ราคา Bitcoin (BTC) ฟื้นตัวขึ้น 27% เพียงสามวันหลังจากทดสอบการสนับสนุน 31,000 ดอลลาร์และก่อนหน้านี้กระทิงได้ยึดระดับ 40,000 ดอลลาร์.
การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วนี้เกิดขึ้นแม้ว่าสินทรัพย์ดิจิทัลจะเผชิญกับการชำระบัญชีด้านการซื้อที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในวันเดียวเนื่องจากมีการลบบัญชี 1.5 พันล้านดอลลาร์ ที่น่าสนใจคือผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดูเหมือนจะกลับมาพร้อมกับความอยากอาหารที่มากขึ้น.
หลังจากเหตุการณ์การชำระบัญชีครั้งใหญ่เช่นนี้ความอยากอาหารที่เพิ่มขึ้นจากผู้ซื้อขายล่วงหน้าค่อนข้างไม่คาดคิด แต่นักลงทุนมืออาชีพมีทักษะในการป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งของตนและดำเนินกลยุทธ์ที่ซับซ้อนเกี่ยวกับตัวเลือกต่างๆ.
ในการวัดผลกระทบของการชำระบัญชีล่าสุดและทำความเข้าใจให้ดีขึ้นว่าผู้ค้าฟิวเจอร์สเหล่านี้อยู่ในตำแหน่งใดควรเริ่มต้นด้วยการวิเคราะห์ความสนใจที่เปิดอยู่ การลดลงอย่างมากในตัวบ่งชี้นี้อาจแสดงให้เห็นว่าผู้ค้ารู้สึกประหลาดใจและไม่เต็มใจที่จะเพิ่มตำแหน่ง.
BTC ฟิวเจอร์สรวมดอกเบี้ยที่เปิดอยู่ ที่มา: Bybt.com
ตามข้อมูลข้างต้นระบุว่า BTC Futures เปิดดอกเบี้ยสูงถึง 13 พันล้านดอลลาร์ตลอดเวลาในวันที่ 14 มกราคมเพิ่มขึ้น 74% จากเดือนก่อนหน้า.
สำหรับผู้ที่ไม่คุ้นเคยกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าผู้ซื้อและผู้ขายจะจับคู่กันตลอดเวลา สัญญาระยะยาวทุกฉบับเดิมพันด้วยอัพไซด์เพิ่มเติมและมีการซื้อขายกับหน่วยงานหนึ่งหรือหลายรายที่เต็มใจจะชอร์ต.
ตลาดฟิวเจอร์สรอดพ้นจากการทดสอบการชน
การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของ Bitcoin จากสัญญาณที่ต่ำล่าสุดที่บ่งชี้ว่าผู้ค้าเป็นผู้รับความเสี่ยงและด้วยเหตุนี้จึงไม่ได้รับผลกระทบจากการแกว่งตัวของราคาจำนวนมากหรือกิจกรรมนี้ส่วนใหญ่ประกอบด้วยการป้องกันความเสี่ยงและการซื้อขายเก็งกำไร.
มีการใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงเพื่อให้ความคุ้มครองแก่ผู้ค้า ตัวอย่างเช่นการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในขณะเดียวกันก็ถือตำแหน่ง BTC ที่ใหญ่กว่าในกระเป๋าเงินเย็น ในขณะเดียวกันกลยุทธ์การเก็งกำไรยังเกี่ยวข้องกับการเปิดเผยทิศทางเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยซึ่งหมายความว่าการแกว่งตัวของราคาจะไม่ส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพการซื้อขาย เราสามารถขายสัญญาฟิวเจอร์ส BTC ระยะยาวในขณะที่ซื้อสัญญาแบบถาวรโดยมีเป้าหมายเพื่อรับประโยชน์จากการบิดเบือนราคาในที่สุด.
วิธีที่ดีที่สุดในการวิเคราะห์ว่าการซื้อขายแบบกำหนดทิศทางและการเดิมพันแบบเลเวอเรจนั้นมีอำนาจเหนือกว่าฉากนี้หรือไม่คือการดูที่พรีเมี่ยมฟิวเจอร์สและอัตราการระดมทุนในอนาคต.
ตัวบ่งชี้เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะแกว่งตัวอย่างมากในช่วงที่ราคาแกว่งตัวโดยไม่คาดคิดหากการซื้อขายเลเวอเรจอยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหว ในทางกลับกันเมตริกเหล่านี้จะยังคงค่อนข้างคงที่หากผู้ค้าไม่มีการเปิดเผยทิศทางเนื่องจากพวกเขาใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไรเป็นหลัก.
