2020 Bitcoin (BTC) madenci ödül yarılanmasının üzerinden bir ay geçti ve o zamandan beri baskın kripto para birimi için çok şey oldu. Yatırımcı ve tüccar davranışındaki değişikliklerden kurumsal ilgide katlanarak büyümeye kadar, yarılanma tüm Bitcoin piyasası katılımcıları için yeni bir gerçekliğin başlangıcını işaret ediyor gibi görünüyor..
Yarılanma, birçoğunun olayla ilişkilendirdiği ani fiyat artışıyla birlikte gelmese de, burada kalıcı olabilecek bazı değişikliklerin başlangıcını gösteren birkaç kilit faktör vardır ve bunlardan bazıları, geleceğin geleceği için bile çok önemli olabilir. Yeni bir varlık sınıfı olarak Bitcoin.
Aslında bazıları fiyat ve görünürlük açısından 2020’nin Bitcoin için harika bir yıl olacak tüm temellere sahip olduğuna inanıyor. Bloomberg’in yakın tarihli bir raporu, Bitcoin’in 2017’deki rekor fiyatlarından daha iyi performans göstermesini ve 28.000 $ ‘a kadar yükselmesini bekliyor. Son zamanlarda, kripto para birimi analiz şirketi Blockfyre’nin kurucu ortağı Simon Dedic, boğa koşusu durumunda 150.000 doların hedef olabileceğini söyleyecek kadar ileri gitti..
Kurumsal ilgi
2020’nin başlangıcı Chicago Ticaret Borsası’nda düzenlenmiş Bitcoin türevleri için azalan hacimler gösterse de, deneyimli hedge fonu yöneticisi Paul Tudor Jones’un Bitcoin’e olan takdirini göstermesinden kısa bir süre sonra gelen yarılanmanın ardından bu eğilim tamamen tersine dönmüş gibi görünüyor. dijital varlıkta, “En iyi karı maksimize etme stratejisi, en hızlı ata sahip olmaktır. Tahmin etmeye zorlanırsam, bahse girerim Bitcoin olacak. “
Skew’den alınan veriler, CME’deki Bitcoin türevlerinin yarılanmadan kısa bir süre sonra rekor rakamları yayınlamaya başladığını ortaya koyuyor. Bu eğilim Mayıs ayı boyunca devam etti. CryptoCompare Mayıs’a göre değişim incelemesi, CME Bitcoin türevlerinin hacmi% 59 arttı ve 7,2 milyar dolara ulaştı. Belge okur:
“CME toplam opsiyon hacimleri, Mayıs ayında işlem gören 5986 kontratla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Bu rakam, Nisan ciltlerinin 16 katını temsil ediyor. CME vadeli işlem hacimleri de Nisan ayından bu yana toparlandı ve% 36 (sözleşme sayısı) artarak Mayıs ayında 166.000’e ulaştı. “
Toronto Borsasında yaklaşık bir ay önce listelenen 3iQ Bitcoin fonunun haberinin ardından Grayscale, kripto fonlarının 2020’nin ilk çeyreğinde 500 milyon doların üzerinde getirdiğini açıkladı ve kurumsal ilginin manşetlere çıkmaya devam ettiğinin sinyalini verdi..
10 Haziran’da, Londra merkezli ETC Group, Almanya’nın Xetra dijital borsasında ilk kripto borsasında işlem gören ürünün listelendiğini duyurdu ve Fidelity tarafından yayınlanan yakın tarihli bir anket, küresel olarak kurumsal yatırımcıların üçte birinden fazlasının dijital ortamda uzun süredir olduğunu ortaya koydu. Bitcoin gibi varlıklar, ankete katılan tüm yatırımcıların% 80’i bu varlık sınıfını bir dereceye kadar çekici buluyor. Cointelegraph, dijital varlık hedge fonu Ecstatus Capital’in işletme müdürü Jonathan Hobbs’a BTC’ye olan son kurumsal ilginin ardındaki mantıkla ilgili görüşlerini sordu. Hobbs şunları söyledi:
Fed’in tahvil alım programı, bilançosunu 2008 mali krizinden bu yana yaklaşık 6 trilyon $ artırdı ve bunun yaklaşık yarısı bu yılın başındaki dördüncü QE döneminden geliyor. Sonuç olarak, daha fazla yatırımcı Bitcoin’i enflasyona karşı potansiyel bir koruma olarak görüyor. Bitcoin yarılanması kesinlikle bu anlatıda rol oynadı. Kurumlar ayrıca Bitcoin’i ödüllendirme riski yüksek, ilişkisiz bir varlık olarak görüyor. “
Geleneksel pazarlardan ayrılma
Hem hisse senetlerinde hem de altın olarak geleneksel piyasalarla ilişki, Bitcoin dünyasında önemli bir tartışma noktası oldu ve yarılanmadan önce ve 12 Mart’taki Kara Perşembe çöküşünü takiben büyük ölçüde yoğunlaştı. borsa “dijital altın” karşılaştırması için kırıcı bir faktör olarak, tüm piyasaların koronavirüs krizi sırasında oldukça ilişkili bir şekilde ticaret yapma eğiliminde olduğunu belirtmek gerekir..
