ในอดีตนักวิเคราะห์ตลาดแบบดั้งเดิมและนักลงทุนในโรงเรียนเก่ามักจะมองไปที่ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ด้วยความระมัดระวังและเมื่อผู้เชี่ยวชาญด้านการเข้ารหัสลับพยายามที่จะทำการเปรียบเทียบระหว่างนักลงทุนทั้งสองคนเหล่านี้กล่าวว่าเป็นแอปเปิ้ลกับส้ม.
ยกตัวอย่างเช่นวอร์เรนบัฟเฟตต์ซึ่งหลายครั้งได้กล่าวว่า Bitcoin นั้นไม่มีอะไรมากไปกว่าโครงการ Ponzi เนื่องจากไม่ได้ผลิตอะไรเลยจึงไม่มีมูลค่า.
ตามที่นักอนุรักษนิยมเหล่านี้การเปรียบเทียบ Bitcoin กับ Apple, Tesla หรือหุ้นของธนาคารอย่าง JPMorgan นั้นไร้เหตุผลเนื่องจากกลุ่มหลังจ้างคนงานผลิตสินค้าและสร้างรายได้และเงินปันผลที่แจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น.
แม้จะมีข้อโต้แย้งเหล่านี้ แต่ความจริงง่ายๆก็ยังคงอยู่ Bitcoin มีปีที่แข็งแกร่งและสินทรัพย์ดิจิทัลมีประสิทธิภาพเหนือกว่าหุ้นการเงินในปี 2020 เนื่องจากความต้องการของสถาบันเพิ่มขึ้นอย่างมากความเชื่อของนักลงทุนในศักยภาพการเติบโตแบบทวีคูณของ BTC และการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่สมมาตรเมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก.
ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่างธนาคารชั้นนำของสหรัฐส่วนใหญ่มีผลประกอบการเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่ 2 เนื่องจากทั้งตลาดกลับมาคึกคักจากการเทขายที่เกิดขึ้นจาก COVID-19 ในช่วงกลางเดือนมีนาคม แต่ภัยคุกคามที่สำคัญต่อตลาดหุ้นและเศรษฐกิจโลกยังคงอยู่ . ในขณะเดียวกัน Bitcoin ก็มีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าภาคการเงินโดยเฉพาะในไตรมาสที่สี่.
การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ต่อ JPM, Goldman Sachs, BofA และ Citigroup ที่มา: TradingView.com
ราคา Bitcoin เพิ่มขึ้น 42% ตั้งแต่เริ่ม Q4
ตั้งแต่ต้นไตรมาสที่สี่ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นจาก 10,773 ดอลลาร์เป็นสูงถึง 15,366 ดอลลาร์ใน Binance นับเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ 42% ในเวลาไม่ถึงสองเดือนและเป็นการแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งของสินทรัพย์ดิจิทัล.
ผลตอบแทนรายไตรมาสของ Bitcoin (%) ที่มา: Skew.com
ความแข็งแกร่งของการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin บางส่วนอาจเกิดจากการรับรู้ที่เพิ่มขึ้นซึ่งเป็นทางเลือกในการจัดเก็บมูลค่า ก่อนหน้านี้ในปีนี้มหาเศรษฐีนักลงทุนในวอลล์สตรีทพอลทูดอร์โจนส์ ความเชื่อมั่นเชิงบวกโดยรวมรอบ ๆ BTC ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีศักยภาพกำลังหนุนโมเมนตัมอย่างชัดเจน.
เมื่อเปรียบเทียบกับภาคส่วนอื่น ๆ หุ้นกลุ่มธนาคารมีผลการดำเนินงานที่ค่อนข้างดีนับตั้งแต่เกิดเหตุขัดข้องในเดือนมีนาคม ความต้องการของผู้บริโภคที่เปลี่ยนไปจากการซื้อในร้านค้าเป็นการซื้อของออนไลน์ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อธุรกิจที่ขาดการใช้ดิจิทัล แต่ภาวะการเงินที่ผ่อนคลายการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่จากเฟดและท่าทีที่เป็นมิตรกับธุรกิจของรัฐบาลทำให้ธนาคารต่างๆสามารถเอาชนะประมาณการรายไตรมาสและดำเนินการได้อย่างแข็งแกร่ง.
