สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางมีอำนาจในการส่งเสริมการเงินทั่วโลก

80% ของธนาคารกลางที่น่าอัศจรรย์คือ มีส่วนร่วม ในการทำงานเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางตั้งแต่การวิจัยไปจนถึงการทดลองและโครงการนำร่อง แผนภูมิธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศหรือ BIS ล่าสุดแสดงให้เห็นถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นใน CBDC ของธนาคารกลางซึ่งแสดงให้เห็นในสุนทรพจน์และรายงานตลอดจนความสนใจในการค้นหา Google ของผู้คนในช่วงเวลาหนึ่ง.

โดยเฉพาะอย่างยิ่งประเทศหนึ่งที่น่าจับตามองในแง่นี้คือจีนซึ่งกำลังก้าวขึ้นมาเป็นหนึ่งในผู้นำในการเปลี่ยนไปใช้ CBDC People’s Bank of China เปิดตัว CBDC ในรูปแบบนำร่องในเมืองใหญ่ของเซินเจิ้นและมีแผนจะใช้ในโอลิมปิกฤดูหนาวปี 2022 ที่ปักกิ่ง จีนดำเนินการเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลมาตั้งแต่อย่างน้อยปี 2014 และรายงานข่าวระบุว่าสามารถใช้งานได้ภายในปี 2565.

ที่เกี่ยวข้อง: CBDC เงินหยวนดิจิทัลของจีนใกล้เข้ามาแล้ว แต่ยังไม่ทราบรายละเอียดมากมาย

ผลกระทบของการเปิดตัว CBDC ในประเทศที่มีประชากรมากที่สุดในโลกและเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองนั้นมีความสำคัญ.

สหรัฐอเมริกากำลังดำเนินการขั้นตอนสำคัญในการริเริ่มสกุลเงินดิจิทัลของตนเอง ในเดือนสิงหาคมธนาคารกลางสหรัฐฯ ประกาศ ขั้นตอนในการดำเนินการชำระเงินทันทีในสหรัฐอเมริกาในปี 2566 หรือ 2567 นอกจากนี้ธนาคารกลางแห่งบอสตันยังร่วมมือกับสถาบันเทคโนโลยีแมสซาชูเซตส์เพื่อออกแบบและสร้าง “สกุลเงินดิจิทัลสมมุติที่มุ่งเน้นการใช้งานของธนาคารกลาง”

ที่เกี่ยวข้อง: จีนและสหรัฐฯต้องเรียนรู้จากกันและกันและร่วมมือกันใน CBDC

ในการเปลี่ยนกระบวนทัศน์ไปสู่ ​​CBDCs ความหมายลักษณะทางกายภาพและความมั่นคงของเงินอาจเปลี่ยนไปและมูลค่าของเงินอาจเปลี่ยนแปลงโดยเจตนาเพื่อช่วยให้บรรลุเป้าหมายนโยบายของธนาคารกลางและรัฐบาล สิ่งนี้มีผลกระทบหลายประการเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัวการใช้ข้อมูลการดำเนินนโยบายการเงินและความสัมพันธ์ระหว่างพลเมืองกับรัฐบาลของตน นอกจากนี้แนวคิดดังกล่าวมีความซับซ้อนมากขึ้นเมื่อพิจารณาถึงผลกระทบข้ามพรมแดนของความเป็นส่วนตัวการใช้ข้อมูลและความสัมพันธ์ระหว่างผู้ที่ไม่ใช่พลเมืองกับรัฐบาลต่างประเทศ.

เหตุใดธนาคารกลางและรัฐบาลจึงต้องการ CBDC?

มีสาเหตุหลายประการที่ธนาคารกลางและรัฐบาลอาจพิจารณาการนำ CBDC มาใช้ ในประเทศเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่มักจะมีการรวมทางการเงินสำหรับผู้ที่ไม่ได้รับการฝากเงินและไม่ได้รับเงินฝาก อ้างถึง.

ตัวอย่างเช่นในประเทศที่การเข้าถึงบัญชีธนาคารเป็นเรื่องยากการมีสมาร์ทโฟนที่สามารถเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลจะขจัดความขัดแย้งและเป็นช่องทางสำหรับระบบการเงินที่ครอบคลุมมากขึ้น และในขณะนี้มีความสำคัญแรงจูงใจของเศรษฐกิจขั้นสูงอาจเป็นสิ่งที่ควรค่าแก่ความสนใจอย่างยิ่ง เศรษฐกิจขั้นสูงมักอ้างถึงเสถียรภาพทางการเงินประสิทธิภาพการชำระเงินและการดำเนินนโยบายการเงินผ่านเงินแบบไดนามิกและโปรแกรม.

