Ως η μεγαλύτερη μεταξύ των τραπεζών “Big Four” των Ηνωμένων Πολιτειών, η JPMorgan Chase εμφανίζεται ως ένας απίθανος σύμμαχος των παρόχων υπηρεσιών ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που επιδιώκουν να σπάσουν το γυάλινο ανώτατο όριο, διαχωρίζοντας ακόμα την παραδοσιακή και την κρυπτονομιστική. Όταν οι ειδήσεις ξέσπασαν στις 12 Μαΐου ότι η τράπεζα εξυπηρετεί τις ανταλλαγές κρυπτογράφησης με έδρα τις ΗΠΑ Coinbase και Gemini από τον Απρίλιο, κάποια ψηφιακή χρηματοδότηση ειδικοί είδε ως ένδειξη ότι η σχέση μπορεί τελικά να ξεπαγώνει.
Παρά το γεγονός ότι ο διευθύνων σύμβουλος της JPM Jamie Dimon αποδοκιμάζει διαρκώς την ικανότητα των κρυπτονομισμάτων ως χρηματοοικονομικό μέσο, το ίδρυμα δεν έχει απορρίψει την τεχνολογία blockchain, αναπτύσσοντας κυρίως ιδιόκτητα εργαλεία που βασίζονται σε DLT για διεθνείς διακανονισμούς. Τώρα που η μεγάλη αμερικανική τράπεζα φαίνεται να επεκτείνει την αποδοχή της και σε επιχειρήσεις που σχετίζονται με την κρυπτογράφηση, είναι οι παραδοσιακοί παίκτες που έχουν μια ποιοτική αλλαγή στην αντίληψη του ψηφιακού χρηματοοικονομικού χώρου?
Η σημασία της συμμόρφωσης
Οι Coinbase και Gemini είναι κατάλληλες για να βρίσκονται στην πρωτοπορία της ενοποίησης της βιομηχανίας κρυπτογράφησης με το παραδοσιακό χρηματοοικονομικό σύστημα. Οι δύο εταιρείες ασχολήθηκαν ιδιαίτερα με την εξασφάλιση των πιο απαιτητικών ρυθμιστικών διαπιστευτηρίων τόσο σε ομοσπονδιακό όσο και σε επίπεδο πολιτείας.
Και οι δύο είναι εγγεγραμμένοι στο Δίκτυο Επιβολής Οικονομικών Εγκλημάτων του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ και οι υπηρεσίες θεματοφυλάκων τους έχουν αποκτήσει προσόντα ασφαλείας σύμφωνα με αυστηρά πρότυπα πιστοποίησης. Έχουν επίσης αποκτήσει άγνωστες σπάνιες άδειες από το Υπουργείο Οικονομικών Υπηρεσιών της Πολιτείας της Νέας Υόρκης: Ο Gemini κατέχει Άδεια Εμπιστοσύνης, ενώ η Coinbase λειτουργεί με εξειδικευμένο BitLicense.
Εμπειρογνώμονες που ρωτήθηκαν από την Cointelegraph σημείωσαν ότι οι εταιρείες κρυπτογράφησης που είναι διατεθειμένες να καταβάλουν κάθε προσπάθεια για να διασφαλίσουν την πλήρη συμμόρφωση με τους κανονισμούς θα είναι οι πρώτες που θα επωφεληθούν από το αυξανόμενο ενδιαφέρον των κύριων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων για τα ψηφιακά στοιχεία. Ο Michael Sonnenshein, ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων ψηφιακών στοιχείων Grayscale Investments, σχολίασε στην Cointelegraph ότι η ανακοίνωση της JPMorgan – παράλληλα με τα νέα για την κατανομή του Paul Tudor Jones στο Bitcoin – δείχνει υπόσχεση για μεγαλύτερη συνεργασία μεταξύ χρηματοοικονομικών εταιρειών και συμβατών εταιρειών ψηφιακού νομίσματος, προσθέτοντας:
«Υπάρχει αυξημένη συνειδητοποίηση στον τραπεζικό τομέα ότι τα ψηφιακά νομίσματα αντιπροσωπεύουν μια αναπτυσσόμενη αγορά με ισχυρές ανοδικές δυνατότητες. Εκείνοι που πρωτοστατούν ως προς τις κανονιστικές εγκρίσεις θα είναι σε θέση να αποκομίσουν σοβαρά οφέλη μέσω αυτών των σχέσεων. “
Επιδίωξη αμοιβαίων συμφερόντων
Ενώ οι τράπεζες παλαιού τύπου θα μπορούσαν να επωφεληθούν από τη δυναμική και την ταχέως αναπτυσσόμενη βάση χρηστών των ψηφιακών στοιχείων, οι εταιρείες κρυπτογράφησης απαιτούν τραπεζικές υπηρεσίες επειδή οι περισσότερες από τις καθημερινές τους δραστηριότητες εξακολουθούν να βασίζονται σε fiat. Ορισμένοι παραδοσιακοί χρηματοοικονομικοί οργανισμοί έχουν ήδη αξιοποιήσει αυτήν την αγορά, οπότε η κίνηση της JPM είναι σχεδόν άνευ προηγουμένου. Ο Amrit Kumar, πρόεδρος και επικεφαλής επιστημονικός αξιωματούχος της εταιρείας blockchain Zilliqa, δήλωσε στο Cointelegraph:
