Kripto türevleri piyasasına, Huobi, Chicago Mercantile Exchange, OKEx, Bybit ve Deribit olmak üzere Bitcoin (BTC) ve Ether (ETH) hakimdir. CME ayrıca, 8 Şubat’ta ilk gün 30 milyon dolarlık kavramsal hacme ulaşan Ether vadeli işlemlerini başlatarak Ether havuzuna daldı..
Bu lansmandan önce, temel opsiyon verilerine göre, 5 Şubat’ta 1 milyar dolarlık devasa bir opsiyon süresi doldu ve bu da 40.000 dolarlık fiyat aralığını hedefleyen boğalara yol açtı. Ancak bu sürenin yerini, sona erme olayından hemen sonra Bitcoin’i destekleyen Elon Musk tweetleri attı; Bu gerçekten de Bitcoin’in, Tesla’nın 1,5 milyar dolar değerinde BTC satın almasıyla tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkmadan önce 40.000 doları geçmesine izin verdi..
Kripto türev borsası Deribit’in baş ticari sorumlusu Luuk Strijers, Cointelegraph’a şunları söyledi: “Seçeneklerin kullanımı ve popülaritesi artıyor, bu da sürekli artan açık faiz sayılarından, hacimlerinden ve ticaret yapan müşteri sayısından görülebiliyor.” Ayrıca şunları ekledi: “Vade ne kadar büyükse, temel pazar üzerinde bir etki olasılığı o kadar yüksek.”
Türev piyasasını tespit edin
Geleneksel piyasalarda, türevler spot fiyatlarda ve bir varlığın fiyat keşfinde öncü bir rol oynar, ancak bu büyük ölçüde geleneksel spot piyasaların türev piyasasının büyüklüğünün sadece küçük bir kısmı olmasından kaynaklanmaktadır..
Bu arada, kripto para piyasalarında spot piyasalar, türev piyasalarının büyüklüğünden çok daha büyüktür. Ancak türev piyasası boyut olarak büyüdükçe, spot piyasalarla ilişki güçleniyor gibi görünüyor..
Piyasanın BTC’ye doğru yükseliş eğilimi mi yoksa düşüş eğilimi mi olduğuna işaret eden bu tür bir ölçüm,% 30 ila% 20 delta eğimidir. Nötrden yükselişe alım opsiyonları ile benzer satış opsiyonları arasındaki prim farkını ifade eder..
Kripto borsası OKEx CEO’su Jay Hao, Cointelegraph’a türev piyasasının spot piyasalar üzerindeki artan etkisinin olumlu bir gelişme olduğunu belirterek şunları söyledi: “Türev piyasası boyut ve önem bakımından büyüdükçe, bu beklediğimiz bir modeldir. görmek için.”
Bununla birlikte, spot piyasalarla ilişkili olarak türev piyasasında ortaya çıkması beklenen modellerin aksine, fiyat etkisi genellikle belirsizdir. Bir kripto para birimi türevleri borsası olan Bybit’te kripto türevlerinin ürün araştırma ve geliştirmesinden sorumlu Shane Ai, Cointelegraph’a şunları söyledi:
“Vadeli işlem OI artışları, spot hacimlerdeki artışla karşılaştırılmalıdır. Popüler inanışın aksine, delta-bir swap ve vadeli işlemlerin spot hacimler üzerindeki hakimiyeti, geçen yılın Aralık ayından bu yana önemli düşüşler gördü. Finansman aşırı hale geldiğinde, aşırı kaldırılan uzun malları cezalandırmak için teşvikler varken, artık spot fiyatlar üzerinde hakimiyet sağlamıyorlar. “
AAX – dijital varlık borsası – araştırma ve strateji başkanı Ben Caselin, Cointelegraph’a, BTC’nin spot fiyatının türev piyasasından ne ölçüde etkilendiğini söyledi. Bununla birlikte, türev piyasaların spot piyasalar için işlevselliğine de işaret ederek, “Türevler, bir varlık olarak Bitcoin çevresinde daha sofistike bir altyapının yükseltilmesinde rol oynar. Aksi takdirde doğrudan Bitcoin ile etkileşime geçmeye hazır olmayabilecek farklı yatırımcıları çekiyor. “
Tesla’nın yatırımı türev piyasasını açacak
Kurumsal yatırımcılar, portföylerinin taşıdığı diğer risklerden korunmak için genellikle türevlere bakarlar. Bu, kripto para piyasaları için de söylenebilir, özellikle de kurumsal yatırımcılar artık Ether ile çok ilgileniyor gibi göründüğü için. CoinShares’ten bir rapor, Şubat ayının ilk haftasında kripto piyasasında görülen 245 milyon dolarlık kurumsal girişten, Pazartesi günü CME Ether vadeli işlem sözleşmesinin lansmanına kadar Ether ürünlerine 195 milyon dolar (% 80) yatırım yapıldığını belirtti. 8 Şubat.
Bu, kurumsal yatırımcıların Bitcoin dışındaki diğer kripto para birimlerine yatırım yaparak kripto risklerini daha da çeşitlendirmeye başladığını gösteriyor. Bu algı, yalnızca Elon Musk’ın Bitcoin’e ve hatta Dogecoin (DOGE) gibi diğer küçük kripto para birimlerine çok fazla olumlu ilgi göstermesiyle daha da güçleniyor..