จะทำอย่างไร?

แผนการที่กำหนดโดยธนาคารกลางของจีนเป็นไปตามสิ่งที่ BIS และ Federal Reserve จะอธิบายว่าเป็นรูปแบบ CBDC ทางอ้อมหรือแบบผสม ด้วยรูปแบบนี้ผู้บริโภคจะมีลักษณะเหมือนกันมาก แต่เงินอาจแตกต่างกันโดยพื้นฐาน.

รองผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศจีน Fan Yifei มี เน้น แบบจำลองทางอ้อมหรือแบบไฮบริดนี้ช่วยเพิ่มความเร็วในการนำระบบโดยรวมไปใช้อย่างไร เช่นเดียวกับวันนี้คนกลางส่วนตัวเช่นธนาคารจะจัดการกิจกรรมที่เผชิญหน้ากับลูกค้าทั้งหมด อย่างไรก็ตามด้วย CBDC รูปแบบใหม่สกุลเงินแบบไดนามิกจะถูกควบคุมโดยธนาคารกลาง สำหรับผู้บริโภคประสบการณ์มีความแตกต่างกันเล็กน้อย แต่ผลกระทบนั้นมีความสำคัญ.

ที่เกี่ยวข้อง: สหรัฐฯกับจีน: ใครจะเป็นผู้ชนะในสงครามสกุลเงินดิจิทัล?

สัญญาอัจฉริยะและผลที่อาจเกิดขึ้นจากเงินที่ตั้งโปรแกรมได้

CBDC ในทางทฤษฎีสามารถรวมสัญญาอัจฉริยะหรือเทคโนโลยีอื่น ๆ ที่คล้ายคลึงกันได้ สัญญาอัจฉริยะเป็นส่วนหนึ่งของรหัสซึ่งมักทำงานบนแพลตฟอร์มเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทที่ดำเนินการฟังก์ชันเมื่อตรงตามเงื่อนไขบางประการ สัญญาอัจฉริยะดังกล่าวสามารถแทรกลงใน CBDC ผลลัพธ์ที่ได้คือความสามารถของรัฐบาลกลางในการปรับมูลค่าของสกุลเงินภายใต้เงื่อนไขที่กำหนดไว้ล่วงหน้า.

เพื่อให้สิ่งนี้เป็นรูปธรรมมากขึ้นลองนึกภาพสกุลเงินที่มีค่าและฟังก์ชันแบบไดนามิกซึ่งอาจมีการฝังบทลงโทษหรือสิ่งจูงใจไว้ใน CBDC สามารถใช้สัญญาอัจฉริยะสกุลเงินเพื่อวัตถุประสงค์หลายประการ สามารถใช้เพื่อหยุดการระดมทุนของกิจกรรมที่ผิดกฎหมายที่กำหนดไว้ เมื่อเงินถูกย้ายไปยังบัญชีเฉพาะหรือประเภทบัญชีมูลค่าของเงินอาจลดลงเหลือศูนย์เทียบเท่ากับการยึดโดยหน่วยงานบังคับใช้กฎหมาย อาจมีผลเช่นเดียวกันหากใช้สกุลเงินในการซื้อสิ่งของผิดกฎหมาย.

นอกจากนี้ยังสามารถใช้สัญญาอัจฉริยะสกุลเงินเป็นตัวกระตุ้นเป้าหมายและเพื่อสร้างเงื่อนไขหรือแรงจูงใจสำหรับผู้บริโภค ตามเป้าหมายนโยบายเศรษฐกิจของรัฐบาลสกุลเงินอาจถูกตั้งโปรแกรมให้มีมูลค่าเพิ่มขึ้นหากใช้เพื่อซื้อสินค้าบางประเภทหรือใช้จ่ายในบางส่วนของเศรษฐกิจ.

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าเป้าหมายของนโยบายคือการเพิ่มการใช้จ่ายกับเทคโนโลยีสีเขียว ผู้บริโภคที่ซื้อระบบพลังงานแสงอาทิตย์สำหรับบ้านของพวกเขาจะทำเช่นนั้นด้วยเงินที่มีค่ามากกว่า ในทางปฏิบัติผู้ขายจะได้รับราคาเต็มในขณะที่โดยพื้นฐานแล้วผู้บริโภคจะได้รับเงินคืนจากการทำธุรกรรมเหมือนกับสิ่งที่เกิดขึ้นกับบัตรเครดิตในปัจจุบัน หรือยกตัวอย่างเช่นการเขียนโปรแกรมสกุลเงินเพื่อใช้กับสินค้าบางรายการเท่านั้น (เช่นร้านขายของชำ).

แนวคิดของสัญญาอัจฉริยะสกุลเงินดังกล่าวไม่ใช่เรื่องใหม่ทั้งหมด ในความเป็นจริงสัญญาอัจฉริยะแบบดั้งเดิมถูกสร้างขึ้นในธนบัตรของสหรัฐอเมริกาบางฉบับเมื่อเกือบ 80 ปีที่แล้ว ในช่วงสงครามโลกครั้งที่สองมีการออกธนบัตรดอลลาร์พิเศษในมหาสมุทรแปซิฟิกโดยมี “ฮาวาย” พิมพ์อยู่ การพิมพ์นี้เป็นส่วนหนึ่งของสัญญาอัจฉริยะของธนบัตร หากพวกเขาตกอยู่ในเงื้อมมือศัตรูพวกเขาจะกลายเป็นคนนอกกฎหมายและไร้ค่า เช่นเดียวกับสัญญาอัจฉริยะเมื่อเป็นไปตามเงื่อนไขบางประการมูลค่าของโน้ตก็เปลี่ยนไป ในกรณีนี้มันกลายเป็นศูนย์.

การประดิษฐ์เงินฝากอัจฉริยะ

เงินฝากอัจฉริยะสามารถกำหนดได้ว่าเป็นเงินฝากที่สามารถสื่อสารกับธนาคารกลาง – ในกรณีนี้คือผ่านสถาบันตัวกลาง ข้อตกลงนี้จะช่วยให้ธนาคารกลางสามารถอายัดบัญชีที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับกิจกรรมที่ผิดกฎหมายได้ทันที นอกจากนี้ยังจะช่วยให้ธนาคารกลางสามารถออกเงินกระตุ้นเศรษฐกิจให้กับบุคคลโดยไม่ต้องอาศัยปัญหาด้านต้นทุนและความปลอดภัยในการส่งเช็ค.

สิ่งสำคัญสำหรับนักเศรษฐศาสตร์หลายคนการฝากแบบสมาร์ทจะช่วยให้ธนาคารกลางสามารถทะลุผ่านขอบเขตล่างที่เป็นศูนย์และกำหนดอัตราดอกเบี้ยติดลบได้ มีผลบังคับใช้ธนาคารกลางจะสามารถลงโทษผู้ฝากเงินในการถือครองเงินแทนการใช้จ่ายเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจในภาวะถดถอย.

นี่คือตัวอย่างของวิธีการดำเนินการนี้: ผู้ฝากได้รับข้อความจากธนาคารกลางว่าในสองสัปดาห์มูลค่าของเงินที่ถืออยู่ในเงินฝากจะลดลง 2% และจะยังคงอยู่ที่ระดับนั้นเป็นเวลาหนึ่งเดือน ผู้ฝากสามารถใช้จ่ายเงินตามมูลค่าปัจจุบันก่อนกำหนดหรือยอมรับการสูญเสียมูลค่าเป็นเวลา 30 วัน สิ่งนี้สามารถกระตุ้นให้ผู้บริโภคใช้จ่ายเมื่อจำเป็นเพื่อกระตุ้นอุปสงค์โดยรวม ดังนั้นจึงอาจเป็นเครื่องมือนโยบายการเงินเพิ่มเติม.

ความสามารถในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยติดลบอาจมีประโยชน์อย่างมากสำหรับการส่งผ่านนโยบายการเงินและประสิทธิผลของนโยบาย อย่างไรก็ตามยังสามารถเข้าใจได้ว่าเป็นการริบทรัพย์สมบัติโดยรัฐ เช่นเดียวกับนโยบายการเงินและมหภาคที่มีอยู่การใช้เครื่องมือดังกล่าวจะต้องมีการกำหนดอำนาจที่ชัดเจนและการกำกับดูแลที่ดี.

แนวคิดในการจัดการเงินฝากของรัฐบาลสหรัฐฯเกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวในประวัติศาสตร์เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาและโดยทางอ้อมเท่านั้น สิ่งนี้ผ่านพระราชบัญญัติทองคำสำรองปี 2477 ซึ่งทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลงเมื่อเทียบกับทองคำ ในขณะที่สหรัฐฯยังคงอยู่ในมาตรฐานทองคำดอลลาร์ทั้งหมดรวมทั้งเงินฝากมีมูลค่าลดลงเนื่องจากหวังว่าจะกระตุ้นการใช้จ่ายในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่.

