Tāpat kā ikvienā nozarē, kuras termiņš beidzas, arī kriptonauda tirgū notiek plaša attīstība daudzās jomās. Katru gadu potenciāls turpina pieaugt – sākot ar sākotnējo monētu piedāvājumu parādīšanos, pirmajiem blokķēdē balstītiem projektiem un spekulācijām ar Bitcoin (BTC) cenu līdz decentralizētām finansēm un centrālo banku digitālajām valūtām.
Kriptogrāfijā nekad nav bijušas aktuālas tēmas. Tagad, 2020. gadā, kriptogrāfijas aktīvu lauks vairs netiek uzskatīts par vēl vienu “dot-com burbuli”. Šis objekts visā pasaulē kļūst arvien pievilcīgāks, un, tā kā COVID-19 parādīšanās ir pilnveidojusi digitālos aktīvus un kriptogrāfijas popularitāti, vispārējā pieņemšana ir tikai dažu soļu attālumā. Atvasināto finanšu instrumentu tirgus spēle var būt pārāk sarežģīta galvenajiem lietotājiem, taču tas ir viens no šobrīd populārākajiem virzieniem, ko nedrīkst atstāt novārtā.
Iespēju izmantošana kriptogrāfijas tirgus realitātē
Līdztekus pieaugošai sabiedrības un iestāžu interesei, pēdējos gados tirdzniecības apjomi globālajās kriptogrāfijas valūtu platformās ir nepārtraukti auguši, tāpat arī tirdzniecības produktu klāsts, kas vēl vairāk atbalsta kriptogrāfijas pārliecinošu gājienu uz priekšu.
Atvasinātie instrumenti ir būtiska katra tirgus attīstības cikla sastāvdaļa, un viens no galvenajiem kriptogrāfiskās tirdzniecības lauka virzītājiem ir atvasināto instrumentu tirdzniecības segments. Mūsdienu pasaulē, kur lielie institucionālie investori labi atpazīst Bitcoin un katrs trešais globālais uzņēmums iegādājas kriptogrāfiju, ikmēneša tirdzniecības apjomi ir sasnieguši simtiem miljardu dolāru.
Primārie kriptogrāfisko atvasinājumu produkti ietver nākotnes līgumus, opcijas un mijmaiņas līgumus, kurus galvenokārt piedāvā pret aktīvu numur viens – Bitcoin. Kripto atvasinājumu tirdzniecība ir populāra kripto kopienas vidū, jo tā ir iespēja efektīvi pārvaldīt riskus un izmantot sviras iespējas, lai vienlaikus palielinātu peļņu..
COVID-19 pandēmijai izpostot pasauli un finanšu sistēmām atgūstoties no šoka, kriptogrāfisko atvasinājumu tirgus sāka ievērojami pieaugt, martā sasniedzot visu laiku lielāko apjomu – 600 miljardus ASV dolāru. Tad saskaņā ar nesenajiem CryptoCompare izplatītajiem ziņojumiem gan ar pastāvīgo mijmaiņas darījumu, gan nākotnes līgumu tirdzniecību ar kriptu nodrošinātiem atvasinātajiem finanšu instrumentiem maijā tika sasniegts vēl viens visu laiku lielākais apjoms – 602 miljardi USD.
Tātad, kas ir iemesls tik lielam kriptogrāfisko atvasinājumu tirdzniecības pieaugumam pēdējo mēnešu laikā? Nekas neparasts – tā ir diezgan dabiska parādība. Salīdzināsim obligāciju tirgu un akciju tirgu. Akciju tirgū potenciāli var iegūt lielāku peļņu ar lielāku risku, salīdzinot ar obligāciju tirgu. Pašreizējā ekonomiskā krīze nozīmē, ka ir grūtāk atrast atbilstošas tendences, kas ļautu mums iegūt labāku peļņu, jo lielākā daļa tendenču nepārprotami korelē ar COVID-19 izraisītajām izmaiņām. Kaut arī kriptovalūtu tirgus joprojām ir diezgan savvaļas rietumi un ir ārkārtīgi svārstīgs, neskatoties uz pieaugošo briedumu, daudzi cilvēki vienkārši meklē veidu, kā palielināt savu aktivitāti, izmantojot atvasinātos instrumentus ar mērķi panākt lielāku rentabilitāti. Laikam ejot, ekonomika sāks atkopties, bet pēc tam bilance atkal var mainīties, un var samazināties pieprasījums pēc atvasinājumiem pēc kriptovalūtām. Apjoms joprojām paliks liels, bet izaugsmes temps palēnināsies.
Kripto atvasinājumu tirgus negatīvās puses
Kripto tirgus produkta parādīšanās nāca negaidīti, tāpēc Ziniet savu klientu un naudas atmazgāšanas novēršanas infrastruktūra un metodika lielākajā daļā valstu nebija gatavas "sagremot" jaunā paradigma, saskaņā ar kuru šie jaunie aktīvi darbojas. Vienkārši izsakoties, principi, kā kriptovalūtās vērtības tiek pārskaitītas no viena īpašnieka citam, būtībā atšķiras no tiem, kas ir fiat naudas pamatā.
Otrkārt, specifika, kas saistīta ar tādu aktīvu kā Bitcoin un citu kriptogrāfijas žetonu izdošanu un pārvaldību, radīja grūtības identificēt un noteikt atbildību starp to emitentiem, kuru dažos gadījumos nav, un žetonu turētājiem. Atkarībā no finanšu sistēmas stabilitātes kriptovalūtas raksturs rada finanšu un citus riskus un jautājumus katram regulēšanas veidam. Vakuums šo jautājumu risināšanā tiek aizpildīts dažādos veidos.
