Gelişmekte olan piyasaların karşılaştığı en büyük zorluklardan biri oynaklıktır. Siyasi ve ekonomik istikrarsızlık, sınırlı sayıda sektöre bağımlılık ve pazar erişilebilirliği üzerindeki kısıtlamalarla beslenen bu konular, kötü veya var olmayan bir düzenleyici çerçeve tarafından daha da kötüleştirilmektedir. Bu unsurların çoğunun yakın zamanda değişeceği görülmese de, istikrarı sağlamak için getirilebilecek finansal ve teknolojik uygulamalar var. Tokenizasyon – varlıkların nispeten yeni, blok zinciri tabanlı, kriptografik bir onayı – bu vizyonun gerçekleştirilmesini sağlayan araç olabilir..
Gelişmekte olan piyasalarda eksik olan: Katılım ve likidite
Başarılı, olgun bir pazar için esas olan varlıkların daha fazla hareket etmesidir. Diğer bir deyişle, piyasalar kısmen katılımdan kaynaklanan likiditeye ihtiyaç duyar. Yeterli sayıda insan katılmıyorsa, bir menkul kıymetin likit olma ihtimali düşüktür. Sonuç olarak, piyasa daha durgun kalır, yatırımcılar daha yüksek risk görür ve ekonomiler bunu telafi etmek için birkaç güçlü sektöre bağımlı hale gelirken, hem yabancı hem de yerli aktörler diğer piyasa araçlarıyla içeriden zenginlik üretemezler. Sonunda, daha fazla katılım daha yüksek likiditeye yol açar, ancak politik-ekonomik sistemler ilerlemeyi engelleyebilir.
Pek çok gelişmekte olan piyasa, hepsi olmasa da, finansal katılımı engelleyen siyasi rejimler altında faaliyet gösteriyor, nüfusun bir kısmının bir bankaya veya bir yatırım hesabına uzaktan erişememesi, sosyal hareketliliği ve likiditeyi sınırlandırmasının yanı sıra servet açığını artırıyor.
İlişkili: Finansal kapsayıcılık, kripto para birimi ve gelişen dünya
Gelişmekte olan piyasaların önemli bir bölümünü oluşturan bazı oligarşilerde, siyasi ilerlemeyi sınırlama ve siyasi baskıyı sürdürme niyetiyle finansmana erişimin olmaması amaçlı olabilir..
Diğer durumlarda, sosyoekonomik hareketlilik teknik olarak sınırlandırılmaz, ancak iç meseleler şu ya da bu şekilde daha yoksul olanlar için fırsatları sınırlar. Blockchain teknolojisi, daha fazla potansiyel katılım ve fırsatla gerçek bir finansal devrim için potansiyeli teşvik etti..
İlişkili: Kripto, gelişmekte olan ülkeleri finansal kapsayıcılığa götüren devrimdir
Blockchain: Finans için demokratikleştirici
Blok zincirinin gelişiminin altında yatan kavram, tanıdık bir sistemden ve gelişmekte olan piyasalardaki insanların karşı karşıya olduğu duygudan kaynaklanıyor: merkezi güç ve bu konuda yapacak pek bir şey yok. Buradaki fikir, merkezi gücü, kendi kaprisleri küresel pazar etkilerine sahip olan zengin Wall Street azınlığının elinden almaktı..
Piyasaları eski finansal kurumlar aracılığıyla yönlendirmek yerine, blockchain onları insanlara yönlendirir, böylece aracıları ortadan kaldırır ve bireysel insanları güçlendirir. Nihayetinde, insanları blok zinciri tabanlı finans ile güçlendirmek, teorik olarak daha fazla erişilebilirliğe ve daha sonra, özellikle banka hesabı olmayan veya mali açıdan gergin olanlar için daha fazla katılım sağlamalıdır..