อัตราการระดมทุนแบบต่อเนื่องของฟิวเจอร์สแทบจะไม่ขยับ
สัญญาต่อเนื่องหรือที่เรียกว่าสัญญาแลกเปลี่ยนผกผันมีอัตราแบบฝังโดยปกติจะเรียกเก็บทุกแปดชั่วโมง เมื่อผู้ซื้อ (longs) เป็นผู้ที่ต้องการเลเวอเรจมากขึ้นอัตราการระดมทุนจะกลายเป็นบวก ดังนั้นผู้ซื้อจะเป็นผู้จ่ายค่าธรรมเนียม ปัญหานี้ถือเป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในระหว่างการวิ่งวัวซึ่งมักจะมีความต้องการมากขึ้นสำหรับ longs.
อัตราการระดมทุนแบบฟิวเจอร์สแบบต่อเนื่องของ BTC ที่มา: NYDIG ข้อมูลสินทรัพย์ดิจิทัล
ดังที่แสดงไว้ข้างต้นอัตราการระดมทุนอยู่ระหว่าง 0% ถึง 2% ตั้งแต่วันที่ 5 มกราคมซึ่งแสดงว่าไม่มีความผิดปกติเกิดขึ้น หากมีช่วงเวลาแห่งความตื่นตระหนกในหมู่ผู้ค้าสัญญาถาวรอัตราจะเปลี่ยนไปเป็นด้านลบเนื่องจากผู้ที่เดิมพันในด้านลบ (กางเกงขาสั้น) จะต้องจ่ายค่าธรรมเนียม.
อัตราการระดมทุนโดยเฉลี่ย 1% ต่อสัปดาห์ดูเหมือนจะเล็กน้อยมากเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 74% ของ Bitcoin ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา.
BTC ฟิวเจอร์สพรีเมี่ยม 3 เดือนยังอยู่ในระดับสูง
เทรดเดอร์มืออาชีพมักจะครองสัญญาฟิวเจอร์สระยะยาวพร้อมกำหนดวันหมดอายุ ดังนั้นด้วยการวัดว่าฟิวเจอร์สที่มีราคาแพงกว่าเมื่อเทียบกับตลาดสปอตทั่วไปผู้ซื้อขายสามารถวัดได้ว่าพวกเขาอยู่ในภาวะขาขึ้นเพียงใด.
ฟิวเจอร์สตามปฏิทินคงที่ 3 เดือนมักจะซื้อขายด้วยพรีเมี่ยม 2% หรือสูงกว่าเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนสปอตปกติ ซึ่งเท่ากับผลตอบแทนต่อปี 8% ซึ่งสามารถตีความได้ว่าเป็นอัตราการให้กู้ยืมเนื่องจากผู้ขายกำลังเลื่อนการชำระเงินออกไป.
เมื่อใดก็ตามที่ตัวบ่งชี้นี้จางหรือเปลี่ยนเป็นค่าลบนี่คือธงสีแดงที่น่าตกใจ สถานการณ์ดังกล่าวหรือที่เรียกว่าการล้าหลังบ่งชี้ว่าตลาดกำลังเปลี่ยนเป็นขาลง.
BTC ฟิวเจอร์สพรีเมี่ยม 3 เดือนเทียบกับตลาดสปอต ที่มา: NYDIG ข้อมูลสินทรัพย์ดิจิทัล
แผนภูมิด้านบนแสดงให้เห็นว่าตัวบ่งชี้มีการถือครองขั้นต่ำ 4% ในขณะเดียวกันอัตรา 5% แปลเป็น 21% ต่อปีซึ่งสูงกว่าแอปพลิเคชั่นทางการเงินที่กระจายอำนาจส่วนใหญ่กลับมาสำหรับการฝาก stablecoin.
ดังนั้นตัวบ่งชี้จึงมีระดับการซื้อมากเกินไปบ่งบอกถึงการมองโลกในแง่ดีจากเทรดเดอร์มืออาชีพ ข้อมูลนี้เป็นการอ่านเชิงบวกเนื่องจากการแกว่งที่ไม่คาดคิดล่าสุดไม่ได้ทำให้ความอยากอาหารลดลง.
ในขณะนี้เป็นที่ชัดเจนว่าความผันผวนที่ผ่านมาไม่ได้ส่งผลกระทบต่อผู้ค้าอนุพันธ์ ในขณะเดียวกันความสนใจแบบเปิดฟิวเจอร์สที่เพิ่มขึ้นและเบี้ยประกันภัย 3 เดือนบ่งชี้ว่าไม่มีการเดิมพันที่มากพอในช่วงขาลงหรือขาดความมั่นใจในตลาด.
มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นเพียงความคิดเห็นเท่านั้น ผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองของ Cointelegraph การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งมีความเสี่ยง คุณควรทำการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ.