Raksta Colin Kwan, COO of Magnr/BTC.sx. Kolinam ir vairāk nekā 10 gadu pieredze investīciju banku jomā, tostarp UBS un Deutsche Bank vecākā vadītāja loma. Kolins ir ieguvis arī MBA Austrālijas vadības augstskolā.
Sižeta iestatīšana
Rakstīšanas laikā šķiet, ka Grieķijas parādu krīze ir novērsta vai vismaz aizkavēta. A Ir piedāvāta 50 miljardu eiro vērta glābšanas pakete, ja Grieķijas parlaments piekritīs īstenot plašas reformas, kuras pieprasījusi eirozona.
Lai gan Grexit risks ir samazināts, tas nav novērsts. Ja parlaments nobalsos par šo reformu noraidīšanu, tad Grexit joprojām ir iespēja. Pakete nemaina arī faktu, ka Grieķija ir kreditoriem parādā 320 miljardus eiro.
Nebūtu jābrīnās, ka krīze ir izraisījusi jautājumus par valdības atbalstītu valūtu drošību.
Ja Kiprai un Grexit ir kaut kas tāds, kam ir Eiropas parādu krīze, ir trīs risinājumi. Katrā scenārijā Eiropas pilsoņi tomēr ir finansiāli neaizsargāti.
1. scenārijs. Dalībvalsts neizpilda saistības un atstāj eirozonu
Šajā situācijā pilnībā atjauno valdības valūtu pirms eiro. To īstenotu, valdībai iegādājoties eiro vai konfiscējot no pilsoņu viedokļa – eiro par svaigi kaltu vietējo valūtu. Pēc tam eiro tiek izmantoti kreditoru apmaksai. Diemžēl jaunai vietējai valūtai, iespējams, ir neticami vāja pirktspēja. Šajā gadījumā pilsoņi nevarētu atļauties nopirkt tik daudz, kā vietējā valūtā, cik varētu ar eiro.
2. scenārijs – Dalībvalsts sasniedz darījumu ar kreditoriem
Šajā situācijā slimo valsts paliek eirozonā. Tomēr tas viņus neatbrīvo no parādu saistībām. Patiešām, ar vāju sarunu pozīciju krīzes situācijā esošai valstij tiks ieviestas būtiskas reformas. Iespējams, ka tie ietver Kipras stilu frizūra,”, Kurā pilsoņu bankas noguldījumu procentuālā daļa tiek izmantota parāda atmaksai. Šajā gadījumā pilsoņiem paliek mazāk eiro nekā pirms krīzes.
3. scenārijs – dalībvalstij ir dubulta valūta
Šajā situācijā vietējā valūta tiek ieviesta, lai iegādātos tikai daļu no pilsoņu eiro. Būtībā tas ir pirmā un otrā scenārija hibrīds. Eiropas pilsoņiem tas nozīmē, ka viņiem abiem bankas vietnēs ir vāja vietējā valūta un mazāk eiro.
Kā Grieķijas pilsoņi reaģē uz krīzi
Grieķiem šajā brīdī galvenās rūpes ir bagātības saglabāšana. Investīciju bankās klientiem, kuri meklē šādu scenāriju, ieteicams iegādāties finanšu aktīvus, kas tiek klasificēti kā vērtības krājumi. Šie aktīvi ietver nekustamo īpašumu, dārgmetālus, dārgakmeņus un pat kolekcionējamus priekšmetus.
Lai arī vērtības krājumiem var nebūt milzīga lietderība, tie ir mazāk svārstīgi nekā citi finanšu aktīvi. Tas viņiem palīdz labi saglabāt bagātību.
Ņemot vērā stingro kapitāla kontroli, kas ierobežo banku noguldījumu plūsmu, grieķi vēlas fizisko skaidro naudu pārvērst vērtības krājumos. Tas nozīmē ieguldīt rotaslietas, zelta monētas, ierīces un pat greznas rokassomas.
Bet kompromiss, ko viņi veic zemas svārstības dēļ, ir aizstājamība. Salīdzinot ar valūtu, grieķu pirktās vērtības veikalus ir grūtāk tirgot par precēm vai pakalpojumiem. Iedomājieties, kā mēģināt pārliecināt savu lielveikalu pieņemt dārglietas kā samaksu par jūsu pārtikas precēm. Vērtības veikali nenāk arī ar bankas noguldījumu uztverto drošību.
Grieķijas pilsoņiem patiešām ir vajadzīgs tādas vērtības krājums, kas ir pasargāts no konfiskācijas, ko var iegādāties par skaidru naudu un kam ir līdzīgas īpašības kā naudai.
