พอร์ตการลงทุนที่มีการจัดสรร Bitcoin มีประสิทธิภาพดีกว่าการลงทุนแบบดั้งเดิม

Bitcoin (BTC) เป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดแห่งทศวรรษตามรายงานล่าสุดของ Cointelegraph และเมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา Mark Yusko ซีอีโอของ Morgan Creek Capital กล่าวว่าทุกพอร์ตการลงทุนควรมีการจัดสรร Bitcoin ขั้นต่ำ 1%.

Yusko แสดงความคิดเห็นในช่วง สัมภาษณ์ กับ Max Keizer ในรายงาน Keizer ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 30 มกราคม Keizer ยังตั้งข้อสังเกตว่าพอร์ตการลงทุนที่มีการจัดสรร Bitcoin 1% นั้นมีประสิทธิภาพสูงกว่าการลงทุนอื่น ๆ เกือบทั้งหมดในช่วงห้าปีที่ผ่านมา.

ในช่วง 6 ปีที่ผ่านมาเนื่องจากมีความผันผวนนักลงทุนจำนวนมากจึงใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ในวงกว้าง ดังนั้นจึงมีการแนะนำว่าพอร์ตโฟลิโอการเข้ารหัสลับที่หลากหลายไม่ได้นำเสนอข้อดีที่นักลงทุนสามารถคาดหวังได้จากการใช้หลักการกระจายความเสี่ยงแบบเดิม ๆ.

ความผันผวนที่สูงของ Bitcoin มักถูกตีความว่าเป็นความเสี่ยงที่ไม่สมเหตุสมผลสำหรับนักลงทุนแบบดั้งเดิมและเป็นหนึ่งในประเด็นสำคัญที่ทำให้ บริษัท การลงทุนที่จัดตั้งขึ้นไม่พิจารณาว่าเป็นเครื่องมือการลงทุนที่สม่ำเสมอ อย่างไรก็ตามความผันผวนเป็นหนึ่งในสาเหตุหลักที่ Bitcoin สามารถสร้างกำไรให้กับนักลงทุนได้อย่างน่าอัศจรรย์.

อย่างไรก็ตามเราจะพิจารณาเพิ่มเติมในเรื่องนี้และสำหรับผู้ที่ต้องการใช้ประโยชน์จากพฤติกรรมของ Bitcoin โดยไม่เปิดเผยตัวเองถึงความเสี่ยงที่เกิดจากความผันผวนเราจะวิเคราะห์ว่าตะกร้าการลงทุนหลายประเภทประกอบด้วย Bitcoin และสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเช่นดัชนีหุ้นและคลังสมบัติอย่างไร.

ภาพรวมตลาด Cryptocurrency รายวัน

ภาพรวมตลาด Cryptocurrency รายวัน ที่มา: Coin360

การกำหนดตะกร้าการลงทุนที่หลากหลาย

ในการพิจารณาว่าพอร์ตการลงทุน crypto ที่หลากหลายนั้นให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยที่เกิดจากตลาดแบบดั้งเดิมหรือไม่ แต่ก็ไม่ได้ทำให้นักลงทุนต้องเผชิญกับระดับความเสี่ยงที่ไม่สามารถป้องกันได้เราได้วิเคราะห์พลังการกระจายความเสี่ยงของดัชนีหุ้นแบบดั้งเดิม (S&P 500 และ Nasdaq Composite) และตั๋วเงินคลัง (พันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี) เมื่อเปรียบเทียบกับการลงทุนเฉพาะใน Bitcoin หรือในความไว้วางใจที่มีดัชนี Bitcoin เช่น Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

เรากำหนดตะกร้าการลงทุนดังต่อไปนี้:

  • ตะกร้าNº1: 50% ของ Bitcoin และ S&พี 500;

  • ตะกร้าNº2: 50% ของ Bitcoin และ Nasdaq;

  • ตะกร้าNº3: 50% ของ Bitcoin และ T-Bill;

  • ตะกร้าNº4: 33% ของแต่ละดัชนี (S&P500 และ Nasdaq) และ 33% ของ Bitcoin;

  • ตะกร้าNº5: 33% ของ Bitcoin, S.&P500 และ T-Bill;

  • ตะกร้าNº6: 33% ของ Bitcoin, Nasdaq และ T-Bill;

  • ตะกร้าNº7: 25% ของแต่ละสินทรัพย์ (BTC, S&P500, Nasdaq และ T-Bill).

การวิเคราะห์ช่วงเวลาตั้งแต่เดือนมกราคม 2017 ถึงธันวาคม 2019 Bitcoin เพียงอย่างเดียวให้ผลตอบแทนสะสมที่ดีที่สุด (293%) จากตัวเลือกการลงทุนทั้งหมด สินทรัพย์ตามมาด้วยกำไร 270% จาก Grayscale Bitcoin Trust.

จากมุมมองที่ปรับความเสี่ยง Bitcoin จะแสดงอัตราส่วน 0.98 และ Grayscale เป็นอัตราส่วนรูปร่าง 0.67 ซึ่งถือว่าเป็นมูลค่าที่ต่ำหมายความว่านักลงทุนรับความเสี่ยงมากเกินไปสำหรับผลตอบแทนที่ได้รับจากการลงทุนในสินทรัพย์ทั้งสอง.