ขั้นตอนกลางในการตั้งโปรแกรมเงิน

อาจมีขั้นตอนตัวกลางก่อนที่ประเทศต่างๆจะเปลี่ยนไปใช้ CBDC แบบไดนามิกที่ตั้งโปรแกรมได้ ตัวอย่างเช่นอาจมีรูปแบบของเงินดอลลาร์ที่จะเริ่มมีคุณลักษณะใหม่ ๆ เช่นรหัส QR ชิปหรือเทคโนโลยีอื่น ๆ ที่จะช่วยให้ดอลลาร์สามารถสื่อสารและจัดทำรายการบนอินเทอร์เน็ตหรือในฐานข้อมูลได้ สารตั้งต้นชนิดหนึ่งมีอยู่ในโลกของหลักทรัพย์ของรัฐบาลสหรัฐฯ.

ในช่วงทศวรรษ 1970 กรมธนารักษ์ได้เริ่มเปลี่ยนจากตั๋วเงินคลังตั๋วเงินและพันธบัตรไปสู่การใช้ระบบการเข้าออกสมุดบัญชีและการใช้คณะกรรมการตามขั้นตอนการระบุหลักทรัพย์แบบเหมือนกันหรือ CUSIP ตัวเลข ในช่วงการเปลี่ยนแปลงมีการออกหลักทรัพย์ขั้นสุดท้ายและหลักทรัพย์ดิจิทัลและหลักทรัพย์ขั้นสุดท้ายจะมีหมายเลข CUSIP สิ่งเหล่านี้จะเป็นลูกผสมระหว่างธนบัตรแบบดั้งเดิมกับเทคโนโลยีปัจจุบัน ธนบัตรดอลลาร์ที่เราใช้ทุกวันจะยังคงมีอยู่ แต่จะกลายเป็นสิ่งที่หายากเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงไปสู่ ​​CBDC.

ผลกระทบเชิงลึกของการปฏิวัติเงินที่ตั้งโปรแกรมได้

ผลกระทบของ CBDC สำหรับแนวคิดพื้นฐานเรื่องเงินของเราอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้จะจุดประกายการถกเถียงอย่างมีนัยสำคัญเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัวและอำนาจของรัฐบาลและเป้าหมายของนโยบาย.

ประเด็นสำคัญอย่างหนึ่งในการปฏิรูปด้านเงินที่เป็นไปได้หลายประการคือจำนวนข้อมูลที่รัฐบาลจะมีเกี่ยวกับรูปแบบการใช้จ่ายและการหมุนเวียนของเงิน ในฐานะอี้เฟย ระบุ เกี่ยวกับ CBDC ของจีน:

“ [การได้มาซึ่งข้อมูล] จะช่วยให้ธนาคารกลางสามารถติดตามข้อมูลที่จำเป็นเพื่อดำเนินการตามกฎระเบียบที่รอบคอบและปราบปรามการฟอกเงินและความผิดทางอาญาอื่น ๆ ”

อย่างไรก็ตามผลของการใช้ CBDC โดยรัฐบาลเพื่อวัตถุประสงค์อื่นที่ไม่ใช่เพื่อ “ดี” ควรทำให้เราหยุดชะงัก.

ด้วยความสามารถของประเทศในการสร้างสิ่งจูงใจผ่านเงินที่ตั้งโปรแกรมได้และเพื่อติดตามธุรกรรมดิจิทัลผลกระทบทางศีลธรรมและจริยธรรมที่ลึกซึ้งจะเกิดขึ้น อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้กฎหมายกฎและข้อบังคับมักจะได้รับการถกเถียงและสร้างขึ้นเพื่อสร้างสมดุลระหว่างความเป็นส่วนตัวและอำนาจที่อาจเกิดขึ้นของสกุลเงินที่ตั้งโปรแกรมได้ เมื่อพิจารณาถึงความเร็วที่ประเทศต่างๆกำลังใช้ CBDCs บางทีอาจถึงเวลาสำหรับการอภิปรายนั้นในขณะนี้.

บทความนี้ร่วมเขียนโดย Kristin Boggiano และ แฟรงคลินนอล.

มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph.

Kristin Boggiano เป็นผู้ร่วมก่อตั้งและประธานของ CrossTower ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล.แฟรงคลินนอล เป็นประธานของ Noll Historical Consulting และเชี่ยวชาญในเทคโนโลยีของเงินตั้งแต่ธนบัตรไปจนถึงสกุลเงินดิจิทัล.