Η State Street – η δεύτερη παλαιότερη μη λιανική τράπεζα στις ΗΠΑ – προσφέρει υπηρεσίες φύλαξης σε εκδότες stablecoin όπως η Gemini. Το Silvergate είναι επίσης μια άλλη τράπεζα που εξυπηρετεί παίκτες crypto προσφέροντας υπηρεσίες τραπεζικής fiat. Τούτου λεχθέντος, η είσοδος της JPMorgan σε αυτόν τον τομέα δείχνει την αυξανόμενη τάση όπου τα παραδοσιακά ιδρύματα προσφέρουν τώρα τραπεζικές υπηρεσίες, επιμέλεια και άλλες υπηρεσίες σε εταιρείες blockchain. “
Ο Marc Fleury, Διευθύνων Σύμβουλος και συνιδρυτής της εταιρείας fintech Two Prime, ζούσε με ένα παρόμοιο σημείο: «Για όλη τη διαφημιστική εκστρατεία« αντικαθιστώντας την παραδοσιακή χρηματοδότηση », οι εταιρείες κρυπτογράφησης πρέπει ακόμη να διατηρήσουν τις γέφυρες στο σύστημα fiat, γιατί δεν δέχονται όλοι crypto για πληρωμές. “
Σύμφωνα με τον Adam Traidman, Διευθύνοντα Σύμβουλο της εταιρείας χρηματοοικονομικής κρυπτογράφησης BRD, υπάρχει μια διαφορά μεταξύ των συνήθων τραπεζικών υπηρεσιών που κάθε εταιρεία ψηφιακού νομίσματος πρέπει να ζητήσει σε κάποιο σημείο και στρατηγικών συνεργασιών που μπορούν να αποκαλύψουν πιο θεμελιώδεις μεταβολές στις δομές της αγοράς. Αυτός πρόσθεσε:
«Είναι κάτι περισσότερο από έναν τραπεζικό πελάτη για διαχείριση εταιρικών ταμείων Είναι στρατηγικό και θα μπορούσε να είναι ένα κανάλι για την απόκτηση πελατών, ένα τεχνολογικό παιχνίδι για τη δημιουργία ενός ψηφιακού νομίσματος ή ίσως ακόμη πιο πιθανό, την αρχή ενός επιθετικά αναπτυσσόμενου M&Μια αγορά για εταιρείες κρυπτογράφησης, όπου οι παραδοσιακοί χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί είναι οι αγοραστές. “
Τι θέλουν οι μεγάλες τράπεζες?
Τι θα μπορούσαν να συνεπάγονται αυτές οι στρατηγικές συνεργασίες στην περίπτωση της JPMorgan Chase και των ρυθμιζόμενων ανταλλαγών κρυπτογράφησης; Μία από τις απαντήσεις θα μπορούσε να βρίσκεται στο επιχειρηματικό μοντέλο της τράπεζας που δίνει έμφαση στη διαχείριση πλούτου και στην εξυπηρέτηση πελατών υψηλής αξίας. Ο Meltem Demirors, επικεφαλής στρατηγικής της εταιρείας επενδύσεων CoinShares, σημείωσε στον Cointelegraph:
«Φαίνεται ότι η αρχική εστίαση θα είναι οι πελάτες επιμέλειας, οι οποίοι από τη φύση τους είναι άτομα και ιδρύματα υψηλής καθαρής αξίας. […] Είναι πιθανό η στενότερη συνεργασία με δύο ρυθμιζόμενες, πολύ σεβαστές εταιρείες κρυπτογράφησης να είναι επωφελής για την JP Morgan να φέρει ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία στους πελάτες της διαχείρισης πλούτου με ελεγχόμενο, χαμηλού κινδύνου ».
Ο Demirors ανέφερε ότι η JPMorgan Wealth Management έχει φλερτάρει τον κρυπτονομικό πλούτο εδώ και αρκετό καιρό, και πολλά ψηφιακά στελέχη χρηματοδότησης είναι πιθανότατα προσωπικοί πελάτες της τράπεζας ήδη. Ένας άλλος λόγος για τον οποίο η καθιέρωση δεσμών με μεγάλες πλατφόρμες κρυπτογράφησης θα μπορούσε να αποδείξει μια σταθερή επιχειρηματική κίνηση είναι η αυξανόμενη ζήτηση για έκθεση σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και η αντίστοιχη κίνηση των τραπεζών για την ικανοποίηση αυτής της ζήτησης. Ο Demirors είπε ότι οι τράπεζες θα προτιμούσαν να προσφέρουν έκθεση χαμηλού κινδύνου στην κρυπτογράφηση «σε αντίθεση με το να βλέπει το AUM [Assets Under Management] να αφήνει τις πλατφόρμες τους να ρέουν σε κρυπτογράφηση». Συνέχισε να προσθέτει:
«Φαντάζομαι ότι οι περισσότερες τράπεζες θα κοιτάξουν να συνεργαστούν πρώτα, προτού επενδύσουν στην κατασκευή της δικής τους υποδομής, αλλά όπως αποδεικνύεται από την Fidelity, μερικές μπορεί επίσης να επιλέξουν να φέρουν αυτές τις δυνατότητες εσωτερικά όσο μεγαλώνει η ευκαιρία».