มกราคม 2017 ถึงธันวาคม 2019 ผลตอบแทนสะสมของ Bitcoin และ Bitcoin Trust ระดับสีเทา

มกราคม 2017 – ธันวาคม 2019 ผลตอบแทนสะสมของ Bitcoin และ Bitcoin Trust ระดับสีเทา

สินทรัพย์ทั้งสองนี้จะใช้เป็นตัวเลือกการลงทุนอ้างอิงเมื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของตะกร้าการลงทุนที่หลากหลาย.

ประสิทธิภาพตะกร้าที่หลากหลาย

เมื่อพิจารณาถึงผลตอบแทนสะสมของแต่ละตะกร้าเราสรุปได้ว่าตะกร้าNº2 (ประกอบด้วย Bitcoin 50% และ Nasdaq Composite 50%) เป็นตัวเลือกการลงทุนที่ดีที่สุด (222%) สำหรับช่วงตัวอย่าง ตามด้วยตะกร้าNº1ซึ่งประกอบด้วย 50% Bitcoin และ 50% S&หน้า 500.

ตัวเลือกที่ดีที่สุดอันดับสามประกอบด้วยการลงทุน 33% ในดัชนีหุ้นแต่ละตัว (S&P 500 และ Nasdaq Composite) และ 33% เป็น Bitcoin (ตะกร้าNº4) ทำให้ได้รับผลตอบแทนสะสม 192% จากมุมมองที่อิงจากผลตอบแทนล้วนๆตัวเลือกที่หลากหลายทั้งหมดทำให้นักลงทุนมีกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพแย่กว่าการลงทุนใน Bitcoin หรือการรักษาความปลอดภัย GBTC ของ Grayscale เพียงอย่างเดียว.

สิ่งที่น่าสนใจคือผลตอบแทนสะสมที่แย่ที่สุดจากตะกร้าคือสิ่งที่มีความหลากหลายมากกว่า (ตะกร้าNº7) ความสุขนี้ประกอบด้วย 25% ของแต่ละสินทรัพย์ (BTC, S&P500, Nasdaq และ T-Bill) และให้ผลตอบแทน 164%.

เราอาจถูกล่อลวงให้ยืนยันรายงานก่อนหน้านี้อีกครั้งโดยอ้างถึงการขาดคุณค่าในการลงทุน crypto ที่หลากหลาย แต่เพื่อให้บรรลุข้อสรุปนั้นเราจะต้องวิเคราะห์ประสิทธิภาพที่ปรับความเสี่ยงโดยใช้ Sharpe Ratio สิ่งนี้จะช่วยให้นักลงทุนปฏิบัติตามระดับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงได้.

ผลตอบแทนสะสมมกราคม 2017 - ธันวาคม 2019 สำหรับตะกร้าการลงทุนแต่ละรายการ

ผลตอบแทนสะสมมกราคม 2017 – ธันวาคม 2019 สำหรับตะกร้าการลงทุนแต่ละรายการ

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าตะกร้าที่มีความหลากหลาย 5 ใน 7 รายการให้ประสิทธิภาพที่ปรับความเสี่ยงได้ดีกว่าการลงทุนใน Bitcoin หรือ Grayscale’s (GBTC) ยิ่งไปกว่านั้นตัวเลือกที่ดีที่สุดมีให้โดยตะกร้า N which4 ซึ่งมีอัตราส่วน 1.32 Sharpe และประกอบด้วยการลงทุน 33% ในแต่ละดัชนีและอีก 33% ใน Bitcoin ตัวเลือกที่ประกอบด้วย 50% Bitcoin และ 50% ของดัชนีหุ้นอื่น ๆ มีอัตราส่วน Sharpe ที่ยอมรับได้ที่ 1.20 และ 1.14.

Sharpe Ratio สำหรับตะกร้าการลงทุนที่หลากหลาย

Sharpe Ratio สำหรับตะกร้าการลงทุนที่หลากหลาย

พลังการกระจายการลงทุนสำหรับนักลงทุน

เป็นเรื่องที่คุ้มค่าที่จะกล่าวถึงว่าในการพัฒนาการวิเคราะห์นี้ผลตอบแทนวันหยุดสุดสัปดาห์และวันหยุดจะถูกนำออกจากตัวอย่างเพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายเนื่องจากดัชนีหุ้นไม่ได้มีการซื้อขายในช่วงเวลาดังกล่าวซึ่งแตกต่างจากตลาด cryptocurrency ที่เปิดตลอดเวลา.

แม้จะมีการปรับเปลี่ยนการวิเคราะห์นี้แสดงให้เห็นถึงประโยชน์ของการใช้หลักการกระจายความเสี่ยงแบบดั้งเดิมในพื้นที่การเข้ารหัสลับ.

มองไปข้างหน้านักลงทุนมีโอกาสที่จะใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงเช่น Bitcoin และชดเชยความเสี่ยงด้วยการลงทุนในดัชนีหุ้นแบบดั้งเดิมเพื่อสร้างประสิทธิภาพที่เหนือกว่า.

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียน แต่เพียงผู้เดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองของ Cointelegraph การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งมีความเสี่ยง คุณควรทำการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ.