Šī ir otrā trīsdaļīgā sērijā, kas balstīta uz Gerija Genslera plašajiem iepriekšējiem publiskajiem paziņojumiem par kriptogrāfiju. Šeit ir 1. un 3. daļa.
Gerijs Genslers tuvākajās dienās, visticamāk, kļūs par ASV Vērtspapīru un biržu komisijas jeb SEC priekšsēdētāju. Masačūsetsas Tehnoloģiju institūta jeb MIT profesors Genslers zina savu ceļu ap kriptogrāfiju un blokķēdi, kas ir acīmredzams MIT Sloan Management School mācību priekšmeta vadībā..
Mācot 2018. gada rudens semestris, Genslers sniedza plašu ieskatu par kriptogrāfijas regulēšanu. 2018. gadā ASV regulatori ļoti cīnījās, lai iegūtu nozari nozarē. Bet starp Bitcoin buļļu tirgu, kas beidzās 2017. gadā, un tam sekojošo sākotnējo monētu piedāvājumu pieaugumu tas bija kļuvis par galveno prioritāti finanšu regulēšanas aparāta vidū. Genslera domāšana atspoguļoja daudzas plašas tendences, kas kopš tā laika ir radušās.
Kripto apmaiņa kā regulējošais kontrolpunkts
Viens kriptogrāfijas regulēšanas elements, kuram Genslers pievērš īpašu uzmanību, ir apmaiņa. A papīrs ka Genslers kopā ar vairākiem saviem kolēģiem MIT tajā laikā rakstīja savu centrālo lomu regulatoriem:
“Tā kā lielākajā daļā jurisdikciju visā pasaulē vēl nav īpašu regulējošu režīmu, kas regulē kriptovalūtas, SIO vai saistītos marķierus, apmaiņa ir kritisks vārteja, lai pasargātu no nelikumīgas naudas pārsūtīšanas.”
Kas lielā mērā paliek taisnība. Kriptogrāfijas biržas, ko juridiski sauc arī par “fiat on-off-ramp”, darbojas kā centralizēti starpnieki lielā mērā decentralizētā ekonomikas sistēmā. Tādējādi ASV valdība vispirms izdara spiedienu uz apmaiņu kriptogrāfijas nozarē. Genslera komanda apgalvoja, ka situācija nav izturama:
“ASV līdz šim vienīgie regulatīvie drošības pasākumi ir valsts pārvaldītie naudas pārveduma noteikumi. Šī pieeja – biržas brīvības atņemšanas pienākumu regulēšana tādā pašā veidā, kā tiek regulēti Western Union un MoneyGram – nav bijusi apmierinoša. “
Dokumentā tika sīki aprakstīta nepieciešamība traktēt apmaiņu kā apmaiņu, kas reģistrējas nacionāli: "Lai labāk aizsargātu ieguldījumus sabiedrībā, kriptogrāfijas biržas būs jāregulē vairāk līdzīgi tradicionālajām biržām."
Neauditēti apmaiņas dati
Genslers arī atzīmēja dažus interesantus jautājumus par kriptogrāfijas apmaiņu un nepārskatāmu informāciju par tirdzniecības apjomiem. Viņš izmantoja CryptoCompare 2018. gada oktobra ziņojumu par visizplatītākajām digitālo aktīvu tirdzniecības platformām, lai apspriestu skaidrības trūkumu par apmaiņas numuriem:
“Mēs nezinām, vai šie skaitļi ir precīzi. Tie ir tie, ko CryptoCompare apkopo no 140 biržām. Bet tas nenozīmē, ka tie ir precīzi. Viens no veidiem, kā viņi var būt neprecīzi, ir apmaiņa, kas var vienkārši melot. Un, ja pret to nav neviena likuma vai likuma. Viņi to var izdarīt. ”
Genslers arī minēja tirgus manipulācijas centienus, piemēram, mazgāšanas tirdzniecību, kā dažādas metodes negodprātīgi iegūt apmaiņas produkcijas datus un cenas. Citas jomas, kurās trūkst datu, bija lietotāju skaits jebkurā apmaiņā, kā arī šo lietotāju aktivitātes līmenis.
Mazgāšanas tirdzniecība joprojām ir milzīgs jautājums daudzās pasaules biržās, un kriptogrāfija ir īpaši neaizsargāta. Kopš 2018. gada situācija ir ievērojami uzlabojusies, taču daudzu apmaiņu datu kvalitāte joprojām ir strīdīgs jautājums. Kripto apmaiņai, kas atrodas ASV, tiek piemēroti daudz agresīvāki revīzijas pasākumi nekā tiem, kas atrodas ārpus valsts. Ilgu laiku regulatori īsti nezināja, kurš piekļūst kādai apmaiņas vietnei, kā rezultātā tika panākta vēl lielāka lietotāju pārbaude.
Dažām kriptogrāfijas apmaiņām bija KYC protokoli
Kriptogrāfijas biržas parasti ir priekšējā līnija, lai uzzinātu savu klientu vai KYC, un naudas atmazgāšanas novēršanas vai AML likumos ASV platformās ir jāapkopo noteikts daudzums informācijas par saviem klientiem, lai viņi darbotos ASV, lai gan precīza pakāpe vienmēr ir diskusiju priekšmets.
Sākot ar 2018. gadu, sekoja 25% "daļēji ”KYC, un 28% novēroja“ pilnīgi nevienu ”. Genslers piebilda: “Es ceru, ka neviens no šiem 28% nedarbojas ASV. Bet viņi varētu būt. ”
ASV kopš 2018. gada ir vērsusies pret kriptogrāfijas uzņēmumiem. Liels skaits kriptogrāfijas biržu tagad bloķē klientus, kuri dzīvo Amerikā, un Binance 2019. gada aiziešana ir īpaši ievērojams piemērs. ASV regulatīvās iestādes 2020. gada oktobrī sekoja galvenajām atvasināto finanšu instrumentu apmaiņai ar BitMEX, daļēji atsaucoties uz KYC atbilstības trūkumu, kas ļāva ASV personām piekļūt ieguldījumiem, kas valstī nav atļauti.
Paredzēt normatīvo aktu īstenošanu
Kriptogrāfijas nozare vismaz no 2018. gada cīnījās ar aizsardzības parametru trūkumu, norāda Genslers. Viņš arī paredzēja stingrāku ienākošo ASV regulatīvo uzraudzību ASV, kas patiešām ir piepildījies.
“Viņi samazinās smagāku nospiedumu – nometiet āmuru, ja vēlaties, 2019. vai 2020. gadā,” viņš pozēja. “Es nedomāju, ka tas notiks 2018. gadā.”
Kopš 2018. gada dažādas regulatīvās iestādes faktiski ir nokritušas kriptogrāfiskajā telpā, un ASV visā pasaulē spēlē īpaši hawkish lomu. Tas ir redzams tādos piemēros kā SEC daudzās lietas pret ICO, CFTC darbība pret BitMEX vai DoJ nelikumīgu krājumu arestēšana. Bet pretēji izplatītajam viedoklim, kriptogrāfijas regulēšana nozarei bieži ir laba ziņa, ja tā nodrošina skaidru ceļu uz priekšu.
Ja Genslers ieņems SEC krēslu, kriptogrāfijas nozare iegūtu kādu, kurš padziļināti saprot kriptogrāfijas un blokķēdes telpu. Noteikumu un noteikumu izstrāde, pamatojoties uz izglītotu nozares nostāju, visticamāk palīdzētu palielināt telpu.