Twitter aracılığıyla Bitcoin’e verdiği sesli destek, Tesla şirketinin 1.5 milyar dolar değerinde Bitcoin satın alması ve hatta Tesla ürünleri için Bitcoin ödemelerini kabul etmesi ile birleştiğinde sadece piyasayı ileriye taşıyacak ve daha fazla kurumsal yatırımcının takip etmesine neden olacak. Hao ayrıca bunun türev piyasalarını nasıl etkileyeceğinden bahsetti:
“Tesla’nın liderliğini takip eden daha fazla Fortune 500 şirketi ve bu alana daha fazla kurumsal para akışı gördükçe, dalgalanmayı önleme aracı olarak türevlere olan talebin arttığını ve potansiyel kayıpları dengelemek için daha verimli bir risk yönetimi stratejisi kullandığını göreceğiz.”
Strijers, bu tür duyuruların fiyat etkisinin türev piyasasını nasıl hareket ettirdiğine işaret etti: “Bunun gibi olayların anında bir fiyat etkisi vardır ve bu nedenle, türetilen tüm araçların fiyatları üzerinde bir etkisi vardır (fiyat ve IV artış >% 150). Kısa vadeli (günlük) opsiyonların birkaç dakika içinde% 1.000’den fazla hareket ettiğini gördük. ” Strijers, kurumsal yatırımcıların ortalama perakende yatırımcılara göre türev ürünlere daha fazla ihtiyaç duyduğu perspektifine de ışık tuttu:
“MicroStrategy, Tesla, Grayscale, vb. Gibi kurumsal olarak benimsenme, çoğu spot ve opsiyonlar gibi geleneksel enstrümanları takas etmeyi tercih eden daha kurumsal girişlerin yolunu açıyor. Bunu, yeni kurumsal kayıtların sayısı, geleneksel opsiyon piyasası yapıcılarının kripto alanına girmesi ve blok olarak gerçekleştirilen artan ticaret sayısıyla görüyoruz. “
Eter türevleri pazarı büyüyor
CME’nin platformunda Ether vadeli işlemlerini listelemesinde dünyanın en büyük türev borsası ile, kurumsal yatırımcıların hızla büyüyen bir Ether pazarına girmeleri için yeni bir itici güç anlamına geliyor. 2020’de Bitcoin için% 303’lük yüksek kazançlı getirilerin ana akımın ilgisinin ana nedenlerinden biri olduğu düşünüldüğünde, ETH 2020’de% 469 kazanca tanık oldu ve aynı zamanda kurumsal ve perakende yatırımcılar için aranan bir varlık haline geldi..
Aslında, Ether vadeli işlemlerine olan açık ilgi son zamanlarda tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 6.5 milyar $ ‘a ulaştı ve temel vadeli işlem primi, yatırımcıların devam eden boğa koşusu sırasında sahip oldukları Ether’i tasfiye etmeye hevesli olmadıklarına işaret etti..
Strijers, Ether’e artan ilginin şu anda Bitcoin’i bile aştığını daha ayrıntılı olarak açıkladı: “CME’nin ETH vadeli işlemlerini başlatması, yatırım yapılabilir bir varlık olarak ETH’ye kurumsal ilginin bir başka göstergesi.” Ayrıca, bazı günlerde Grayscale ETH Trust’ın BTC’den daha fazla giriş çektiğini ve ETH türevlerine olan ilginin arttığını belirttiğini ekledi..
Ai, yatırımcıların Ethereum’un temellerine CME’nin Ether vadeli işlemlerinin lansmanından daha istekli olduğunu öne sürerek bunu bir adım öteye taşıyor: “2017’deki BTC ile karşılaştırıldığında, bugün ETH’nin kurumsal riskten korunma için çok daha fazla yolu var; CME listesi gerçekte bir olay değildir. EIP-1559 ve Grayscale’in satın almalarının devam eden anlatısı, kurumların ilgisini çekmede çok daha etkili. ”
Merkezi olmayan bir değer deposu olarak görülen Bitcoin ile karşılaştırıldığında, Ethereum blok zinciri, merkezi olmayan finans alanında çeşitli uygulamalar için birçok kullanım durumu sunar. Bu, ETH’nin endüstride kullanılması için daha fazla fırsat açar.
Ayrıca, COVID-19 destek paketlerinin olası enflasyonist etkisine artan odaklanma nedeniyle, emtialar da dahil olmak üzere çeşitli varlıklar tüm zamanların en yüksek seviyelerinde işlem görüyor. GameStop fiyaskosunda gözlemlenen perakende isyanı, Bitcoin’e tahsis etmek yerine kripto varlıkları aracılığıyla daha fazla girişimci perakende yatırımcısını çeşitlendirmeye yardımcı oluyor..
Hao, bu yatırımcılar arasında sürekli takasların popülaritesini vurguladı: “Bir sözleşmenin süresinin dolmasını ve teslim edilmesini beklemek yerine, sürekli takaslar sözleşmeleri düzenli olarak devirerek zamandan tasarruf sağlıyor. Bu, perakende yatırımcıları için uygun bir zamanda bir artı olacaktır. “
Vadeli işlem ticareti de, ticaret marj üzerinden yapıldığından perakende yatırımcılar arasında giderek daha popüler hale geliyor. Bu, merkezi borsalarda artan faaliyete, DeFi’de seçenek ve tahmin pazarlarının yükselmesine, her zamankinden daha iyi eğitim kaynaklarına ve çeşitli sosyal medya platformları tarafından daha fazla yutturulmaya yol açıyor. Bu olumlu değişiklikler, perakende tüccarların ticaret stratejilerini varlıklar, enstrümanlar ve zaman dilimlerinde çeşitlendirmelerini kolaylaştırıyor..