Dünyanın en büyük dijital varlık yönetimi şirketi olan Grayscale Investments, kripto para birimi ürünlerine yaptığı yatırımda katlanarak artış gösteriyor. Bir Twitter güncellemesinin gösterdiği gibi, yönetim altındaki toplam varlık toplamı, Temmuz ayında iki haftadan kısa bir süre içinde 1 milyar dolar arttı. Ek olarak, son belgelere göre, 2020’nin ilk ve ikinci çeyreği arasında ihraç edilen Grayscale hisse sayısı% 90 arttı..
2. çeyrek güncellemesinde firma, tüm çeyrek boyunca 900 milyon dolar topladığını açıkladığında, Grayscale ürünlerine olan ilginin katlanarak arttığı görülüyor. O zaman, firma Kavradı Toplu olarak 5,2 milyar doların üzerinde kripto para birimi, Bitcoin ise 4,4 milyar dolara liderlik ediyor. Firma, 2020’nin ilk yarısında toplamda 1,4 milyar dolar aldı.
Grayscale fonlarına yapılan yatırım seviyeleri, Bitcoin fiyatı neredeyse o kadar yüksek olmamasına rağmen, 2017 sonundaki seviyelerini de aşıyor. Şimdiye kadar hiçbir Bitcoin Borsası Yatırım Fonu onaylanmadığı için, bunun genellikle dijital varlıklara kurumsal ilgi için en iyi göstergelerden biri olduğu düşünülmektedir..
Sadece Bitcoin için değil
Bitcoin, Grayscale yatırım ürünleri ailesindeki en popüler ürün olsa da, diğer varlıklar da önemli ölçüde büyüdü ve Ether (ETH) ikinci en büyük kazanç kaynağı oldu. Grayscale ayrıca, geçtiğimiz günlerde Grayscale Ethereum Trust için Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na Form 10 hakkında bir Kayıt Beyanı sunarak, doğrulanması durumunda onu bir SEC raporlama şirketi olarak belirledi..
Bu, artan türev hacmiyle de işaret edilen, Ether için artan kurumsal talebi göstermektedir. Bu ilgi muhtemelen merkezi olmayan finans sektöründeki artan faaliyet ve stabilcoinler tarafından desteklenmektedir..
Grayscale yatırımcıları, firmanın Grayscale Digital Large Cap Fund’a yatırım yaparak birkaç kripto para birimine çeşitlenmeye ilgi gösterdi. Fon, Grayscale’in dördüncü halka arzıydı, birden fazla kripto varlığına maruz kalma sağlıyor ve tezgah üstü hisse ticareti için mevcut. Grayscale’in yatırımcı ilişkileri başkanı Rayhaneh Sharif-Askary Cointelegraph’a şunları söyledi:
“2020’nin ilk yarısında Grayscale, ürün ailesinin özel yerleşimlerine yatırılan sermayede 1,4 milyar dolar gördü. Alt madeni paralara olan talep artıyor Grayscale Bitcoin Trust eski ürünlere olan talep Q üzerinden% 35 arttı ve 2Ç20’de geri dönen kurumsal yatırımcıların% 81’i artık birden fazla ürüne tahsis etti (T12M’ye göre% 71 artış). “
Bitcoin Cash ve Litecoin hisseleri, Grayscale’in beşinci ve altıncı halka arzlarıdır ve yakın zamanda ABD Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu’ndan her iki fonu da halka açık OTC ticareti için kullanılabilir hale getirmek için izin almıştır..
Gri tonlamalı premium ve arbitraj
Grayscale’in girişleri kesinlikle kurumsal çıkarların bir işareti olsa da, CME’nin Bitcoin vadeli işlemleri Açık Faiz gibi diğer veri kümeleri tarafından da desteklenirken, bazıları bu girişlerin, temel varlık ile fonun hisse fiyatı arasındaki primden yararlanan akredite yatırımcılar tarafından daha da kötüleştirilebileceğinden endişe ediyor. Michael Sonnenshein, yakın zamanda Grayscale’de genel müdür onaylanmış akredite yatırımcıların hala Bitcoin fiyatından GBTC satın alabileceğini:
“Soranlar … EVET, Grayscale #Bitcoin Trust özel yerleşimi, uygun akredite yatırımcıların Trust’ın günlük NAV’sinden hisse satın almaları için kullanılabilir. Hem nakit hem de BTC cinsinden yatırımları kabul ediyoruz. “
Grayscale’in ABD Güvenlik ve Borsa Komisyonu’na yaptığı son başvurusuna göre, satılan hisselerin sayısı yılın ilk çeyreğinden ikinci çeyreğe% 90 arttı, bu da 87 milyondan fazla hisse ihraç eden fona eşittir..
