Bitcoin (BTC) ieguve ir kļuvusi par vairāku miljardu dolāru nozari. Baseini, ražotāji un saimniecības veicina telpas izaugsmi un profesionalizāciju. Finanšu pakalpojumu uzņēmumi piedāvā institucionālas klases produktus un kapitālu, kas palielina likviditāti lielākajiem operatoriem.
Ja nozarē rodas zināmi tirgus apstākļi, salīdzinājumā ar kopējo pieprasījumu ir pieejams būtisks ASV dolāru trūkums. Dolāra deficīts ir viens no faktoriem, kas veicina tirgus svārstības.
Tāpat kā tradicionālie preču ražotāji, arī Bitcoin kalnrači, visticamāk, kļūs par lieliem atvasināto instrumentu lietotājiem – neatkarīgi no tā, vai tas ir saistīts ar nākotnes līgumiem, lai fiksētu cenas, vai iespējām nodrošināt risku pret zaudējumiem. Visiem, kuru bizness ir samērā paredzama naudas plūsma, būs vēlme piekļūt parādiem, lai samazinātu kapitāla prasības, kas nepieciešamas viņu izaugsmes finansēšanai..
Bitcoin kalnračiem tas neatšķiras.
Pēc būtības Bitcoin kreditēšanas tirgus ir atbalstījis kriptogrāfisko atvasinājumu izplatīšanās – izmantojot BTC / USD mijmaiņas līgumus un nākotnes līgumus -, ar kuriem cilvēki tagad var tirgoties. Atvasināto instrumentu tirdzniecība rada netiešu procentu likmi BTC, ar kuru kalnrači un citas puses var izmantot, lai aizņemtos BTC pret USD, vai otrādi.
Mērogojamu zemu izmaksu kapitāla avotu meklēšana un vairāk institucionālo spēlētāju izglītošana par kalnrūpniecību radīs lielākas finansēšanas iespējas. Piekļuves paplašināšanai kapitālam būs nozīme Bitcoin tīkla drošībā. Viss kļūst izsmalcinātāks, un jums nav tālu jāmeklē, lai atrastu analoģijas tam, ko ar laiku varam sagaidīt ar šo telpu.
Pašreizējais spēles stāvoklis
Kalnraču tendence arvien vairāk izvēlas aizņemties fiat, lai apmaksātu izdevumus, nepārdodot savas monētas.
Finansētāji no Genesis Trading un Three Arrows Capital ieteica, ka noteikumi kļūst arvien stingrāki, bet pieprasījums pieaug.
Uzņēmuma Three Arrows Capital izpilddirektors Su Džu sacīja:
“Ja uzņēmumi var labāk izprast, no kurienes rodas viņu ienesīgums, kas un kāpēc aizņemas un kā cilvēki par to maksās, tas būs labs solis uz priekšu šai nozarei.”
Uzņēmumiem, kas nodarbojas ar arbitrāžas tirdzniecību, mums ir nepieciešama kvalitātes apņemšanās, it īpaši, ja mēs domājam par pēdējās cenu krišanas sekām 2020. gada martā..
Nesen daudzi darījumu partneri, īpaši Ķīnā, tika pilnībā iznīcināti likvidācijas ceļā. Bija nepatiesas diversifikācijas jēdziens, kur bija domas: kreditēšana daudziem dažādiem uzņēmumiem, kas dara vienu un to pašu, ir drošāka nekā kreditēšana dažām lielākām firmām.
Pirms sešiem vai septiņiem gadiem tādās vietnēs kā BTCjam cilvēki vienkārši aizdeva naudu un cerēja, ka viņiem atmaksās. Ātra virzība uz šodienu: Cilvēki tagad var darīt, piemēram, meklēt dažādus aizdevuma-vērtības vai LTV kā arbitrāžu pret pamatā esošo tirgu.
Zhu atzīmēja, ka firmas sēdēja, kad notika tirgus sabrukums, kaut arī BTC aizdot bija ļoti izdevīgs laiks. Kad tirgus atkal kļuva drošs, viņi vēlējās kreditēt vēlreiz, kaut arī LTV kļuva apgrūtinošāki un nosacījumi kļuva stingrāki.
Darījuma partnera risks
Leons Māršals, Genesis Trading institucionālās pārdošanas vadītājs, sacīja:
“Atvasināto instrumentu tirgu un bāzes tirdzniecības eksplozija ir bijusi galvenā daļa no nesenā Bitcoin aizdevumu pieauguma. Kalnrači un iestādes veido diezgan lielu dolāru aizņemšanās pieprasījumu mūsu firmā. ”
Par ko kalnrači domā visvairāk, ir procentu likmes un nodrošinājuma prasības. Viena lieta, kurai vajadzētu būt vairāk viņu radarā, ir arī uzticamu un uzticamu darījumu partneru atrašana. Daži finanšu pakalpojumu sniedzēji pasargā sevi, sniedzot aizdevumus tikai labākajiem klientiem un augsti novērtētiem kolēģiem. Tas apgrūtina aizdevumu saņemšanu, bet ilgtermiņā ir drošāks.
Cienījamas firmas saprot vēlmes pēc zemām likmēm un zema nodrošinājuma un cenšas to līdzsvarot ar nepieciešamību samazināt risku. Katrai pusei ir jāaizsargājas, un labākās firmas centīsies nodrošināt, ka kalnrači joprojām ir dzīvi, kad cenas pazeminās.
Normatīvās prasības un stingrās prasības par licencētiem finanšu pakalpojumiem ir sekas tam, ka šīs firmas, sūtot aizdevumus kalnračiem un kalnrūpniecības uzņēmumiem, nodarbojas ar citu pušu kapitālu..
Cilvēki ir sākuši atkāpties un jautāt: Labi, ko mēs patiesībā zinām par šiem operatoriem, un kādi līdzekļi, mūsuprāt, viņiem būtu pieejami, lai izpildītu nodrošinājuma pieprasījumu? Tas attiecas uz to, kā darījumu partneri domā par riskiem un melnā gulbja notikumiem.
Palielināta likviditāte
Otrs faktors, kas ietekmēs likviditāti, ir tas, ka bankas visā pasaulē un it īpaši Eiropā ir sākušas justies ērti strādāt ar kriptogrāfijas uzņēmumiem. JPMorgan nesen paziņoja, ka bankā Coinbase un Gemini. Kad bankas sāks pieņemt Bitcoin kā nodrošinājumu, mēs redzēsim, ka nozarē ienāk jauni kapitāla avoti, kas dziļi ietekmēs kreditēšanas likmes.
Viens no tirgus likviditātes avotiem līdz šim ir bijis Tether (USDT). Nesenais stablecoīnu tirgus ierobežojuma pieaugums liecina par pieaugošo pieprasījumu pēc kriptogrāfijas aktīvu likviditātes. Pieprasījums pēc USDT tirdzniecības ir īpaši spēcīgs Āzijā, kur tas veido 70% no Bitcoin darījumiem. Tether sabrukums, iespējams, novestu pie kriptogrāfijas tirgu avārijas.
Yama Zhang, Crypto Tonight YouTube kanāla vadītājs – kur tiešraidē satikās vairāki finanšu un kalnrūpniecības pasaules līderi – ziņoja, ka Āzijā ir liela USDT lietotāju kopiena, bet cilvēki, kas ir atradušies kosmosā ilgākam laikam ir diezgan attiecīgais par Tether. Izveidotajā Bitcoin kopienā ir sajūta, ka tas ir reāls drauds.
Hash likmes nākotnes līgumi
Tā kā spēlētājiem ir ērtāk iegūt kalnrūpniecības nākotnes darījumus, tirgū nonāk vairāk produktu. Šī mēneša sākumā FTX paziņoja par hash rate nākotnes līgumu uzsākšanu. Tās nākotnes cenas ir vidējās grūtības ceturksnī, tas nozīmē, ka no 2020. gada maija, kur grūtības ir aptuveni 16 triljoni, indekss ir 16.
Hash likmes nākotnes līgumiem vajadzētu ļaut kalnračiem ierobežot grūtību korekcijas, ļaujot viņiem samazināt risku, vienlaikus saglabājot operācijas.
Sems Bankmans-Frīds, FTX izpilddirektors, sacīja:
“Jūs, iespējams, varētu iegādāties jauktas likmes nākotnes līgumus, lai pasargātu no izmaiņām grūtībās, un pēc tam pārdot BTC nākotnes līgumus, lai ierobežotu tirgus izmaiņas.”
Kalnraču profesionalizācija
Pašreizējā tendence ir tāda, ka kalnrūpniecības darbības palielinās un kļūst profesionālākas. Kalnrūpniecības uzņēmumu operatoriem, kuriem nav dziļas finansiālās iespējas, viņiem nav skaidrs, kā novērtēt noteiktu finanšu produktu risku vai pat zināt, kurš būtu gatavs uzņemties šo darījumu otru pusi. Ja finanšu nozare turpinās strādāt ar uzticamiem vadītājiem no kalnrūpniecības nozares, mēs redzēsim, ka likviditāte palielināsies un riski tiks samazināti līdz minimumam.
Šeit izteiktie viedokļi, domas un viedokļi ir tikai autora viedokļi, un tie ne vienmēr atspoguļo vai atspoguļo Cointelegraph uzskatus un viedokļus..
Malkoms Kanons ir komunikācijas vadītājs F2Pool, kas kopš 2013. gada ar lepnumu nodrošina Bitcoin un citus blokus, kas pierāda darbu. F2Pool kā viens no vecākajiem kalnrūpniecības baseiniem ir aizņemts savas komandas un infrastruktūras decentralizācijā. Pašlaik Cannon dzīvo Berlīnē, kur viņš pēdējos septiņus gadus pavadīja startup izaugsmes komandu vadībā, izmantojot veiksmīgas Seed un A sērijas līdzekļu vākšanas kārtas.