Bitcoin ile hisse senedi piyasaları arasındaki korelasyon ve Bitcoin’in S ile korelasyonu devam ederken&Ocak 2011’den bu yana en yüksek noktasına ulaşan P 500, veriler, büyük piyasalar ile Bitcoin arasındaki ilişkinin her yarılanma olayından hemen önce ve sonra değişme eğiliminde olduğunu gösteriyor, bu da yatırımcıların 2020’nin ikinci yarısında hisse senetlerinden ayrılma görmeye devam edebileceği anlamına geliyor. özellikle pandeminin etkileri azalırken.
Aslında, Bitcoin ikinci çeyrekte borsadan daha iyi performans gösterdi ve% 50’den fazla getiri sağladı. Blockware Solutions CEO’su ve riskten korunma fonu yöneticisi Matt D’Souza’ya göre, Bitcoin bir varlık sınıfı olarak olgunlaştıkça korelasyon geri gelebilir. Belirtti:
“Bence daha fazla kurum işin içine girdikçe, diğer varlıklarla daha fazla bağlantılı bitcoin alacak. aynı kişiler aynı varlıklara sahip olmaya başladığında veya aynı varlıklara erişime sahip olduğunda, korelasyonların geliştiğini görmeye başladığınızda. “
Türevler büyüyor – yaklaşan tehlike?
Kurumsal ilgi ve eski piyasalarla ilişki, üçüncü yarılanmanın ardından Bitcoin’in önünde yatan şeyin bir görünümü olarak hizmet edebilirken, düzenlenmemiş piyasa BTC’ye, özellikle ticaret hacmi açısından önemli büyüme gösteren türevlere hakim olmaya devam ediyor. Hacim artmış olsa da, piyasa verileri, yarıya inen düşüş eğilimlerini takip eden net bir fiyat yönüne işaret etmiyor gibi görünüyor..
CryptoCompare’e göre, küresel türev ticareti Mayıs ayında% 32 artarak tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 602 milyar dolara ulaştı. Önceki aylarda olduğu gibi, Mayıs ayında Deribit Options hacminin% 109 artarak 3.06 milyar $ ‘a yükselmesiyle opsiyonlar artan bir talep görmeye devam ediyor..
Türevler büyümeye devam ederken, bazıları yüksek kaldıraçlı pozisyonlar nedeniyle gereksiz oynaklığa neden olabileceğinden endişe duyuyor gibi görünüyor, bu da fiyattaki keskin bir düşüşün pozisyonların tasfiye edilmesine neden olduğu ve fiyatı daha da aşağı çekmesine neden oluyor. 12 Mart kazası.
Bitcoin türevlerine artan ilginin daha sağlıksız bir pazara yol açacağına dair endişeler burada bitmiyor. Three Arrows Capital CEO’su Su Zhu, geçtiğimiz günlerde 1 Haziran’da gözlemlenen gibi çizgi film karakterine benzerliği nedeniyle “Bart Simpson” modeli olarak adlandırılan modellerin, çoğunlukla Bitcoin türev borsalarının hacmi ve ilgisinden kaynaklandığını belirtti. manipülasyona izin veren:
“Bunu, Bitcoin’in büyük çoğunluğunun bu borsalardan uzak tutulması […] ve piyasada işlem görmemesi olarak görüyorum, bu yüzden orada bulunan Bitcoin’in çok küçük bir kısmı fiyatı değiştiriyor.”