Ένας άλλος φακός μέσω του οποίου θα μπορούσε να προβληθεί η αναδυόμενη εταιρική σχέση είναι η λογική των επενδύσεων, όπως σημείωσε ο Fleury στον Cointelegraph:
«Υπάρχει κάποια δικαιολογημένη κερδοσκοπία ότι η JPMorgan, μια επενδυτική τράπεζα, θέλει να μεριμνήσει για τη μελλοντική επιχείρηση αναδοχής για τις φημολογούμενες IPO των δύο ισχυρών ανταλλαγών. Ακόμα κι αν συνέβαινε αυτό, η δημιουργία αυτών των παραδοσιακών τραπεζικών σχέσεων σηματοδοτεί μια νέα εποχή νομιμότητας για την κρυπτογράφηση γενικά. “
Εκτός από αυτά τα άμεσα οφέλη, υπάρχουν κάποιες μακρινές εκτιμήσεις που θα μπορούσαν να έχουν συμβάλει στην απόφαση των στελεχών της JPM να εμπλακούν με παίκτες κρυπτονομισμάτων. Πρώτον, ο Traidman πιστεύει ότι η τράπεζα θα μπορούσε να επιδιώξει να κερδίσει θέση στον ψηφιακό χρηματοοικονομικό χώρο ενόψει της αναμενόμενης κίνησης της κυβέρνησης των ΗΠΑ προς ψηφιοποίηση του δολαρίου κάποια στιγμή στο όχι τόσο μακρινό μέλλον:
«Αυτό μπορεί να είναι το πρώτο βήμα στην προσπάθεια του ιδιωτικού τομέα να προσπαθήσει και να κερδίσει συμβόλαια από την κυβέρνηση των ΗΠΑ για την εφαρμογή ανέπαφων πληρωμών μέσω του« Ψηφιακού USD »που αναφέρεται στο πρώτο σχέδιο του αρχικού νομοσχεδίου τόνωσης. Κρατήστε τους φίλους σας κοντά κρατα τους εχθρους σου πιο κοντα. […] Η στρατηγική τους μπορεί να είναι να ενσωματώσει εταιρείες κρυπτογράφησης και στη συνέχεια να αξιοποιήσει τις σχέσεις για να αποδείξει μια εμπορική έκδοση τέτοιων τεχνολογιών ψηφιακού νομίσματος πριν από την κυβέρνηση των ΗΠΑ να αναθέσει σύμβαση στον ιδιωτικό τομέα. “
Τι ακολουθεί
Ο Manuel Rensink, Διευθυντής Στρατηγικής για την εταιρεία fintech Securrency, θεωρεί τη μετακίνηση της JPM στην τράπεζα Gemini και Coinbase ως «παιχνίδι αλλαγής», προσθέτοντας ότι «παρέχει έναν χάρτη πορείας για τη βαθύτερη ενσωμάτωση των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στη σύγχρονη σύγχρονη χρηματοδότηση». Η Rensink αναμένει ότι πολλές ακόμη παραδοσιακές τράπεζες θα ακολουθήσουν το παράδειγμα και θα ασχοληθούν με τον ρυθμιζόμενο τομέα κρυπτογράφησης λόγω της φυσικής άκρης των ψηφιακών στοιχείων από τα πλεονεκτήματα που παρέχει η υποκείμενη τεχνολογία τους:
«Η δυνατότητα προγραμματισμού των ψηφιακών στοιχείων σε ράγες blockchain επιτρέπει καλύτερη ασφάλεια, εξυπνότερη συμμόρφωση και ταχύτερη διανομή σε όσους χρειάζονται χρήματα. Ενώ δανείζεστε τη μονάδα ευκολίας λογαριασμού από το USD, ένα ψηφιακό στοιχείο μπορεί να είναι ένα πιο αποτελεσματικό μέσο ανταλλαγής που μπορεί να μετακινηθεί άμεσα μεταξύ του τηλεφώνου σας και της υπάρχουσας υποδομής πληρωμών. “
Επιπλέον, ο Kumar είναι πεπεισμένος ότι «τα περιουσιακά στοιχεία που υποστηρίζονται από blockchain δεν αποτελούν πλέον κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να αποφύγουν τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα». Η αξιοποίηση της θέσης είναι μια ευκαιρία για τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να προσφέρουν προϊόντα και υπηρεσίες που απευθύνονται τόσο σε κρυπτο-εγγενείς όσο και σε μη εγγενείς χρήστες.
Σχετικά: Ο καπνός και οι καθρέφτες ως Mainstream Banks αποθαρρύνουν τους πελάτες από το Crypto