Grayscale hisselerinin dalgalanan bir primle işlem gördüğünü ve Temmuz ayında% 10’a düştüğü bildirildi. Kripto teknolojisi şirketi Amun AG’ye göre, yatırımcılar (muhtemelen perakende) geçtiğimiz yıl Grayscale Bitcoin Trust hisselerini ortalama olarak net varlık değerinin% 22 üzerinde bir piyasa fiyatıyla satın aldı. Bu nedenle, primlerdeki düşüşler, arbitraj tüccarlarını devreye girip hisseleri satın almaya davet edebilir ve bu da Grayscale’in ürünlerinin yüksek talep görmesinin başka bir nedenini ortaya koyabilir.
Amun AG’de bir araştırmacı olan Lanre Jonathan Ige, Cointelegraph’a primlerin “ETP’ler / ETF’lerdeki gibi günlük bazda hisse oluşturma (veya hisse senetlerini geri alma) yeteneğinin olmaması nedeniyle” mevcut olduğunu söyledi. Ekledi:
“ABD pazarında, BTC’deki tek seçeneği olan emeklilik hesapları gibi vergiden avantajlı hesaplara sahip olanlardan (bazıları GBTC için ciddi primi bile tam olarak anlamayabilir), dolayısıyla primi artıran GBTC talebini sürdürenlerden Bitcoin için henüz kullanılmayan talep var. Akıllı yatırımcılar, primin düşmeyeceğini bilerek (bir nevi) GBTC primine eşit getiri elde edebilirler; hatta yeni paylaşımlar oluşturduklarında GBTC’yi kısaltarak GBTC riskini riske atabilir. “
Kurumsal ticaret toplama
Bununla birlikte, Bitcoin ve diğer dijital varlıklara akan kurumsal paranın üstel büyümesi, CME ve Bakkt vadeli işlem piyasalarındaki türev faaliyetler gibi diğer ölçümler aracılığıyla da gözlemlenebilir – her ikisi de yakın zamanda hem açık faiz hem de hacimde rekor rakamlar yayınladı..
Kurumsal yatırımcılar için başka seçenekler de her yerde ortaya çıkıyor. Lanre Jonathan Ige, Cointelegraph’a, uygulanabilir seçeneklerin olmamasının yukarıda belirtilen primlerin nedenlerinden biri olduğunu, ancak yeni seçenekler ortaya çıkmaya başladığını söyledi:
“İnsanlar yerel varlığı satın almıyor çünkü pek çok daha az gelişmiş yatırımcı Coinbase / Kraken’a aşina değiller ve anladıkları ve servetlerinin geri kalanını içeride tuttukları brokerler aracılığıyla yatırım yapmak istiyorlar. GBTC’ye erişimi olan bazı brokerler aracılığıyla erişilebilir. OTCQX pazarı. Böyle bir paketleyici aracılığıyla Bitcoin satın almak, bir yatırımcının, 21Shares’in ETP paketine yatırım yapmanın büyük olasılıkla yapacağı gibi birçok vergi avantajından yararlanmasına olanak tanır. “
Bitcoin halkın gözünde daha güvenilir bir varlık sınıfı olarak kendini kurmaya devam ederken, farkındalık işe yarıyor gibi görünüyor. Grayscale, Bitcoin’i diğer birçok stratejiyle birlikte finansal danışmanlara tanıtarak kurumlar için eğitimi teşvik eder. Benzer şekilde, Fidelity de Bitcoin’i ekonomik çalkantı için bir sigorta planı olarak adlandırdı ve Goldman Sachs geçtiğimiz günlerde geçerli değer depolarına olan talep arttıkça Bitcoin fiyatının altının yanında yükselebileceğini belirtti..
Grayscale sadece finansal danışmanlara kripto eğitimini teşvik etmekle kalmıyor, aynı zamanda kitlelere kripto bilinci getirmeye çalışıyor, kısa süre önce CNBC, MSNBC, FOX ve FOX Business’ta “kitlelere kripto getirmek” için bir reklam kampanyası başlattı. Ancak 30 saniyelik video reklam, Bitcoin topluluğundan bazılarından Bitcoin’den bahsetmediği ve dijital varlıklar yerine paranın tarihine çok fazla odaklandığı için ağır eleştiriler aldı. Ayrıca, bazıları Ethereum Classic ve Bitcoin Cash gibi tartışmalı çatallardan ve hatta reklamın kendisinin kalitesinden bahsetmeyi eleştirdi..
Grayscale’in genel müdürü Michael Sonnenshein’e göre, devam eden salgın ve değer kaybeden doların ortasında, Bitcoin için gerçek bir oyun değiştirici olabilecek bir Bitcoin ETF’si görmemiz an meselesi. Şimdilik, bir ETF’ye en yakın şey, bir ETF olsaydı, Amerika Birleşik Devletleri’nde en çok arananlardan biri olacak olan GBTC fonudur..