Temelde yatan blockchain teknolojisi finansmanı merkezden uzaklaştırma gücüne sahip olsa da, piyasa katılımını artırmada asıl suçlu olan “token” adı verilen dijital kapsüller üzerinde çalışıyor. Pratikte belirteçler, ister dijital ister somut olsun, her türlü ticareti yapılabilir varlığı temsil edebilir. 2018 raporunda Deloitte, sesli tokenizasyonun gerçek potansiyeline olan güveni:
“Varlıkları tokenleştirme eylemi, başta finans sektörü olmak üzere birçok sektörü ve hazırlıksız olanları geride bırakma riskiyle tehdit ediyor. […] Tokenleştirmenin finans sektörünü daha erişilebilir, daha ucuz, daha hızlı ve daha kolay hale getirebileceğini, dolayısıyla şu anda likit olmayan varlıklarda trilyonlarca Euro’nun kilidini açabileceğini ve ticaret hacmini büyük ölçüde artırabileceğini öngörüyoruz. “
Bu fikirler, menkul kıymetlerden sanat eserleri kadar benzersiz varlıklara kadar, benzersiz tokenleştirme kapasitelerinden yararlanan çeşitli farklı uygulamalarla kendini gösterdi..
Tokenizasyon ile katılım için temellerin oluşturulması
Uygun maliyetli blok zinciri teknolojisi ile birleştirildiğinde, tokenleştirme, geleneksel ana akım finansal ekosistemde büyük ölçüde eksik olan yepyeni bir esneklik türü sunar. Sonuç olarak, menkul kıymetler gibi geleneksel finansal araçlardan sanat eserleri gibi benzersiz fiziksel öğelere kadar varlıklar tokenize edildi..
Yükselen piyasa ülkelerindeki çoğu, yüksek maliyet nedeniyle standart varlıklara yatırım yapma lüksüne sahip değil. Ancak tokenlar bölünebilir olduğundan, varlıkları bir grup insan arasında paylaşılabilir hale gelir ve yatırımcıların daha düşük yatırımlarla yere inmesine izin verir..
Çok büyük bir perakende yatırımcı grubu, bir mülk satın alan bir kişi yerine – tipik olarak 500.000 $ fiyat etiketli likit olmayan bir varlık – tokenleştirme yoluyla evi toplu olarak bir varlık olarak satın alabilir. Her yatırımcı, herhangi bir yasal sorun olmaksızın token’larını kolayca takas etmekte özgür olacaktır. Bunun anlamı, perakende yatırımcıların yalnızca yüksek varlık maliyeti nedeniyle pazara maruz kalması nedeniyle daha önce kapatılamayacağı, aynı zamanda likiditenin de önemli ölçüde artacağıdır. Bu, geleneksel yollarla yatırım bulmakta zorlanan gelişmekte olan pazarlardaki küçük ve orta ölçekli işletmeler için de daha fazla kaynak yaratma fırsatına dönüşebilir..
Dahası, esneklik etkisi, güvenilir bir blok zinciri sisteminde eski aracıların yokluğuyla güçlendirilecek ve bu nedenle, yatırımcıya damlayan daha ucuz operasyonel maliyetlerle sonuçlanacaktır. Sistemin güvencesizliği, katı politikaların veya yokluğun insan müdahalesi olmadan gerçek dünya bilgisine dayalı işlemleri gerçekleştiren akıllı sözleşmelerle aşılabildiği düzenlemeler konusuna da uzanacaktır..
Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yazara aittir ve Cointelegraph’ın görüş ve düşüncelerini yansıtmaz veya temsil etmez..
Derek Boirun Realio’nun kurucusu, CEO’su ve direktörüdür. Derek, ticari gayrimenkul geliştirme, EB-5 sermaye yatırımları ve blok zinciri tabanlı yatırım alanlarında kurumsal deneyime sahip bir girişimcidir. Daha önce, ABD merkezli gayrimenkul projeleri için denizaşırı sermaye sağlamaya odaklanan bir EB-5 yatırım platformu olan American Economic Growth Fund’ı kurdu ve şu anda yönetici üyesi olarak görev yapıyor. Bugüne kadar, fonun iki bölgesel merkezi var, 100’den fazla yatırımcıya ev sahipliği yapıyor ve toplam proje maliyetinde 1,2 milyar doları aşan sponsorlar.