Runājot par kriptonauda atvasinājumu būtību, šodien tirgū tiek piedāvāti galvenie veidi – līgumi par starpību jeb CFD; apmaiņa pret starpību vai EFD; un Bitcoin nākotnes līgumi. Pirmajos divos gadījumos tā ir kriptogrāfiskā aktīva vērtības funkcija, bet definēta finanšu instrumentos, kuru normatīvais regulējums jau pastāv visur. Tas bieži vien īpaši veicina to attīstību, jo, izmantojot finanšu tirgus dalībnieku atvasinātos instrumentus, netiek pārkāpta esošo KYC / AML procedūru loģika un netiek realizēta kriptogrāfijas aktīvu emisija.
Tāpēc regulēšanas procesu loģika saglabājas, neskatoties uz atvasināto finanšu instrumentu ļoti tuvajiem finanšu mērķiem, ko izmanto tirgus dalībnieki.
Tajā pašā laikā negodīgi tirgus dalībnieki bieži izmanto savu klientu zemo informētības priekšrocības, emitējot atvasinātos instrumentus pamatā esošajam aktīvam, uz kura tie ir būvēti. Piemēram, Revolut to dara: britu neobankas klienti nevar izmantot kriptonauda, kas iegūta, izmantojot platformu ārpus tās. Tas, ko cilvēki pērk, nav kriptonauda, bet gan kriptovalūtas CFD bez tiesībām piederēt šiem aktīviem. Izrādās, ka regulējums neaizsargā klientus, jo Revolut neinformē klientus par piedāvāto pakalpojumu patieso būtību.
Vai ir iespējams pieņemt galvenos kriptogrāfijas atvasinājumus?
Parasti atvasinātie instrumenti mūsdienās ir diezgan spekulatīvs instruments, kura vienīgais mērķis ir radīt kapitāla pieaugumu vai zaudējumus, kam nepieciešams ļoti maz kapitāla.
Klasiski piemēri veco pieeju novirzīšanai jaunajā sistēmā nenotiks, un, neskatoties uz aizvien populārāko un rekordlielu atvasinājumu izsoli, tas nav tas, kas veicina kriptonauda ieviešanu tās plašai izmantošanai. Viss, ko mēs šodien redzam, ir starpposms, kad šie pašreizējie uzņēmumi un projekti vienkārši pielāgojas esošajam pieprasījumam.
Šī tehnoloģija kļūs par pamatu, parādoties produktiem, kuriem piemīt īpašas īpašības: tas ir vispārpieņemts, viegli lietojams un ar atvērtu pirmkoda funkciju kā platformu jebkurām darbībām – sākot no naudas apmaiņas līdz biļešu pirkšanai un informācijas un privātuma aizsardzībai..
Bēdīgi slavenā un ļoti gaidītā TON iniciatīva, kuru Telegram komanda pameta pagājušajā mēnesī, varētu kļūt par šādu projektu un iemirdzēt gaismu kripto ekosistēmās. Tomēr, zaudējot juridiskā cīņā ar Amerikas Savienoto Valstu Vērtspapīru un biržu komisiju, šī iniciatīva ir nodota lietotāju rokās. Svari kļūst par potenciālo sāncensi, un Facebook, visticamāk, sāks, ļaujot Svaru lietotājiem maksāt par reklāmas pakalpojumiem un iegādāties preces savā tirgū. Lai redzētu pirmos masveida adopcijas rezultātus, var paiet vairāk nekā gads, ja Facebook beidzot izdosies tos palaist.
Šķiet, ka kriptonauda atvasinājumi burtiski “izslīdēja” cauri normatīvajām gaļas mašīnām, kuras nācās piedzīvot daudzām vietējām kriptovalūtām un žetoniem. Mēs zinām, ka atvasinājumi ir diezgan populāri ASV, Eiropā un Lielbritānijā, kā arī ārzonas zonās. Visas šīs jurisdikcijas lieliski strādā, regulējot šos instrumentus.
Kad mēs ienirstam tālāk kriptogrāfiskās pasaules realitātē, arvien vairāk lietotņu un produktu, kas izveidoti ap blokķēdi un kriptovalūtām, tiek izveidoti arvien sarežģītāki pakalpojumi un ekosistēmas. Lai gan joprojām ir regulējuma nenoteiktība, uz blokķēdēm balstītas ekosistēmas un globālas iniciatīvas palīdzēs apvienot cilvēkus un izveidot tiltu uz valstīm, kurām nav banku. Tā kā pat iestādes tagad lielā mērā investē kriptovalūtās, jauna veida ekonomika, kas balstīta uz kriptogrāfijas pamatslāni, kļūst par realitāti, un mēs visi palīdzam to īstenot.
Šeit izteiktie viedokļi, domas un viedokļi ir tikai autora viedokļi, un tie ne vienmēr atspoguļo vai atspoguļo Cointelegraph uzskatus un viedokļus..
Alekss Akselrods ir Aximetria un Pay Reverse dibinātājs un izpilddirektors. Viņš ir arī sērijveida uzņēmējs, kuram ir vairāk nekā desmit gadu pieredze pasaules līmeņa tehnoloģisko lomu vadīšanā lielā valsts mobilo sakaru operatorā un vadošajās finanšu organizācijās. Pirms šīm lomām viņš bija lielo datu direktors JSFC AFK Systems pētījumu un attīstības centrā.