Bitcoin cenu atbilde
Digitālās valūtas kopiena uzskata, ka Bitcoin atbilst šīm prasībām. Vai vismaz daļu no tiem. Tas kopā ar milzīgu mediju ažiotāžu pēdējā mēneša laikā izraisīja 37% pieaugumu. Turpretī zelts – pasaules tradicionālais drošais patvērums – tajā pašā laika posmā ir samazinājies par 0,5%.
Neskatoties uz plašsaziņas līdzekļu apgalvoto, mītiņu nav izraisījuši grieķi, kas steidzas pirkt Bitcoin. Kapitāla kontrole padara to gandrīz neiespējamu. Tā vietā šo mītiņu izraisa izmaiņas uztverē, ka valdības atbalstītās valūtas nav tik uzticamas, kā tika domāts iepriekš.
Mūsu bitcoin tirdzniecības platformā, BTC.sx, parāda krīzes kulminācijas laikā esam redzējuši ievērojamu Eirozonas valstu aktivitātes pieaugumu, kā parādīts šajā diagrammā:
| Valsts | Aktivitātes izmaiņas% |
| Grieķija | 50,00% |
| Īrija | 36,36% |
| Portugāle | 73,47% |
| Spānija | 10,24% |
Tas, ko mēs, šķiet, novērojam, ir tas, ka eirozonas valstis, kuras ir piedzīvojušas ekonomikas satricinājumus, redz Bitcoin priekšrocības kā vērtības krātuvi. Būtībā viņi ilgstoši izmanto Bitcoin, izmantojot 10: 1 sviru, lai ierobežotu risku, ka viņu pašu valsts piedzīvo parādu krīzi. Jūnijā tā ir izrādījusies rentabla stratēģija.
Galu galā daudzi tirgotāji uzskata, ka Bitcoin ir kļuvis par dzīvotspējīgu vērtības krājumu.
Kāpēc Bitcoin ir vērtības krājums
Daudzi cilvēki jautās, kā gaistošo aktīvu varētu uzskatīt par vērtības krātuvi. Volatilitāte ir Bitcoin lielākais vājums kā vērtības krājums šobrīd. Tomēr tas pārspēj citus aktīvus ar daudziem atribūtiem. Tas padara Bitcoin turēšanu par lielisku bagātības saglabāšanas stratēģiju krīzes laikā.
Bitcoin ir ievērojami augstāks vērtības krājums, ņemot vērā tā zemo konfiskācijas vieglumu, augsto pārnesamību, augsto dalāmību un augsto drošību. Šie atribūti izriet no valūtas digitālā rakstura. Ikvienam, kam pieder privātās atslēgas, ir pilnīga viņu naudas īpašumtiesības. Tas padara Bitcoin drošu vērtības krājumu pret konfiskācijas un izlaupīšanas draudiem.
Piemēram, Grieķijas pilsoņi, ieguldot savu bagātību juvelierizstrādājumos, paši sevi piesaista noziedzniekiem. Bitcoin pseidonīms tomēr nozīmē, ka viņu bagātība nebūtu saistīta ar viņu personisko identitāti. Blokķēde padara neiespējamu nozagt vai konfiscēt Bitcoin, izmantojot rupju spēku.
Kopumā Bitcoin ir pievilcīgs vērtības krājums. Grieķijas pilsoņiem, kuri vēlas saglabāt savu bagātību, būtu jānodrošina pret iepriekš minēto scenāriju, izmantojot Bitcoin, un jānodrošina pret otro scenāriju, izmantojot citus vērtības krājumus.
Neizmantotais potenciāls
Attiecībā uz visām Bitcoin priekšrocībām paliek viena problēma: pieejamība. Diemžēl kapitāla kontrole Grieķijā apgrūtina bitcoīna iegādi. Tie, kas Grieķijā izmanto Bitcoin kā vērtības krājumu, nopirka pirms kapitāla kontroles ieviešanas.
Tomēr piekļuve Bitcoin šeit var tikai palielināties. Kas ir nepieciešams Bitcoin, ir turpmāka Bitcoin bankomātu un P2P tirgu, piemēram, LocalBitcoins vai Mycelium, izaugsme.
Cerams, ka mēs redzēsim turpmāku Bitcoin ieviešanu visā Eiropā, jo iedzīvotāji kļūst pesimistiskāki par eiro un pērk vērtības veikalus pirms kapitāla kontroles ieviešanas.