้นรนกับการขาดพารามิเตอร์ป้องกันตาม Gensler นอกจากนี้เขายังคาดการณ์ว่าการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบของสหรัฐฯในสหรัฐฯจะรุนแรงขึ้นซึ่งเป็นจริง.
“ พวกเขาจะลดรอยเท้าที่หนักกว่า – ทุบค้อนถ้าคุณต้องการ – ในปี 2019 หรือ 2020” เขากล่าว “ ฉันไม่คิดว่าจะเป็นปี 2018”
ในความเป็นจริงแล้วหน่วยงานกำกับดูแลหลายแห่งได้ลงพื้นที่ crypto ตั้งแต่ปี 2018 โดยสหรัฐฯมีบทบาทที่น่ารังเกียจโดยเฉพาะทั่วโลก สิ่งนี้เห็นได้ชัดในตัวอย่างเช่นหลายกรณีของ SEC ต่อ ICOs การดำเนินการของ CFTC ต่อ BitMEX หรือการยึดคลังที่ผิดกฎหมายของ DoJ แต่ตรงกันข้ามกับความเชื่อที่ได้รับความนิยมกฎระเบียบในการเข้ารหัสลับมักเป็นข่าวดีสำหรับอุตสาหกรรมเมื่อมีแนวทางที่ชัดเจนในอนาคต.
หาก Gensler เข้ารับตำแหน่งประธาน SEC อุตสาหกรรมคริปโตจะได้รับคนที่เข้าใจพื้นที่ crypto และ blockchain ในเชิงลึก การสร้างกฎและข้อบังคับตามจุดยืนของอุตสาหกรรมที่มีการศึกษาน่าจะช่วยขยายพื้นที่ได้.