BTC’de bir “Bart Simpson” kalıbı
Zincir içi ölçümler güzel bir resim çiziyor
Aslında, zincir içi ölçümler de bu modellerin Binance ve BitMex’e birkaç balina tarafından büyük hareketlerle bağlantılı olduğunu gösterdi. CryptoQuant CEO’su Ki Young Ju daha önce şunları söyledi: “Dipten birkaç saat önce Binance ve BitMEX’ten çok sayıda önemli BTC girişi.”
Türev borsalarına büyük girişler ve söz konusu borsalardaki tasfiye edilmiş pozisyonlar, Bitcoin’in gelecekteki fiyatı için bir endişe olsa da, zincir içi ölçümler de dijital varlık için başka bir yükseliş işareti ortaya koyuyor. Yatırımcılar, Bitcoin’lerini daha önce BTC için olumlu fiyat hareketinden önce gelen bir faktör olan rekor kıran rakamlarla borsalardan uzaklaştırıyorlar..
Yarılanmadan sonraki haftada, 17 büyük borsadaki rezervler toplam 1.18 milyon BTC’ye ulaştı – Kasım 2018’den bu yana en düşük değer – yatırımcıların BTC’lerini bir süre tutmayı planladıklarını gösteriyor. 8 Haziran’da, borsalardan yatırılandan 27.000 BTC çekildi. En son böylesine önemli bir çıkış gerçekleştiğinde, Bitcoin% 88 oranında değer kazandı..
Sabit paralar
Yarılanmanın ertesi günü, Amerika Birleşik Devletleri doları destekli stabilcoin Tether’in (USDT), Stablecoin Endeksine göre piyasa değeri ile en büyük üçüncü kripto para birimi olarak XRP’yi geçtiği günü de işaret etti. USDT’deki büyüme, ön yarılanma günlerinden itibaren trendini takip ediyor ve hala tüm BTC-stabilcoin hacminin ~% 98’ini oluşturuyor..
Araştırma var gösterilen CryptoCompare’e göre USDT’nin verilmesi ile Bitcoin fiyatı arasında pozitif bir ilişki var ve istikrarlı para hacmi Nisan ve Mayıs aylarında yavaşlasa da USDT ihraçındaki büyüme kısa ve orta vadede hala olumlu bir görünüm sergiliyor. Kripto para birimi veri sağlayıcısı Santiment’in pazarlama ve sosyal medya direktörü Brian Quinlivan, geçtiğimiz günlerde Cointelegraph’a şunları söyledi:
“İnsanlar USDT kullanmadıklarında, çoğunlukla Bitcoin’e koyarlar. Ve harika olan, bu USDT yüzdesinin genellikle BTC’nin fiyatının buna tepki göstermesinden birkaç saat veya gün önce dalgalanmasıdır. Bu nedenle, bu metriği önceden izlemek, ani bir dalgalanmayı yeterince erken yakalayarak muazzam bir avantaj sağlayabilir. “
Öndeki yol
Bitcoin yarılanmasının üzerinden yalnızca bir ay geçmesine rağmen, genel türev hacminin yanı sıra kurumsal ilgi de artarken Bitcoin için işler kızışıyor gibi görünüyor. Olaydan bir hafta sonra, kripto veri şirketi The TIE’den gelen veriler, Bitcoin’in duyarlılığının 2017’den bu yana en yüksek seviyede olduğunu gösterdi..
Bazı veri noktaları Bitcoin için yükseliş işaretleri taşıyor, ancak istikrarsızlık ve piyasa manipülasyonu, özellikle daha ciddi oyuncular kendi pazarına katılmaya devam ettikçe hala büyük bir zorluk. Yatırımcıların ve tüccarların Bitcoin’e bakışındaki değişikliklerin, daha fazla insan varlığı elinde tutmaya ve kriptoya geçiş kapısı olarak stabilcoin satın almaya karar verdikçe BTC’nin fiyat hareketi üzerinde uzun ve orta vadeli bir etkiye sahip olması kaçınılmaz. Geleneksel piyasalardan ayrılma, yeni bir varlık sınıfı olarak Bitcoin’e yeni gelişmeler de getirebilir, ancak yatırımcılar bu dijital varlığın hangi kategoriye yerleştirilmesi gerektiğine karar verdikçe bu değişebilir..