ตัวอย่างเช่น JPMorgan บันทึกการเพิ่มขึ้น 32.63% นับตั้งแต่ระดับต่ำสุดในวันที่ 23 มีนาคม ในไตรมาสที่สี่ธนาคารยักษ์ใหญ่มูลค่า 319 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นกว่า 8%.
ในไตรมาสที่สองของปี 2563 จากการซื้อขายพันธบัตรซึ่งมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ ในขณะเดียวกันวาณิชธนกิจและรายได้จากการซื้อขายหุ้นก็เพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน.
ธนาคารหลักอื่น ๆ รวมถึง Goldman Sachs แผนกการค้าของ Goldman มีรายรับ 4.55 พันล้านดอลลาร์ ธนาคารทำเกินความคาดหมายของวอลล์สตรีทได้อย่างง่ายดายโดยเพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบเป็นรายปี.
แม้ว่าแต่ละสิ่งเหล่านี้จะเป็นผลงานที่น่ายกย่องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความไม่แน่นอนในระดับสูงและความตกต่ำทางเศรษฐกิจที่เกิดจากการระบาดของไวรัสโคโรนาการเคลื่อนไหวด้านราคาของ Bitcoin ทำให้ธนาคารและสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ ลดน้อยลงในช่วงส่วนใหญ่ของปี 2020.
เหตุใด BTC จึงมีประสิทธิภาพเหนือกว่าสินทรัพย์ส่วนใหญ่อย่างต่อเนื่อง?
ประสิทธิภาพของ Bitcoin เทียบกับสินทรัพย์มาโคร (%) ที่มา: Skew.com
Bitcoin ได้เห็นการผสมผสานที่ไม่เหมือนใครของความต้องการของสถาบันที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งทำให้การรับรู้กระแสหลักเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง.
จากการสำรวจของ Grayscale พบว่านักลงทุนในสหรัฐฯมากกว่าครึ่งสนใจที่จะลงทุนใน Bitcoin การเรียน กล่าวว่า:
“ ความสนใจกำลังเพิ่มขึ้น: นักลงทุนในสหรัฐฯมากกว่าครึ่งสนใจที่จะลงทุนใน Bitcoin ในปี 2020 มากกว่าครึ่ง (55%) ของผู้ตอบแบบสำรวจแสดงความสนใจในผลิตภัณฑ์การลงทุน Bitcoin นับเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากนักลงทุน 36% ที่กล่าวว่าพวกเขาสนใจในปี 2019”
ธุรกิจธนาคารเพื่อการลงทุนและนักลงทุนรายย่อยต่างยอมรับว่ามีศักยภาพในการเติบโตอย่างมากใน Bitcoin และนี่อาจเป็นเหตุผลว่าทำไม บริษัท ต่างๆเช่น PayPal และ Square จึงตัดสินใจสนับสนุน cryptocurrency.
บังเอิญสถาบันการเงินที่ให้การสนับสนุน cryptocurrencies อย่างแข็งขันมีผลการดำเนินงานที่ดีเป็นพิเศษในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา.
ตัวอย่างเช่นหุ้น PayPal เพิ่มขึ้น 12% ในช่วงสามวันที่ผ่านมาซึ่งแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมในแง่ดีเนื่องจากจะรวมการซื้อและขาย crypto เข้าด้วยกัน.
เมื่อปี 2020 ใกล้เข้ามานักลงทุนทุกระดับจะจับตาดูราคา () ของ Bitcoin อย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่ามันจะยังคงมีประสิทธิภาพดีกว่าตลาดตราสารทุนหรือไม่.
ความจริงที่ว่าหุ้นธนาคารรายใหญ่เช่น JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup และ Bank of America กำลังตกอยู่เบื้องหลังสกุลเงินดิจิทัลแบบ ‘small-cap’ เป็นเหตุการณ์ที่สำคัญและมีแนวโน้มที่จะดึงดูดนักลงทุนที่อยากรู้อยากเห็นมากขึ้นในภาคการเข้ารหัสลับ.